江苏银行股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告

2018 年江苏银行股份有限公司跟踪评级报告 2 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 推进推进交易银行业务， 构建绿色金融产品体系，交易银行业务， 构建绿色金融产品体系， 强强化化联动服务和组合营销，联动服务和组合营销，以以互联网金融和互联网金融和 科技金融特色产品科技金融特色产品着力着力支持小微企业，支持小微企业，对公对公 客户数及业务规模均实现稳定增长客户数及业务规模均实现稳定增长 依托当地良好的经济环境与江苏银行各地方 分行长期以来与政府和地方企业在资本和业务上 的紧密联系，该行公司业务保持较快发展。存款方 面，江苏银行持续培育和扩大基础客户，通过推进 供应链金融、现金管理、电子银行等交易银行业务 拓展客户资源，截至 2017 年末，大公司授信户、 对公有效户和上市公司客户数量分别增长 20.5%、 20.7%和 25.7%。 同时该行强化产品管理、 机构客户 管理和行业研究，上线“筋斗云”对公营销平台， 初步实现了对公业务营销的精细化管理；采取动态 存款定价调整策略，确保该行的市场竞争力，推动 公司存款稳定增长。截至 2017 年末，该行公司存 款余额为 6,419.99 亿元， 较 2016 年末增长 10.26%， 占全行存款的 63.70%。 贷款方面，江苏银行加大对公贷款投放力度， 支持先进制造业，采纳赤道原则，初步搭建了“基 础信贷、绿色基金、碳金融、特色化融资”四个板 块构成的绿色金融产品体系。该行不断完善客户营 销规划和指引，强化联动服务和组合营销，充分发 挥总分行牵头营销职能。 2017 年该行保持各项贷款 有序投放，截至 2017 年末，该行对公贷款总额为 4,863.19 亿元，较 2016 年末增长 12.35%。 对小企业的支持方面，江苏银行继续推广“互 联网金融”和“科技金融”两大特色品牌，利用大 数据开发的“税 e 融”为客户提供批量化、线上化 服务，截至 2017 年末，该产品累计发放贷款 15.7 万笔，余额为 230 亿元；与江苏省科技厅合作推出 “苏科贷”专项贷款项目，支持科创企业及科技人 才的创新发展。截至 2017 年末，该行小微企业客 户数达 2.77 万户， 贷款余额达 3,130 亿元， 实现 “三 个不低于”目标，小微企业及单户 500 万元以下的 小微贷款市场份额居省内第一。 国际业务方面， 2017 年以来该行持续推进跨境 投融资业务， 着力打造内保外贷、 内保外债等产品， 形成了线上线下融合的“融智汇”产品品牌，该行 2017 年全年累计国际结算量达 1,240 亿美元，同比 增长 20%。该行紧跟国家战略服务企业“走出 去”，“一带一路”企业授信余额达 346 亿元。此 外，该行自贸区业务发展较快，截至 2017 年末， 自贸区业务总资产较年初增长 27%至 144 亿元。 推动推动“智慧智慧零售零售”建设建设，加强金融科技在零，加强金融科技在零 售业务中的应用，促进个人业务的多元化发售业务中的应用，促进个人业务的多元化发 展展 江苏银行以打造“智慧零售”为目标，积极推 进金融科技在零售业务中的应用，零售业务近年来 保持增长。2017 年，该行个人业务对营业收入的贡 献占比为 16.44%，对营业收入贡献仍相对较小。 个人存款业务是个人银行业务的基础和依托。 该行个人银行业务覆盖江苏、上海、深圳和北京等 地，尤其在江苏地区拥有广泛的客户基础。2017 年 该行针对供应链金融、光伏平台等对公客户的员工 开展重点营销，并与互联网公司合作进行批量化获 客，个人客户群实现迅速扩张。截至 2017 年末， 该行个人客户数量为 2,916.70 万人，较上年末大幅 增长 65.55%。 