蒙医药制品公司企业信用评级手册.docx

泓域/蒙医药制品公司企业信用评级手册蒙医药制品公司企业信用评级手册xx投资管理公司目录一、 公司简介 3公司合并资产负债表主要数据 4公司合并利润表主要数据 4二、 项目基本情况 5三、 信用风险的含义 7四、 信用风险管理 8五、 中国企业信用评级系统概况 11六、 法人治理 18七、 项目风险分析 33八、 项目风险对策 35一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：卢xx3、注册资本：1310万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-5-77、营业期限：2016-5-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。

遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1756.391405.111317.29负债总额939.99751.99704.99股东权益合计816.40653.12612.30公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入6482.035185.624861.52营业利润1025.60820.48769.20利润总额839.57671.66629.68净利润629.68491.15453.37归属于母公司所有者的净利润629.68491.15453.37二、 项目基本情况（一）项目投资人xx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xx园区三）项目选址本期项目选址位于xx园区，占地面积约10.00亩。

四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资4172.80万元，其中：建设投资3164.09万元，占项目总投资的75.83%；建设期利息43.93万元，占项目总投资的1.05%；流动资金964.78万元，占项目总投资的23.12%六）资金筹措项目总投资4172.80万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）2379.80万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1793.00万元七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：9000.00万元2、年综合总成本费用（TC）：7632.23万元3、项目达产年净利润（NP）：997.20万元4、财务内部收益率（FIRR）：15.61%5、全部投资回收期（Pt）：6.39年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4250.54万元（产值）八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡6667.00约10.00亩1.1总建筑面积㎡11655.83容积率1.751.2基底面积㎡4266.88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩298.202总投资万元4172.802.1建设投资万元3164.092.1.1工程费用万元2691.052.1.2工程建设其他费用万元382.422.1.3预备费万元90.622.2建设期利息万元43.932.3流动资金万元964.783资金筹措万元4172.803.1自筹资金万元2379.803.2银行贷款万元1793.004营业收入万元9000.00正常运营年份5总成本费用万元7632.23""6利润总额万元1329.60""7净利润万元997.20""8所得税万元332.40""9增值税万元318.14""10税金及附加万元38.17""11纳税总额万元688.71""12工业增加值万元2359.33""13盈亏平衡点万元4250.54产值14回收期年6.39含建设期12个月15财务内部收益率15.61%所得税后16财务净现值万元1089.49所得税后三、 信用风险的含义信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约，因为给信用交易的授信方带来损失的风险，多表现为债务人未能如期偿还其债务造成信用销售合同违约，给赊销企业或金融授信机构带来风险，因此，信用风险又被称为违约风险。

然而，随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点信用风险是一种损失的可能性和不确定性，表现为风险是否发生不确定、何时发生不确定、发生原因不确定、发生造成的损失有多大不确定信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而造成损失的可能性四、 信用风险管理（一）信用风险管理的含义广义的信用风险管理是指政府及政府相关部门、金融机构、企业等经济主体和社会团体所实施的与信用风险管理相关的一切法规措施、经济行为和社会活动其主要包括法律、法规的制定；社会信用管理体系的架构；对各类信用风险管理机构的市场准入、业务范围；经营状况的规定与监管；对企业和消费者个人所做的信用风险管理狭义的信用风险管理的基本含义是对消费者个人的信用和企业的资信状况进行管理，管理的内容主要包括征信和信用评级在市场经济成熟、发达的国家，信用管理的侧重点在于对消费者个人进行信用管理，而在广大的发展中国家，信用管理更侧重于对企业进行信用管理当前，现代信用风险管理的定义主要指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全和及时回收。

二）现代信用风险管理方法与传统信用风险管理方法相比，现代信用风险管理方法主要分为利用模型管理、资信评级、内部风险控制体系等1、数学模型管理法按照模型类别可将信用风险管理方法分为两个阶段：传统信用风险度量和现代信用风险度量1）传统信用风险度量方法分为专家分析法和Z评分模型、Zeta评分模型法专家分析法是指信贷决策权由该机构中那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷员掌握，并由他们来做出是否给予贷款的决定，即5W，6P要素法Z评分模型是将主要财务指标乘以相应权重，得出的结果与临界值做比较，从而判断借款人是否属于违约组Zeta评分模型是在Z评分模型的基础上增加了两个变量，以提高辨认精度和适用范围2）现代信用风险量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏观模拟模型等JP摩根银行最早在1994年提出一种市场风险策略和管理的新工具，其标志性产品是风险度量模型CreditMetrics，专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型KMV模型是美国旧金山市KMV公司于1997年建立的用来估计借款企业违约概率的方法宏观模拟模型根据经济周期变化对企业违约概率的变化有重大影响这一事实，将各种影响违约概率以及相关联的信用风险等级转换概率的宏观因素纳入一个体系中，从而克服信用度量制方法的诸多偏差。

2、资信评级经济合同中的一方在决定是否向另一方提供信用时，可以参考资信评级机构对其评级的结果资信评级机构对被评级对象的资金、信誉度，从质和量两方面进行检验和评估，并客观、科学地做出全面评价评级机构接受委托人的委托，按照一定的程序、方法和标准，对评估对象的偿债能力、信誉状况、违约的可能性程度进行调查、研究、综合分析，进而做出定性定量评估，确定其信用等级，并将其结果公开3、内部风险控制体系信用控制主要是指授信人所在机构指定的有关向客户或者借款人提供信用的方式、条件、信用政策及授信程序和权限在各个独立的经济主体内部建立并完善内部风险控制体系，应包括：（1）制定合理的信用政策制定合理的信用政策包括拒绝对某类客户提供信用，对某个特定评级的客户设置信用上限，控制总信用量2）建立高效的操作程序建立高效的操作程序主要包括汇票处理和债务管理这些操作活动有质询控制和追收逾期账款3）对单个客户分布进行信用管理对单个客户分布进行信用管理是指应该有一个体系用来评估单个客户的信用度以便制定信用政策4）监督信用管理的成效监督信用管理的成效是指要监督和控制该体系本身应当给信用经理设置一个目标，通过该目标来监督他们的绩效表现。

五、 中国企业信用评级系统概况（一）中国企业信用评级系统简介中国企业信用评级系统由古川令治、张明和张杰三位中日金融专家共同开发三位专家凭借其长期的工作实践和专业的信用理论积累，经过两次金融危机的检验，建立了无须委托专业机构，立即获得企业信用评级分析与结论，操作简便，实用性强的具有中国特色的企业评级系统众所周知，对目标企业进行投资价值评估，不是一件容易的工作，尤其是对并不具备太多投资经验的大众而言此外，如何对通过各种渠道获得的企业信息的真伪进行甄别，也是一项困难的工作在2008年全球金融危机中，国际信用评级机构的公信力、评级方法与商业模式受到了广泛的质疑和批评然而，对于资本市场而言，信用评级是不可或缺的公共产品，是绝大部分金融产品得以定价的基础参考借鉴独立信用评级机构的专业评级固然重要，自己亲自动手、利用简洁的信用评级体系对潜在投资对象进行信用评级，也是有趣和有益的尝试而通过中国企业信用评级系统能够推动更多投资者进行这种尝试二）中国企业信用评级系统总体框架中国企业信用评级系统由八个模块组成，分别是经营环境、损益构造、资金构造、经营团队、财务报表可信度、公司股价与上市可能性，并对每个模块赋予对应的分值。

其中，经营环境100分、资本300分、损益300分、资金100分、经营团队100分、财务报表可信度100分，六个模块构成了基本的企业信用评级系统，合计1000分公司股价与上市可能。