宠物食品行业投资潜力及发展前景.docx

宠物食品行业投资潜力及发展前景一、 空间测算：2025年规模将达到3600亿元市场规模稳定增长，预计2025年将达到3600亿元宠物数量*按人均宠物消费量计算整个宠物市场的规模空间随着人口老龄化和独居人数的增加，未来宠物数量有高速增长的趋势根据2023年至2023年宠物数量复合增长率4．86%，假设宠物数量在2023年至2023年以相同的速度增长，并在2024年至2025年间稍微减少到每年2%在人均可支配收入逐年上升、宠物家庭地位不断提高的背景下，2023年至2023年人均宠物消费复合增长率为10%假设2023年人均宠物消费额增长率为10%由于中国现阶段正处于宠物行业的高速发展期，因此我认为将来随着行业的成熟增长率会稍微下降因此，假设从2023年起，每年人均人均宠物消费增长率下降一个百分点据估计，到2025年中国宠物市场规模将达到3638亿元宠物食品的国产品牌和国外品牌已经成为差异化的大势所趋在中国狗粮品牌和猫粮TOP10中，麦富迪、皇家、伯纳天纯、冠能、比瑞吉5家公司同时名列第二其中，王室、冠能是海外厂商雀巢、马氏的品牌，麦富迪、伯纳天纯、比瑞吉均为国产品牌麦富迪、伯纳天纯、比瑞吉三个品牌尚未上市，但未来有望成为行业龙头，带动整个宠物市场的繁荣。

中国宠物行业白皮书显示，宠物主在选择宠物干粮时，2023年的数据显示41．60%的人不关注进口品牌，26．40%的人不关注国产品牌，32%的人不关注品牌在2023年的数据中，36．70%的人不关注进口品牌，48．60%的人不关注国产品牌，14．70%的人不关注品牌随着国产宠物品牌研发的不断扩大，越来越多的国内公司生产出高质量的宠物食品，给宠物主人提供了更多的选择机会二、 行业趋势：品牌营销至关重要，猫经济引领未来发展根据宠物行业白皮书，在2023年宠物干粮消费的痛点中，缺乏可靠的国产食品品牌是最多的选择，占27．20%在优秀国产品牌崛起之前，宠物食品市场四分五裂，食品安全问题频发，一些宠物所有者对国产品牌失去了信任，国产品牌要获得更大的公众信任度还需要时间由于不同年龄段宠物对干粮的偏好，95年前的宠物偏向国产品牌，95年后的宠物偏向进口品牌在宠物食品领域，国产品牌超过进口品牌的趋势不明显未来宠物主越来越多的主要是老人和独居人群，如何进行品牌营销，满足年轻宠物主和老年宠物主的需求是进一步提高宠物食品公司市场占有率的关键猫狗前期呈一起增加趋势，但近年差异明显2023年全国城镇猫数量为3756万只，2023年为4862万只，复合增长率达8．98%。

2023年全国城市犬数为4990万只，2023年为5222万只，复合增长率为1．53%由于养猫不需要主人外出散步，养猫给养猫提供了很好的方便，适合老年人和独居青年饲养，未来猫的数量会有增加的趋势2023年美国宠物市场规模达到1161亿1600万美元2010年至2023年，美国宠物市场从702．5亿美元增长到1161．16亿美元，10年CAGR达到5．15%，超过了美国GDP2．75%的增长速度宠物食品的经营模式也因产品特性的不同而出现不同的分化以高端健康食品为中心的蓝宝石（BlueBuffalo）和chewy（美国宠物网购网站）也在这个阶段诞生了根据Euromonitor的数据，从2011年到2023年，美国猫的数量从14510．22万只增加到16866．45万只，9年间CAGR占1．69%；猫的数量从7432．32万只增加到8409万只，9年间CAGR占1．38%；狗的数量从7077．9万只增加到8457．45万只，9年间CAGR达到了2．00%从近十年的数据来看，美国宠物总数进入缓慢增长的状态，宠物狗增长率快于宠物猫增长率在世界前十大宠物食品品牌中，美国品牌占前八位前两家公司马和雀巢的年相关收入分别为180．85亿美元和154．22亿美元，这两家公司的宠物行业收入均超过了位居第三至第十位的企业收入总和，在全球处于垄断地位。