为满足不同客户群体对个性化服务的 需求，该行加大信息技术系统的应用力度，实施精 细分析的营销策略，为客户提供量身打造的个人银 行产品和服务。同时该行稳步推进社区银行建设， 加强县域金融服务和网上直销银行的推广。该行重 视个人产品和服务的创新，相继获得了大额存单、 第三方存管等业务资质，进一步增强了该行零售业 务的竞争力。此外，2017 年该行积极推动“智慧零 售”建设，在 10 家分行启动了智慧网点试点。截 至 2017 年末， 江苏银行个人储蓄存款余额 1,846.93 亿元， 较 2016 年末增长 8.60%， 在总存款中占比为 18.62%。 江苏银行已形成了涵盖了住房、消费、民生三 大类共计16个产品的个人贷款产品体系，其中以个 人住房贷款为主体，贷款占比超过50%。同时，该 行依托互联网大数据，研发上线“财e融” 、 “金e融” 和“房e融”三大产品，其中公积金网络消费贷款 “金e融”是基于客户公积金信息、征信信息等大 数据应用场景以及智能决策技术完成授信审批的 2018 年江苏银行股份有限公司跟踪评级报告 3 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 无抵押、无担保的个人消费贷款，截至2017年末， “金e融”余额较年初大幅增长281.70%至138.25亿 元。截至2017年末，该行个人贷款余额为1,848.47 亿元，较上年增长38.39%，占全部贷款的25.14%。 其中住房按揭贷款占比52.76%，个人消费贷款占比 31.13%，个人经营性贷款占比9.93%，信用卡透支 余额占比6.18%。 通过通过发行同业存单发行同业存单调整同业调整同业负债结构负债结构，证券，证券 投资中非标资产占比提升较快投资中非标资产占比提升较快；投行和投行和资管资管 业务品种不断丰富，收入快速增长业务品种不断丰富，收入快速增长 同业业务方面， 2017 年该行主动调整同业业务 结构，缩减同业负债规模，通过同业存单加大对市 场资金的融入力度。截至年末，该行对同业负债较 年初下降 22.96%至 3,130.39 亿元，占总负债的 18.88%， 较上年末降低 7.95 个百分点； 该行发行的 同业存单余额为 1,998.42 亿元，较上年末大幅增长 85.48%，占总负债的 12.06%。截至 2017 年末，该 行同业资产余额与 2016 年末基本持平，主要为存 放同业款项和买入返售金融资产，买入返售金融资 产的标的物均为债券和商业汇票。 证券投资方面，截至 2017 年末，江苏银行证 券投资净额为 7,530.24 亿元，较 2016 年末增长 9.33%；证券投资占总资产的比重为 42.53%，为该 行最大的资产组成部分。该行证券投资以债券投资 为主，但 2017 年以来，该行通过非标投资加大对 行内客户的支持力度，债券投资占比有所下降。截 至 2017 年末，该行投资证券公司、保险公司和基 金公司设立的资产管理计划以及信托公司设立的 信托计划合计占比较年初上升 12.86 个百分点至 39.24%；政府债券、政策性银行债券和商业银行及 其他金融机构债券（含境外商业银行及其他金融机 构）占比合计为 55.61%，较上年末减少 14.69 个百 分点； 其他机构债券占比 2.82%， 主要为企业债券。 此外，该行还开展了权益投资，在投资总额中的占 比为 2.70%。 投资银行业务方面，江苏银行近年来着力打造 “融智信” 投行资管业务品牌， 全面整合商业银行、 投资银行和资产管理业务资源，为客户提供包括传 统融资、资产管理、并购重组、资产证券化及财务 顾问等金融服务。2017 年，该行取得了非金融企业 债务融资工具 A 类主承销资质、 银行间债券市场做 市商等业务资质，业务品种不断丰富。2017 年该行 完成城商行首单不良资产证券化项目，并参与发起 多支产业投资基金与并购基金。此外，该行大力营 销基金、券商、保险、银行等重点机构客户，上线 资产托管客户端，持续优化资产托管业务系统，进 一步增强客户粘性，改善客户体验。