中指院--2021年9月商业地产市场月报 -房地产-.pdf

商业地产市场月度报告中指控股 CIH01020304企业动态品牌动态市场表现宏观环境本期要点1、市场表现 新房市场：1-8月全国投资同比增长0.7%，新开工面积同比下降18.0%，销售面积同比增长2.5%商办用地：1-9月，全国300城商办用地推出及成交面积同比均下降；成交楼面均价同比上涨，平均溢价率同比下降 大宗交易：三季度，中指数据库监测的全国重点城市共监测到商业地产大宗交易25笔2、企业动态 万达酒店发展附属与融创中国订立终止酒店管理协议 王府井集团召开66周年庆媒体沟通会，正式宣布集团迎来多业态多渠道融合发展 凯德投资于新交所正式上市，旗下资产规模1190亿新元3、品牌动态 海伦司登陆港交所，深耕年轻人的线下社交场景 泡泡玛特成立投资公司，打造潮流文化版图 首家京东MALL落地西安，将于9月30日开业4、宏观环境 商务部：发布关于进一步做好当前商务领域促消费重点工作的通知 北京、上海：发布建设国际消费中心城市实施方案 服务业经济：服务业商务活动指数重回扩张区间 消费市场：多重因素影响市场销售增速回落，消费市场持续恢复态势未变新房市场：1-8月全国投资同比增长0.7%，新开工面积同比下降18.0%，销售面积同比增长2.5%商办用地：1-9月，全国300城商办用地推出及成交面积同比均下降；成交楼面均价同比上涨，平均溢价率同比下降大宗交易：三季度，中指数据库监测的全国重点城市共监测到商业地产大宗交易25笔1市场表现从供应端来看：全国商业地产开发投资额同比增长0.7%2021年1-8月，全国商业地产*开发投资额为12116亿元，同比增长0.7%，比2019年1-8月下降1.6%，两年平均下降0.8%；商业地产开发投资额占房地产开发投资额比重为12.4%，与1-7月相同。

2021年1-8月，全国商业地产新开工面积为12802万平方米，同比下降18.0%，比2019年1-8月下降23.1%，两年平均下降12.3%；商业地产新开工面积占房地产新开工面积比重为9.4%，较1-7月下降0.1个百分点从需求端来看：全国商业地产销售面积同比增长2.5%2021年1-8月，全国商业地产销售面积为6960万平方米，同比增长2.5%，比2019年1-8月下降15.6%，两年平均下降8.1%；商业地产销售面积占房地产销售面积比重为6.1%，较1-7月上升0.1个百分点新房市场：1-8月全国投资同比增长0.7%，新开工面积同比下降18.0%，销售面积同比增长2.5%图：2016年-2021年8月全国办公楼&商业营业用房开发经营指标占比数据来源：中指数据CREIS*新房市场部分，商业地产指办公楼+商业营业用房，指标解释与中国房地产统计年鉴一致6.4%6.2%5.0%4.7%4.6%4.0%3.8%3.4%2.9%3.1%2.9%2.4%2.4%2.8%2.5%2.2%1.9%1.7%15.4%14.2%11.8%10.0%9.2%8.4%13.4%11.5%9.6%8.3%8.0%7.0%6.9%7.6%7.0%5.9%5.3%4.4%0%5%10%15%20%25%201620172018201920202021:1-8201620172018201920202021:1-8201620172018201920202021:1-8开发投资额新开工面积销售面积办公楼占比商业营业用房占比办公楼：2021年1-8月，全国办公楼开发投资额为3890亿元，同比增长1.8%，较2019年1-8月增长0.8%，两年平均增长0.4%。

商业营业用房：2021年1-8月，全国商业营业用房开发投资额为8226亿元，同比增长0.2%，较2019年1-8月下降2.7%，两年平均下降1.4%图：2016年-2021年8月全国商办开发投资额及同比增速新房市场：办公楼与商业营业用房开发投资额同比均继续增长数据来源：中指数据CREIS-50%0%50%020004000600080001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021亿元开发投资额（左）同比增速（右）办公楼-50%-25%0%25%50%03000600090001200015000180001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021亿元开发投资额（左）同比增速（右）商业营业用房办公楼：2021年1-8月，全国办公楼新开工面积为3316万，同比下降21.4%，较2019年1-8月下降26.0%，两年平均下降14.0%。