雀巢和马氏品牌在中国宠物食品市场市场占有率较高，其品牌营销和产品质量仍然是宠物食品市场内的标杆美国65岁以上人口占总人口的比例从2011年的13．25%增加到2023年的16．63%，宠物陪伴的需求增加了2023年，随着疫情的反复，越来越多的公司转向居家工作模式，宠物陪伴的需求越来越大在美国宠物食品市场中，CR5雀巢、恶意软件、JM标志、通用汽车、高露洁的蛭鹬总体市场占有率达到73%在成熟的宠物食品市场上，商业收购频繁，包括宠物食品品牌排名第一的蓝爵在2023年被通用汽车公司收购美国宠物市场已经进入寡头垄断阶段2011-2023年，宠物医疗市场从367．49亿美元增长到580．58亿美元，9年CAGR占5．21%；宠物食品市场从248．91亿美元增加到382．34亿美元，9年内CAGR占4．88%；宠物用品市场从118．59亿美元增加到198．24亿美元，9年间CAGR达到5．88%在美国，科学饲养宠物的概念十分普遍，饲养宠物时定期带着宠物进行健康检查，宠物生活所需日常用品的消耗频率也很高宠物市场规模的增加主要来自宠物数量的增加，而不是产品的渗透率因此，各细分市场的年增长率相近从2011年到2023年，欧洲宠物市场规模从746亿4300万美元增加到794亿9400万美元，9年CAGR达到0．70%。

在此期间，欧洲宠物市场规模的变化与经济周期相关联地变动，欧洲宠物市场规模在2012、2015、2023、2023减少，同时欧洲的人均GDP在2012、2015、2023、2023有所下降欧洲人均GDP从2011年的人均29762美元下降到2023年的人均28896美元，总体9年下降了2．91%，同期宠物市场规模总体增长了6．50%由此可见，短期来看，宠物市场规模增速随人均收入波动而变化，长期来看，宠物市场增速高于GDP增速，且具有适当的抗风险能力欧洲宠物数量迅速增加，猫狗差异明显根据FEDIA的数据，2023-2023年，欧洲猫的数量从18498．6万只增加到18760．2万只，4年间CagR占1．97%；猫数量从10273．9万只增加到11014．8万只，4年间CAGR占1．76%；狗的数量从8224．7万只增加到8982．1万只，4年间CAGR达到了2．23%欧洲猫的数量缓慢增加，狗的数量变动很大，总体上猫的数量比狗的数量多因此，在欧洲市场上，你会发现猫经济市场的规模比狗经济更大欧洲和中亚各国65岁以上人口占总人口的比例从2011年的11．38%上升到2023年的13．18%，呈老龄化增长趋势。

老年人的增加会导致宠物陪伴需求的增加，宠物饲养数量增加三、 中国宠物消费市场的发展阶段（一）第一阶段：萌芽期（1990年-2000年）90年代初，受国家政策限制，城镇居民宠物饲养数量较少，农村居民是主要饲养者90年代中期，各城市出台了饲养限制政策，饲养犬合法化国际宠物食品品牌马氏、皇家（2001年被马氏集团收购）开始在国内投资建厂同期首次出现国产宠物零售店，上海淘气鬼和北京怡亚应运而生90年代后期，大批海归回国，将西方视宠物为家人的理念带回国内，推动了宠物经济的发展二）第二阶段：生长期（2000年-2010年）在这一阶段，各地方出台了规范饲养文件，宠物从限养到规范饲养，宠物实体店和经销商兴起国内出现了许多宠物企业，大多为国外品牌进行OEM和ODM的品牌生产2008年，国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会发布《宠物干粮食品辐照杀菌技术规范》和《宠物食品狗咬胶》，标志着宠物食品行业向规范过渡三）第三阶段：发展期（截至2010年）在这一阶段，宠物行业进入了全面发展期国家发布了《全价宠物食品犬粮》和《全价宠物食品猫粮》来管理宠物食品的安全美国农业部颁发《饲料和饲料添加剂管理条例》和《宠物饲料管理办法》来区分宠物饲料和一般饲料。

