整装卫浴公司企业筹资管理方案.docx

泓域/整装卫浴公司企业筹资管理方案整装卫浴公司企业筹资管理方案目录一、 公司概况 2公司合并资产负债表主要数据 2公司合并利润表主要数据 2二、 负债筹资 3三、 资本金制度 9四、 企业投资概念与分类 11五、 企业投资管理的方法 14六、 利润的构成与计算 20七、 成本费用概述 26八、 成本费用管理的要求 29九、 产业环境分析 34十、 必要性分析 37十一、 发展规划分析 38十二、 SWOT分析 41一、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：董xx3、注册资本：1210万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-4-157、营业期限：2014-4-15至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额12760.8410208.679570.63负债总额5511.994409.594133.99股东权益合计7248.855799.085436.64公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入30015.2224012.1822511.42营业利润6330.435064.344747.82利润总额5568.944455.154176.70净利润4176.703257.833007.22归属于母公司所有者的净利润4176.703257.833007.22二、 负债筹资负债筹资是指通过负债筹集资金。

企业通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁和商业信用等形式筹集所需资金负债筹资所筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担；但其资本成本一般比普通股筹资成本低，其不会分散投资者对企业的控制权1、银行借款银行借款是指企业根据借款合同向银行或者其他金融机构借入的款项1）银行借款的种类①按借款期限分类，可分为短期银行借款和长期银行借款短期借款是企业向银行金融机构借入的期限在一年以内的借款长期借款是企业向银行等金融机构借入的期限在一年以上的借款②按有无担保分类，可分为抵押借款和信用借款抵押借款是企业以其资产或其他担保财产作抵押而从银行借入的款项信用借款是凭借款企业的信用或担保人的信用而从银行借入的款项③银行借款的优劣银行借款的优点：筹资成本较低，筹集简便迅速，借款还款弹性较大，可避免公开财务信息银行借款的缺点：筹资风险较高，使用限制较多，筹资数量有限2、债券筹资债券是经济主体为筹集资金而发行的、用于记载和反映债权债务关系的有价证券1）债券的种类公司债券有很多形式，按债券上是否记有持券人的姓名或名称分类，可分为记名债券和无记名债券；按能否转换为公司股票分类，可分为转换债券和不可转换债券，若公司债券能转换为本公司股票，为可转换债券；按有无特定的财产担保分类，可分为抵押债券和信用债券；按能否上市分类，可分为上市债券和非上市债券；按利率的不同分类，可分为固定利率债券和浮动利率债券等。

2）债券发行的价格债券发行价格是发行公司或承销机构发行债券时所使用的价格，也即投资者向发行公司认购债券时实际支付的价格债券发行价格的高低取决于以下几个因素：a.债券面额债券面额越大，发行价格越高；债券面额越小，发行价格越低b.票面利率相对于市场利率而言，债券票面利率越高，投资价格越大，从而发行价格越高；债券票面利率越低，则投资价值越小，从而发行价格越低c.市场利率在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越高，则发行价格越低，市场利率越低，则发行价格越高3）债券筹资的优劣a.债券筹资的优点：资金成本较低，这主要是因为债券的发行费用较低，债券利息在税前支付，有一部分利息由政府负担了；债券持有人无权干涉企业的管理事务，保证了控制权；不论公司赚钱多少，债券持有人只收取固定的有限的利息，而更多的收益可用于分配给股东，增加其财富，或留归企业以扩大经营，发挥了财务杠杆作用b.债券筹资的缺点：筹资风险高，债券有固定的到期日，并定期支付利息，要承担还本、付息的义务；限制条件多，发行债券的契约书往往有一些限制条件；筹资额有限，利用债券筹资有一定的限度，当公司负债比率超过一定程度后，债券筹资的成本要迅速上升，有时会发行不出来。

3、融资租赁融资租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租给承租人使用的一种经济行为1）融资租赁的特点①设备租赁期较长租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上②租赁合同比较稳定这是一种不可解约的租赁，在基本租期内双方均无权撤销合同③租赁成本较高租金除了包含设备的价款外，其分期支付的利息一般要高于同期银行借款的利息④租赁期届满，对租赁物的处置一般以“留购、续租、退还”三种方式处置，而大多是承租人以一定名义支付较小数额的费用取得出租物的所有权，作为固定资产投资2）融资租赁的具体形式①直接租赁直接租赁是单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式而融资的其他形式，都是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的②返回租赁返回租赁是公司根据协议先将设备卖给租赁公司，然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使用③杠杆租赁杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式出租方对价格昂贵的设备难以靠自身资金购进时，只需自筹该项设备所需价款的20%～40%，其余所需大部分资金可以向银行等金融机构要求贷款，同时以该设备作为贷款的担保品出租人能够以少量资本带动巨额的租赁业务，就如杠杆原理一样。

