证券公司投资者保护状况评价报告（2022）-52页

中国资本市场 投资者保护状况蓝皮书 证券公司投资者保护状况评价报告 2022 中国证券投资者保护基金有限责任公司 二零二二年五月 引言 作为资本市场重要的经营主体，证券公司发挥着促进投资者与发行人良性 互动的枢纽作用，是投资者保护的第一道防线。证券公司能否归位尽责，依法 履行诚信义务，对于保护投资者合法权益、促进资本市场健康稳定发展具有重 要的意义。随着全面实行股票发行注册制落地，我国资本市场将迈向高质量发 展新阶段，这不仅强化了证券公司作为市场 “看门人”的法律职责，同时也对证 券公司投资者保护工作提出了更高要求。 为反映证券公司投资者保护现状，中国证券投资者保护基金有限责任公司 （以下简称“投保基金公司”）自 2016年起逐步建立了一套主客观相结合的评价 体系，以年度为单位编制《证券公司投资者保护状况评价报告》。2022年，投保 基金公司在保持整体指标框架不变的情况下，增加了基金托管情况观测指标， 进一步完善了投资者服务教育、适当性管理、投资者公平交易等指标的评价内 容，明确了相关数据统计口径，对 2021年度开展经纪业务的 108家证券公司投 资者保护状况进行评价，编制了《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》子报 告之《证券公司投资者保护状况评价报告（2022）》（以下简称《报告》）。 《报告》以切实保护投资者合法权益、促进证券公司加强合规管理和审慎 经营为宗旨，分析了证券公司投资者保护工作现状，形成相关结论和建议，以 期为进一步提升证券公司投资者保护工作水平提供参考。 目录 一、2021年度证券公司投资者保护总体情况............................................................................... 1 二、投资者证券资产安全保护状况.................................................................................................3 （一）投资者资金安全保护进一步加强...................................................................................3 （二）交易系统稳定性仍有改进空间.......................................................................................4 （三）信息系统和投资者账户安全保护状况持续改善...........................................................5 （四）基金托管人职责履行较好...............................................................................................6 三、投资者服务教育和监督投诉权保护状况................................................................................ 7 （一）投资者服务水平整体改善...............................................................................................7 1.证券公司咨询服务电话畅通情况良好..............................................................................8 2.证券投资咨询和权益变动及风险提示满意度较高..........................................................9 3.履行勤勉义务及从业人员执业行为规范情况有所好转................................................10 （二）多措并举深入开展投资者教育.....................................................................................11 1.投教经费总投入 6.07亿元，管理体系建设情况良好...................................................11 2.投教产品不断创新，受众规模再创新高........................................................................12 3.线上投教活动资源丰富，投教基地建设取得实效........................................................14 4.投资者对投教工作满意度保持在较高水平....................................................................16 （三）2021年度投资者平均投诉处理率为 100%................................................................. 17 四、投资者自主选择和公平交易权保护状况.............................................................................. 18 （一）投资者适当性管理制度落实较好.................................................................................19 1.投资者适当性匹配需进一步加强....................................................................................19 2.投资者购买产品或服务时的风险提示执行较好............................................................21 （二）投资者自主选择权保护状况总体良好.........................................................................22 1.开转销户投诉依然较多，仍需进一步加强监管............................................................22 2.产品销售服务整体表现较好，规范性有待进一步提升................................................24 （三）投资者公平交易权保护状况基本稳定.........................................................................25 1.委托资金管控较好，私募资管业务持续加强监管........................................................25 2.违规承诺及夸大收益现象已较少发生............................................................................27 3.证券公司违规荐股投诉有所增多，无内幕交易处罚案例............................................28 五、证券公司偿付能力...................................................................................................................29 （一）传统业务风险控制水平整体保持稳定.........................................................................30 1.风险控制核心监管指标整体稳定....................................................................................30 2.权益类证券成本集中度控制较好....................................................................................31 3.权益类证券市值集中度控制水平有所下降....................................................................32 （二）信用业务风险控制水平与上一年度基本持平.............................................................33 1.融资融券规模占比控制较好............................................................................................33 2.单一客户授信集中度控制水平保持稳定........................................................................34 3.部分证券公司仍需加强股票质押回购风险控制............................................................35 4.债券质押回购风控水平仍有进一步提升空间................................................................35 六、证券公司履行社会责任情况...................................................................................................36 七、建议...........................................................................................................................................37 （一）准确把握投行业务高质量发展的内涵，把好注册制下上市公司“入口关”.............37 （二）紧抓适当性管理不放松，把好投资者入市“安全门”.................................................37 （三）以投资者为中心优化服务，提升投资者投资体验.....................................................38 （四）落实主体责任，规范从业人员执业行为.....................................................................38 （五）恪守稳健经营理念，增强抵御风险能力...............................................................