比利奇、皇家、巴纳天纯、麦赫迪等多个国产宠物食品品牌应运而生，中宠和佩蒂在这一阶段成功上市随着互联网的发展，宠物产品的销售从线上转向了线上据宠物行业白皮书显示，在宠物食品购买渠道中，81．8%的宠物主选择了交易宠物用品和宠物的医疗规模在这个阶段也在迅速增加2010-2023年，中国65岁以上老年人从1．19亿人增加到1．91亿人，10年CAGR达到4．85%受独生子女政策的影响，未来老年人的数量将持续增加老年人由于陪伴需求，宠物陪伴需求增加2006年以来，中国婚姻登记数量持续下降，城市青年独居现象增多，单身、孤独因素导致的宠物陪伴需求也在增加与此同时，中国家庭日益小型化，家庭规模从2000年的3．44人下降到2023年的2．62人，家庭数量的减少间接导致了宠物陪伴需求的增加四、 国内宠物行业概况相比于国际宠物市场，国内宠物市场起步较晚，在2010年以后呈现了较为快速的发展增速目前，我国饲养宠物的家庭已经具有一定的规模，饲养宠物主要以狗和猫为主，根据《2021年中国宠物行业白皮书》显示，2021年中国城镇饲养犬猫的人数达6，844万人，城镇犬猫消费市场规模达2，490亿元，市场规模相比于2020年增长20．60%。

随着我国养宠人数的增多、宠物数量的增长以及居民收入水平的提升，单只宠物平均消费逐步提高，推动我国宠物用品及服务市场规模不断扩大根据《2021年中国宠物行业白皮书》数据显示，2021年我国单只猫年均消费1，826元，同比增长0．3%，单只犬年均消费2，634元，同比增长16．50%虽然近年来国内宠物市场保持快速增长，但2019年我国城镇养宠家庭（犬猫）渗透率为23%，仍远低于美国等宠物行业成熟市场随着我国人均收入的提高、养宠人数的增长，国内宠物行业拥有广大的市场空间和市场潜力五、 宠物行业发展趋势中国宠物行业的兴起是由中国社会的多方面内外因素共同作用而成的首先，中国实行的计划生育政策和人口老龄化使得人们的生活习惯发生了变化家庭人数的减少大大提升了宠物的需求量孩子们把宠物当作自己的伙伴，当他们长大成家后，宠物就成为其父母的精神寄托部分专业人士甚至提出了一个宠物半个儿的说法，足见宠物对于现阶段中国人的重要程度其次，人们的思想观念发生了变化，宠物越来越被人们看作自己的伴侣．特别是城市居民，他们的可支配收入较高，愿意花较多的钱在宠物身上中国的社会正在进行着空前的转型，人际关系比以往任何时候都复杂。

因此，许多人依赖宠物来排遗孤独和放松自己最后，宠物活体价格的平民化加速了中国宠物进入家庭的进程几年前价值上万元的宠物目前的价格已经回落到近千元乃至几百元，而这种活体价格的回归恰恰是养宠家庭激增的导火索基于以上事实，Euromoitor预测中国的宠物数量还将继续保持高增长，因而为有利可图的宠物行业创造了新商机有研究人员称：在人均国民生产总值超过3000美元的地区，宠物市场将进入高速成长期中国很多主要城市，已经完全达到这个水平，更有一些大型城市，例如北京、上海、广州和深圳等，已远远超越这个水平如今携爱犬漫步的典型西方生活场景，在中国的众多城市中屡见不鲜宠物商品，从宠物食品、宠物专用香波到宠物玩具，已越来越多地出现在各大超市的货架上，令那些不养宠物的人困惑不已由于上述因素带来的发展，欧洲透视预计：中国的宠物数量从2004-2019年的15年中将迅速增长，宠物行业的销售额将出现几何级数的增长，因而对宠物行业来说，这是一个有利可图的商机众多国际知名宠物厂商纷纷抢滩中国，就有力的验证了这一论证出口型企业还会继续外销向内销的市场转换，依然不能完全依托国内市场销售的结果，因此未来十年中国的整体宠物行业市场依旧延续以出口为主导的市场发展趋势。

国际品牌逐步全面进驻到位的过程随着更多的产业与国际接轨，国际犬业协会、国际性宠物媒体、国际服务及产品质量标准等都会逐步完成在国内落地的过程宠物媒体、交易市场、繁殖。