2016年第三季度上市银行业绩分析

,银行业快讯,2016年第三季度,中国上市银行业绩分析,2016年11月,www.pwccn.com,主编：周章,副主编：管玉亚,编写团队成员：,陈彦喆、陈佳、邓亮、王知之、严佳君,（按姓氏拼音首字母顺序排列）,本期快讯的编写团队包括：,专家委员会：,梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽,编写说明银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，已出版了29期。今年以来 多家中小型银行陆续登陆内地和香港资本市场，使得中国上市银行的数量和类型更加丰富。 本刊的分析也与时俱进，选取了26家截至2016年10月末已披露第三季度财务数据的A股和/ 或H股上市银行，以此作为样本持续观察中国银行业的发展动向。这些银行按照中国银行业监督管理委员会（“银监会”）的机构类型，包括了四大类：,银行业快讯 普华永道,2016年11月3,大型商业银行（5家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）交通银行（交行）,股份制商业银行（9家）招商银行（招行）兴业银行（兴业）浦东发展银行（浦发）中信银行（中信）民生银行（民生）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）,浙商银行（浙商）上述26家上市银行的资产合计相当于截至2016年9月末中国商业银行总资产的78.90%。除 了特殊说明，本刊信息均来自公开资料。想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普 华永道银行业及资本市场专业团队。,城市商业银行（8家）北京银行（北京）上海银行（上海）江苏银行（江苏）南京银行（南京）宁波银行（宁波）杭州银行（杭州）重庆银行（重庆）贵阳银行（贵阳）,农村商业银行（4家）重庆农村商业银行（重庆农商）常熟农村商业银行（常熟农商）江阴农村商业银行（江阴农商）无锡农村商业银行（无锡农商）,目录,宏观概述,5,经营表现,9,财务状况,17,资本管理25,附录,27,银行业快讯 普华永道,2016年11月4,宏观概述 中国经济增长维持平稳 “地产热”推动信贷增长 人民币贬值压力加大,银行业快讯 普华永道,2016年11月5,2015.01,2016.07,2015.03,2015.05,2015.07,2015.09,2015.11,2016.01,2016.03,2016.05,2016.09,中国经济增长维持平稳,全球经济与贸易在2016年前三季度持续 低迷。发达经济体复苏乏力，新兴经济 体分化明显。国际货币基金组织（IMF）10月份将,低于2015年的3.20%。全球贸易增速预,中国经济在2016年前三季度保持平稳增 长，国内生产总值（GDP）同比增速维 持在6.70%。经济结构继续调整的同时， 工业生产指标和企业利润有所好转，固 定资产投资发挥稳增长的主力作用。前三季度国内物价维持平稳。居民消费 价格（CPI）9月份同比上涨1.90%，工,业生产者出厂价格（PPI）受煤炭、钢铁 等原材料价格上升影响，9月份同比上涨 0.10%，结束54个月同比连续下降的态 势，反应出市场供求关系发生变化。,2016年全球GDP增速预测下调至3.10%，深化供给侧结构性改革方面，政府在,“去产能”“去库存”的同时，进一步,测是2.30%，比上一年下降0.3个百分点。出台“去杠杆”相关政策，重点解决企,业债务增长过快问题，并发布市场化 “债转股”指导意见。,2016年11月6,2016 Q3, 6.70%,9% 8%,图 1 中国GDP季度累计同比增速变化13%12%11%10%,注：图中的增速为每个季度末的情况，如2013 Q2代表2013年1-2季度的增速，2013 Q3代表2013年1-3季度的增速。银行业快讯普华永道,7%6%5%4%3%2%1%0%资料来源：国家统计局,1%0% -1% -2% -3% -4% -5% -6%,2%,居民消费价格(CPI),0.10%工业生产者出厂价格(PPI),资料来源：国家统计局,图 25%4%3%,居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化1.90%,余额151.64万亿元，同比增长11.50%。国内一、二线城市的住宅房地产销售在 前三季度出现火爆行情。国家统计局数 据显示，截至2016年9月末，全国商品 房销售额同比增长41.30%，销售面积同 比增长26.90%。随着房地产市场的升温，个人购房贷款 迅速增加，拉动了贷款的增长。中国人 民银行（“人民银行”或“央行”）数 据显示，截至2016年9月末，金融机构 人民币各项贷款余额共计104.11万亿元， 同比增长13.00%；前九个月的贷款增量 已达10.16万亿元。,“地产热”推动信贷增长截至2016年9月末，广义货币供应（M2）截至2016年9月末的贷款余额中，个人,购房贷款余额升至17.93万亿元，同比增 长33.40%。从去年9月份起，个人购房 贷款的增速明显加快。为防止房地产泡沫风险累积，各地方政 府在10月份相继出台限制商品房购买和 限制个人购房贷款等政策。