财务管理计算公式汇总

其次章预算管理第三节 预算编制（目标利润预算方法）1.量本利分析法量本利分析法是依据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。（1）基本公式目标利润=预料产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）- 固定成本费用利润=销售收入-变动成本-固定成本 =单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本 =P×Q-V×Q-F =(P-V)×Q-F2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。（1）基本公式具体方法基本公式（1）销售收入利润率法目标利润=预料销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法目标利润=预料营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法目标利润=预料投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比）3. 上加法它是企业依据自身发展、不断积累和提高股东分红水同等须要，匡算企业净利润，预算利润总额（及目标利润）的方法。（1）基本公式企业留存收益=盈余公积金+未安排利润净利润= 或：=本年新增留存收益+股利安排额目标利润= （主要预算的编制）1.销售预算企业其他预算的编制都必需以销售预算为基础，因此，销售预算是编制全面预算的起点。基本原则：收付实现制关键公式：现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销2.生产预算编制基础：销售预算生产预算的编制的主要内容：确定预算期的产品生产量基本公式：预料生产量预料销售量+预料期末结存量-预料期初结存量3.材料选购预算编制基础：生产预算关键公式：某种材料耗用量=产品预料生产量×单位产品定额耗用量某种材料选购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量 材料选购支出=当期现购支出+支付前期赊购4.干脆人工预算反映的内容：干脆人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。留意的问题：由于工资一般都要全部支付现金，因此干脆人工预算表中预料干脆人工成本总额就是现金预算中的干脆人工工资支付额。关键公式：某种产品干脆人工总工时=单位产品定额工时×该产品预料生产量某种产品干脆人工总成本=单位工时工资率×该种产品干脆人工工时总数5.制造费用预算费用必需按成本习性划分为固定费用和变动费用。须要留意的是，制造费用中的非付现费用，如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。关键公式：某项目变动制造费用安排率=6.单位生产成本预算编制基础：生产预算、干脆材料消耗及选购预算、干脆人工预算和制造费用预算关键公式：单位产品预料生产成本=单位产品干脆材料成本+单位产品干脆人工成本+单位产品制造费用期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本9.现金预算现金预算的编制依据：日常业务预算和特地决策预算现金预算的内容： 期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺与筹措五部分。关系公式：现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出期末现金余额=现金余缺+现金筹措（现金不足时） 或=现金余缺-现金投放（现金多余时）第三章 筹资管理第三节 债务筹资3.融资租赁租金的计算租金的计算大多采纳等额年金法。等额年金法下，通常要依据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。前提租金计算残值归出租人租金在每期期末支付时每期租金=租金在每期期初支付时每期租金=残值归承租人租金在每期期末支付时每期租金=租金在每期期初支付时每期租金=第四节 衍生工具筹资一、可转换债券4.转换比率转换比率指每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为一般股股票的数量。第五节 资金须要量预料一、因素分析法含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金须要量为基础，依据预料年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预料资金须要量的一种方法。计算公式资金须要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预料期销售增减率）×（1±预料期资金周转速度变动率）特点计算简便，简洁驾驭，但预料结果不太精确。适用范围用于品种繁多、规格困难、资金用量较小的项目。二、销售百分比法含义：销售百分比法，是依据销售增长与资产增长之间的关系，预料将来资金须要量的方法。式中：A为随销售而变更的敏感性资产；B为随销售而变更的敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预料期销售额；S为销售变动额；P为销售净利率；E为利润留存率； ：A/S1为敏感资产与销售额的关系百分比；B/S1为敏感负债与销售额的关系百分比记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金须要量-增加的留存收益其中：（1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产×预料销售收入增长率+非敏感资产的调整数（2）增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债×预料销售收入增长率（3）增加的留存收益=预料销售收入×销售净利率×利润留存率三、资金习性预料法含义：资金习性预料法，是指依据资金习性预料将来资金须要量的一种方法。