商业营业用房：2021年1-8月，全国商业营业用房新开工面积为9486万，同比下降16.7%，较2019年1-8月下降22.1%，两年平均下降11.7%新房市场：办公楼与商业营业用房新开工面积同比均继续下降，办公楼降幅较大图：2016年-2021年8月全国商办新开工面积及同比增速数据来源：中指数据CREIS-100%-50%0%50%100%020004000600080001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021万平方米新开工面积（左）同比增速（右）办公楼-100%-50%0%50%05000100001500020000250001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021万平方米新开工面积（左）同比增速（右）商业营业用房办公楼：2021年1-8月，全国办公楼销售面积为1901万，同比增长3.8%，较2019年1-8月下降16.4%，两年平均下降8.6%。

商业营业用房：2021年1-8月，全国商业营业用房销售面积为5059万，同比增长2.1%，较2019年1-8月下降15.3%，两年平均下降8.0%新房市场：办公楼与商业营业用房销售面积同比均继续增长，但仍未恢复至疫情前水平图：2016年-2021年8月全国商办销售面积及同比增速数据来源：中指数据CREIS-100%-50%0%50%100%0100020003000400050001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021万平方米销售面积（左）同比增速（右）办公楼-100%-50%0%50%100%030006000900012000150001213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718191101111121213141516171819110111112121314151617181911011111212131415161718201620172018201920202021万平方米销售面积（左）同比增速（右）商业营业用房图：2016年1月-2021年9月全国300城商办用地推出及成交规划建筑面积推出：2021年1-9月，全国300城商办用地推出规划建筑面积为15708万；同比下降15.3%。

成交：2021年1-9月，全国300城商办用地成交规划建筑面积为12707万；同比下降19.1%楼面均价：2021年1-9月，全国300城商办用地成交楼面均价为2394元/；同比上涨4.8%溢价率：2021年1-9月，全国300城商办用地平均溢价率为5.5%，同比下降1.0个百分点图：2016年1月-2021年9月全国300城商办用地楼面均价及平均溢价率商办用地：1-9月，全国300城商办用地推出及成交面积同比均下降；成交楼面均价同比上涨，平均溢价率同比下降数据来源：中指数据CREIS010002000300040005000600070001 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9201620172018201920202021万平方米商办用地推出规划建筑面积商办用地成交规划建筑面积推出年度月均成交年度月均0%10%20%30%40%080016002400320040001 2 3 4 5 6 7 8 910 11 121 2 3 4 5 6 7 8 910 11 121 2 3 4 5 6 7 8 910 11 121 2 3 4 5 6 7 8 910 11 121 2 3 4 5 6 7 8 910 11 121 2 3 4 5 6 7 8 9201620172018201920202021元/平方米商办用地成交楼面均价（左）商办用地平均溢价率（右）量价趋势：1-9月，各线城市均量降价涨，溢价率方面，一线城市溢价率基本平稳，二线城市溢价率小幅上升，三四线城市溢价率所有下降。

供需趋势：1-9月，一线城市商办用地推出面积同比降幅近五成，成交面积同比降幅近四成，二线城市推出面积及成交面积同比降幅均近两成，三四线城市推出面积同比降幅在一成左右，成交面积同比降幅近两成从溢价率的变化上来看，1-9月，二线和三四线城市商办用地市场热度高于一线城市，但三四线城市商办用地市场热度较上年同期有所降温一线城市：1-9月，全国300城中一线城市商办用地成交规划建筑面积为570万平方米，同比下降37.3%；成交楼面均价为9354元/平方米，同比上涨5.1%；平均溢价率为0.5%，同比上升0.1个百分点二线城市：1-9月，全国300城中二线城市商办用地成交规划建筑面积为5097万平方米，同比下降16.2%，降幅较上年同期扩大9.8个百分点；成交楼面均价为2748元/平方米，同比上涨16.9%；平均溢价率为5.2%，同比上升1.6个百分点三四线城市：1-9月，全国300城中三四线城市商办用地成交规划建筑面积为7040万平方米，同比下降19.3%；成交楼面均价为1574元/平方米，同比上涨1.7%，涨幅较上年同期收窄3.8个百分点；平均溢价率为8.6%，同比下降5.5个百分点商办用地：全国300城中各线城市间分化仍较明显图：2016年-2021年9月各线城市商办用地成交规划建筑面积及同比变化趋势图：2016年-2021年9月各线城市商办用地成交楼面价及同比变化趋势数据来源：中指数据CREIS-80%-40%0%40%80%120%050001000015000200002016201720182019202021:1-92016201720182019202021:1-92016201720182019202021:。