3）融资租赁的优劣①融资租赁的优点：增加资金调度的灵活性，具有税收抵免作用；如果租期满出租物归还出租方，还可避免设备过时的风险，降低管理成本②融资租赁的缺点：租赁成本较高4、商业信用商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收贷款所形成的企业间的借贷关系商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等1）应付账款应付账款是企业购买货物暂未付款而欠对方的款项，即卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式应付账款常附有付款期、折扣等信用条件应付账款的信用条件包括：①免费信用即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用②有代价信用即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用③展期信用即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用2）应付票据应付票据是企业进行延期付款商品交易开具的反映债权关系的票据应付票据的付款期限一般为1～6个月，它又可分为带息与不带息两种，我国目前大多数票据属于不带息票据3）预收账款预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式对于生产周期长、售价高的商品，生产者经常要向订货者分次预收货款，以缓和企业经营收支不平衡的矛盾4）商业信用筹资的优劣。

①商业信用筹资的优点：商业信用筹资的最大优越性在于容易取得随着经营业务开展而自动产生，筹资方便，限制条件少；如果不存在现金折扣或票据不带息，筹资成本低②商业信用筹资的缺点：所筹资金利用时间短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高，还款或供货不及时会影响企业信誉，有一定的风险三、 资本金制度1、资本金的概述资本金是指企业在工商行政管理部门的注册资金总额因此，资本金就是注册资本资本金的确定可分为实收资本制和授权资本制实收资本制即要求在公司成立时确定资本金总额，并一次性缴人其出资额授权资本制即在公司成立时，虽然也要确定资本金总额，但不要求投资者一次性缴付其全部出资额，而只要缴纳了第一期出资额，公司就可成立，没有缴纳的部分则要委托董事会在成立后进行筹资资本金按照投资主体不同，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金等2、资本金制度的内容资本金制度是指国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者权利等方面所制定的法律规范1）资本金筹集制度资本金筹集制度主要涉及筹资方式、筹资期限、无形资产出资限额、验资及出资证明、出资违约及其责任等内容①资方式企业筹集资本金的方式可以多种多样，既可以吸收货币资金的投资，也可以吸收实物、无形资产等形式的投资；企业还可以发行股票筹集资本金。

②筹资期限企业的资本金可以一次或分期筹集，如采用一次性筹集的，从营业执照签发之日到6个月内筹足；分期筹集的，最长期限不超过3年，其中第一次筹集的资金不得低于投资者认缴出资的15%，并在其营业执照签发之日起3个月内缴清③吸收无形资产出资限额我国现行法律、法规允许企业用无形资产进行投资但在同时，为了防止因企业无形资产在全部投资中占的比例太大，致使货币资金和实物投资太少，影响企业正常的经营和发展，对吸收无形资产投资一般加以一定限制规定企业吸收的无形资产投资（不包括土地使用权）一般不超过注册资本的20%④验资和出资证明企业筹集的资本金，需聘请在我国注册的注册会计师进行验资，并出具验资报告，由企业据以发给投资人出资证明书现金出资以实物现金额进行确认实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作为投资入账价值⑤投资者在出资中的违约及其责任如果投资者未能按照合同、协议和公司章程的约定，按时、足额出资，即为投资者违约发生投资一方违约，企业和投资者可以按合同、协议章程规定，依法律程序要求违约方支付延期出资的利息和赔偿损失；一旦投资各方均违约或外资企业未按规定出资，由工商行政管理部门进行处罚2）资本金管理制度。

企业组织形式不同，资本金管理的要求也不一样，主要包括：①资本保全制度它要求企业在生产经营过程中，应取得盈利，以保证资本的保值增值如果企业发生亏损，则必须用企业以前年度留用的利润予以弥补，如果以前年度利润不足以弥补的，则须由以后年度的利润予以弥补②投资者的权利与责任它要求明确投资者的权利和责任，要求投资者必须按比例出资，并分享企业利润和分担风险及亏损，体现出资者的自负盈亏观念四、 企业投资概念与分类企业投资是指企业投入财力，以期在未来获取收益的一种行为在市场经济条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的1、直接投资与间接投资按投资与企业生产经营的关系，投资分为直接投资和间接投资两种直接投资是指把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资在非金融性企业中，直接投资所占比重较大间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以期获得股利或利息收入的投资随着我国证券市场的完善和多渠道筹资的形成，企业的间接投资会越来越广泛2、长期投资与短期投资按投资回收时间的长短，投资可分为短期投资和长期投资两种短期投资又称为流动资产投资，是指准备在一年以内收回的投资，主要指对现金应收账款、存货、短期有价证券等的投资。

长期投资是指一年以上才能收回的投资，主要指对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资一般而言，长期投资风险高于短期投资，与此对应，长期投资收益通常高于短期投资长期投资中对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，是一种以特定项目为对象，直接与新建或更新改造项目有关。