同时，中国 银行业监督管理委员会（“银监会”） 明确严控房地产金融业务风险，严禁违 规发放或挪用信贷资金进入房地产领域 并加强理财资金投资管理，严禁银行理 财资金违规进入房地产领域。,2016年11月7,图 3,人民币贷款增长,2%0%,4%,16%14%12%10%8%6%,0.5-,3.02.52.01.51.0,增量,同比增速,增量(单位：万亿元),同比增速,33.40% 2016.09, 17.93,5%0%,35%30%25%20%15%10%,2 -,4,20 18 16 14 12 1086,个人购房贷款余额,同比增速,增量(单位：万亿元),同比增速,资料来源：中国人民银行,图 4 个人购房贷款季度余额与同比增长,资料来源：中国人民银行银行业快讯普华永道,人民币贬值压力加大,11,2016年11月8,今年前三季度，人民币汇率持续面临压 力。2016年9月末，人民币兑美元中间 价为6.6778，较6月末贬值0.70%。9月 末人民币对一篮子货币汇率指数 （CEFTS）为94.07，相对于6月末贬值 近1.00%。10月份以来，人民币兑美元的汇率压力 继续加大，屡屡刷新八年新低。截至11 月25日，中间价报6.9168，较2015年 “8·”汇改以来累计贬值13.01%。为减少人民币汇率波动，央行通过调整 外汇储备进行干预。2016年9月末，国 家外汇储备余额下降至3.17万亿美元， 创下自2011年5月份以来的新低，并且为图 5 人民币兑美元汇率中间价,2011.05,31,660,2014.06, 39,932,2016.09,31,664,34,000,36,000,38,000,30,00028,00026,000资料来源：中国人民银行,（单位：亿美元）40,000,连续第三个月下降。同期，外汇占款环 比下降3,375亿元，至22.91万亿元，连 续第11个月下滑，表明跨境资金面临较 大的流出压力。随着10月1日人民币正式纳入国际货币基 金组织（IMF）特别提款权（SDR）篮 子，人民币将在稳定国际货币金融体系 中发挥更加重要的作用，同时促使货币 当局采取措施，保持人民币汇率在合理 均衡水平上的基本稳定。图 6 国家外汇储备月度变化,2015-08-10,6.1162,2016-06-29,6.6324,2016-09-30,6.6778,2016-11-256.9168,6.5032,000 6.40,6.60,6.70,6.90 6.80,6.306.206.106.00资料来源：中国货币网银行业快讯普华永道,人民币 / 美元7.00,经营表现 盈利增长持续低迷 盈利能力指标普遍下降 净利息收入增长乏力、非利息收入增速较快 信贷成本持续上升,银行业快讯 普华永道,2016年11月9,盈利增长持续低迷受经济下行、降息和营业税改增值税（“营改增”）等因素的影响，中国银行业的盈利增速持续低迷。本刊分析的26家已披露第三季度业绩的上市银行，2016年前三季度总共实现净利润1.12万亿元，同比增加3.90%。按银行类型比较，八家城市商业银行的增速相对较快，整体达11.42%，是唯一一个增速仍有双位数的银行类别，其次是四家农村商业银行和九家股份制商业银行。五家大型商业银行的净利润增速相对较慢，整体只有2.49%。,图 7,各类上市银行净利润及同比增速比较,26家上市银行2016年前三季度净利润1.12万亿元，同比增长3.90%。,五家,九家,大型商业银行7,767.88 亿元2.49%银行业快讯 普华永道,股份制商业银行2,783.08 亿元6.41%,八家城市商业银行560.67 亿元11.42%,四家 农村商业银行83.33 亿元7.84%2016年11月10,大型商业银行、股份制商业银行净利润增速 普遍降至个位数,大型商业银行中，有四家 2016年前三季度的净利润,同比增速都在1.00%左右 或更低，只有中行因上半,年出售子公司南洋商业银,行的股权产生大额投资收 益，拉动净利润同比增加,9.93%。中行2016年第三季度单季 净利润同比增速为3.18%。,银行业快讯 普华永道,2016年11月11,44.88%,26.80%,9.77%6.56% 7.29% 6.24%6.60%7.63%,13.04%,5.52%5.06%5.79%,3.56% 1.77%,2.40%2.37%2.11%4.36%,浙商浦发招行兴业,平安华夏,中信,光大民生,2016 Q1-Q3 vs 2015 Q1-Q3,2015 Q1-Q3 vs 2014 Q1-Q3,2016年前三季度整体增速6.41%,股份制商业银行中，有八,家2016年前三季度的净利 润同比增速都为个位数。 只有今年新上市的浙商是 例外。,图 9 股份制商业银行净利润同比增速比较,图 8,大型商业银行净利润同比增速比较,9.93%,0.57%,1.35% 0.73%,1.17%1.18%0.53%0.65%0.52%0.79%,中行,建行,交行工行农行,2016 Q1-Q3 vs 2015 Q1-Q32015 Q1-Q3 vs 2014 Q1-Q32016年前三季度整体增速2.49%,大部分城市商业银行净利润增速仍维持双位数,城市商业银行中，有六家 2016年前三季度的净利润 同比增速仍维持双位数。 北京和杭州是例外。,图 11 农商行净利润同比增速比较,城商行净利润同比增速比较,2016年11月12,12.94%,10.05%,6.06%6.00%,