总资金直线方程：Y=a+bX式中：a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金1.依据资金占用总额与产销量的关系预料（回来直线法）是依据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预料的销售量来预料资金须要量基本公式或：式中，yi为第i期的资金占用量；xi为第i期的产销量。 2.采纳逐项分析法预料（凹凸点法）基本公式选择业务量最高最低的两点资料：第六节 资本成本与资本结构一、资本成本（三）个别资本成本的计算1.资本成本计算的通用模式（1）一般模式为了便于分析比较，资本成本通常用不考虑时间价值的一般通用模型计算，用相对数即资本成本率表达。【提示】分子的“年资金占用费用”是指筹资企业每年实际负担的资金占用费用，对于负债筹资而言，由于债务利息是在税前列支，因此实际担当的年资金占用费用=年支付的占用费用×（1-所得税率）。对于权益筹资而言，由于股利等是在税后列支，不具有抵税效应，所以，实际担当的占用费用与实际支付的占用费用相等。（2）折现模式对于金额大、时间超过一年的长期资本，更为精确一些的资本成本计算方式是采纳折现模式，即债务将来还本付息或股权将来股利分红的折现值与目前筹资净额相等时的折现率为资本成本率。即：由：筹资净额现值-将来资本清偿额现金流量现值=0得：资本成本率=所采纳的折现率2.债务资金个别成本计算（1） 借款和债券的个别资本成本计算模式成本计算一般模式资本成本=×100% 折现模式=I (1-T) ×(P/A,Kb,n)+M(P/F,Kb,n)(债务面值M)逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得将来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。【提示】（1）在一般模式下，借款没有溢价折价之说，一般可简化为：（2）若债券平价发行： 若债券溢价或折价发行，为更精确地计算资本成本，应以实际发行价格作为债券筹资额，不能用化简公式。3.股权资本成本的计算（1）一般股资本成本方法1公式股利增长模型【提示】在每年股利固定的状况下：一般股成本=式中：D0本期支付的股利；g将来各期股利增长速度；P0目前股票市场价格。方法2公式资本资产定价模型KS=RS=Rf+（Rm-Rf）式中： Rf无风险酬劳率；Rm市场平均酬劳率；某股票贝塔系数。（2）留存收益资本成本计算与一般股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于不考虑筹资费用。（四）平均资本成本含义是以各项个别资本在企业总资本中的比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率。计算公式式中：KW为平均资本成本；Kj为第j种个别资本成本；Wj为第j种个别资本在全部资本中的比重。权数的确定账面价值权数优点：资料简洁取得，且计算结果比较稳定。缺点：不能反映目前从资本市场上筹集资本的现时机会成本，不适合评价现时的资本结构。市场价值权数优点：能够反映现时的资本成本水平。缺点：现行市价处于常常变动之中，不简洁取得；而且现行市价反映的只是现时的资本结构，不适用将来的筹资决策。目标价值权数优点：能体现期望的资本结构，据此计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。缺点：很难客观合理地确定目标价值。（五）边际资本成本含义是企业追加筹资的成本，是企业进行追加筹资的决策依据。计算方法加权平均法 （=目标资本结构权数×个别资本成本）权数确定目标价值权数二、杠杆效应2.边际贡献和息税前利润之间的关系（1）边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本（2）息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。（3）关系息税前利润=边际贡献-固定成本式中：EBIT为息税前利润；S为销售额；V为变动性经营成本；F为固定性经营成本；Q为产销业务量；P为销售单价；VC为单位变动成本；M为边际贡献。1.经营杠杆效应（1）经营杠杆的含义：是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产酬劳（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。（2）经营杠杆效应的度量指标：经营杠杆系数(Degree of Operating Leverage)定义公式(用于预料)用于预料简化计算公式用于计算【提示】基期EBIT=(P-V)×Q-F预料EBIT1=(P-V)×Q1-FEBIT=EBIT1-EBIT= (P-V)× QDOL=(P-V)× Q/ EBIT/ (Q/Q)=(P-V)Q/EBIT=M/EBIT（3）结论存在前提只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。经营杠杆与经营风险经营杠杆放大了市场和生产等因素变更对利润波动的影响。经营杠杆系数越高，表明资产酬劳等利润波动程度越大，经营风险也就越大。影响经营杠杆的因素固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。2.财务杠杆效应（1）含义：是指由于固定性资本成本(利息等)的存在，而使得企业的一般股收益（或每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象。(每股收益)EPS=(EBIT-I) ×(1-T)/N (可理解为净利润除以股份数)（2）财务杠杆效应的度量指标财务杠杆系数（Degree Of Financial Leverage）定义公式(用于预料)DFL=用于预料计算公式用于计算【提示】基期EPS=(EBIT-I)×(1-T)/N预料EPS=(EBIT1-I)×(1-T)/NEPS=(EBIT1-EBIT) ×(1-T)/NEPS