截至 2017 年 末，该行托管业务已覆盖市场主要品种，托管资产 达到 1.87 万亿元，较年初增长 19.92%。2017 年全 年， 该行投行和资管业务实现业务收入 57.63 亿元， 同比增长 57.03%。 为了拓展和夯实客户基础，增加对公客户粘 性，吸引更多的中高端个人客户，江苏银行积极开 展理财等中间业务，通过铺设理财中心、不断丰富 产品种类满足城市居民和企业客户的多层次需求。 2017 年全年江苏银行共发行理财产品 3,078 期，发 行规模 8,706 亿元，截至 2017 年末理财产品余额 3,588 亿元，主要为公司理财产品和个人理财产品， 同业理财占比仅为 3%。 净息差净息差有所有所收窄收窄，非利息净收入受非利息净收入受市场市场行情行情 波动影响有所减少，加大拨备计提力度波动影响有所减少，加大拨备计提力度以以应应 对不良增长对不良增长，但但整体整体盈利能力盈利能力仍仍基本基本保持保持稳稳 定定 2017 年以来江苏银行盈利资产规模持续扩大， 截至年末，该行盈利资产规模为 17,328.49 亿元， 较年初增长 10.41%。 从生息资产收益率来看， 2017 年该行投资资产中收益率较高的非标投资占比提 升，同时贷款收息水平有所提升，全年利息收入/ 平均盈利资产较上年上升 0.39 个百分点至 4.60%。 融资成本方面，由于该行发行的成本较高的债券和 同业存单占比上升，2017 年该行利息支出/平均付 息负债较上年上升 0.51 个百分点至 3.10%。在收益 和成本的共同作用下， 2017年该行净息差为1.68%， 较 2016 年下降 0.09 个百分点。得益于盈利资产规 模的扩大，2017 年该行实现净利息收入 278.15 亿 元，较上年增长 10.18%。 2018 年江苏银行股份有限公司跟踪评级报告 4 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 江苏银行非利息净收入以手续费及佣金净收 入为主。受市场行情波动影响，2017 年该行汇兑净 收益为 5.87 亿元，但衍生工具公允价值亏损 7.06 亿元。此外，该行投资收益为 2.29 亿元，较年初增 加 2.06 亿元。受上述因素影响，2017 年该行共实 现非利息净收入 59.02 亿元，较上年小幅下降 3.44%；非利息净收入在净营业收入中占比为 17.50%，较年初下降 1.99 个百分点。2017 年该行 实现净营业收入 337.16 亿元，同比增长 7.52%。 近年来该行成本收入增速保持稳定， 2017 年成 本收入比为 28.91%，较上年略有下降。2017 年该 行对应收款项类投资和长期应收款分别计提资产 损失准备 13.32 亿元和 3.76 亿元。受上述因素共同 推动，2017 年该行实现拨备前利润 218.65 亿元， 同比增长 9.68%。拨备前利润/平均风险加权资产回 报率为 2.18%。 受国内经济增长放缓影响，中小企业经营压力 增大，为了应对不良贷款持续增长，该行拨备计提 力度有所加大，2017 年共计提贷款损失准备 81.90 亿元， 同比增长 26.68%， 贷款损失准备占拨备前利 润的 37.46%。 2017 年该行实现净利润 120.16 亿元， 较上年增长 12.96%； 平均资产回报率和平均资本回 报率分别为 0.71%和 12.20%， 分别较上年下降 0.03 和 2.01 个百分点。 非标资产在投资资产中的占比提升，加大非标资产在投资资产中的占比提升，加大信信 用用风险管理难度， 加快存量不良贷款风险管理难度， 加快存量不良贷款的的处置，处置， 不良率不良率略有略有下降下降 截至 2017 年末，该行信贷资产净额、对央行 债权、对同业债权和投资资产分别占总资产的 41.11%、7.56%、5.48%和 42.53%。同业资产方面， 该行同业业务的交易对手方主要为金融同业，信用 风险较