分析工具LV12 PIMS分析

PIMS 是英文 Profit Impact of Market Strategies 的缩写，PIMS 分析又称战略与绩效分析，也叫PIMS数据库分析方法，其含义为市 场战略对利润的影响。后期PIMS研究的主要目的是发现市场法则，即要寻找出在什么 样的竞争环境中，经营单位采取什么样的经营战略会产出怎样的经济 效果。具体来说，它要回答下面几个问题：1、对于一个给定的经营单位，考虑到它的特定市场、竞争地位、 技术、成本结构等因素，什么样的利润水平算是正常的和可以接受 的？2、哪些战略因素能够解释各经营单位之间经营业绩的差别？3、在给定的经营单位中，一些战略性变化如何影响投资收益率 和现金流量？4、为了改进经营单位的绩效，应进行怎样的战略性的变化，以 及在什么方向上做出这些变化？PIMS 研究的数据库PIMS项目的研究对象是各公司中的战略经营单位。因此，PIMS 项目的数据库是关于这些战略经营单位情况的大汇总。目前， PIMS 数据库已采取了2000多个经营单位48年的信息资料。对每一经营 单位所收集的信息条目达100 多项，它们可归为下列几大类：1、经营单位环境的特性：（1）长期市场增长率；（2）短期市场增长率；（3）产品售价的通货膨胀率；（4）顾客的数量及规模；（5）购买频率及数量。2、经营单位的竞争地位：（1）市场占有率；（2）相对市场占有率；（3）相对于竞争对手的产品质量；（4）相对于竞争对手的产品价格；（5）相对于竞争对手来说提供给职工的报酬水平（6）相对于竞争对手的市场营销努力程度；（7）市场细分的模式；8）新产品开发率。3、生产过程的结构：（1）投资强度；（2）纵向一体化程度；（3）生产能力利用程度；（4）设备的生产率；（5）劳动生产率；（6）库存水平。4、可支配的预算分配方式（1）研究与开发费用；（2）广告及促销费用；（3）销售人员的开支。5、经营单位业绩：（1）投资收益率；（2）现金流量。PIMS 研究的主要结论经过多年的研究，PIMS项目已得出了九条关键的结论。但在这 九条关键结论中，第四条结论，即战略要素对利润率和净现金流量的 影响，具有及其重要的意义。这里，重点介绍第四条结论的内容。PIMS 研究人员运用多变量回归的方法对2000 多个经营单位建 立起了上述的战略要素与经营绩效的关系。通过分析发现，下述的几 个战略要素对投资收益率和现金流量 有较大的影响。如何运用这些 重要的战略要素，在80的程度上决定了一个经营单位的成功或失 败。将这些战略要素的影响按照其重要程度分述如下：1、投资强度。投资强度以投资额对销售额的比值来度量，或更 准确地说，以投资额对附加价值的比率来表示。总起来说，较高的投 资强度会带来较低的投资收益率 ROI 和现金流量。如下图所示这样， 机械化、自动化和库存成本强度较高的经营单位通常显示出较低的投 资收益率。然而，对于资本密集的经营单位来说，可以通过以下措施 来减低投资强度对利润的影响：集中于特定的细分市场；扩大产品线 宽度；提高设备生产能力的利用率；开发在能力和用途上有灵活性的 设备；尽可能租赁设备而不购买。2、劳动生产率。它以每个职工平均所创造的附加价值来表示。劳动生产率对经营业绩有正面的影响。劳动生产率高的经营单位较劳动生产率低的经营单位具有良好的经营业绩。3、市场竞争地位。相对市场占有率对经营业绩有较大的正面影 响，较高的市场占有率会带来较高的收益，如下图所示。下表显示出 市场占有率与投资强度二者混合对现金流量的影响。可以看出，高市 场占有率与低投资强度结合能产生较多的现金；反之，低市场占有率 和高投资强度会带来现金的枯竭。夜AT 市场占冇率与投熒强度共同对现命流量的懸响62%26%低相对审场占査率8-12 市场占有率与按资收益率的关竦4、市场增长率。一般说来，较高的市场增长率会带来较多的利 润总额，但对投资收益率没有什么影响，而对现金流量有不利的影响。 也就是说，处于高市场增长率行业的经营单位需要资金来维持或发展 其所处的竞争地位，因而需要耗费资金，减少了现金回流如下表所示。 下表的数字证明了 BCG增长率一市场占有率方法的正确性。，可以看 出，相对市场占有率高和市场增长率低的经营单位（金牛类）产生最 多的现金；而狗类和幼童类产生负的现金回流。§（明呈）-1-5 （幼童）732屈牛2狗）7%C%相跡市场占骨率表酉-3市场增艮率与市场占有率扶同对现佥流绘的影响 高, 了概&曲低高斤_i一应布场增长率产品质皐与审场占冇率共同对投资收益的影响年 轡 3甞 导相对由场占有率12101171717滥2?2937刊相对带场占有率低5、产品或服务的质量。产品质量与经营业绩密切相关。出售高 质量产品（服务）的单位较出售低质量产品（服务）的单位具有较好 的经营业 绩。并且还发现，产品质量与市场占有率具有强正相关关 系，二者起互相加强的作用。当一个经营单位具有较高的市场占有率 并出售较高质量的产品时，其经营业绩 也最好，如上表所示。6、革新或差异化。如果一个经营单位已经具有了较强的市场竞 争地位，则采取开发出较多的新产品，增加研究与开发的费用，以及 加强市场营销努力等措施会提高经营业绩。反之，如果经营单位市场 竞争地位较弱，则采用上面的措施会对利润有不利的影响，如下表所 示。8-10苹新钮市场地位共同对投龍收益的影响低1. 33-7高7、纵向一体化。一般来说，对处于成熟期或稳定市场中的经营 单位，提高纵向一体化程度会带来较好的经营业绩。而在迅速增长或 处于衰退期的市场。在一定条件下,提高纵向一体化程度对经营业绩 有不利的影响。8、成本因素。工资增加、原材料涨价等生产成本的上升对经营 业绩的影响程度及方向是比较复杂的。这取决于经营单位如何在内部 吸收成本上升部分或怎样将增加的成本转嫁给客户。9、现时的战略努力方向。改变上述任一因素，都会以这一因素 对业绩影响因相反方向影响着经营单位的未来业绩。譬如，较高的市 场占有率会产生较多的现金流量，但是，如果经营单位试图提高市场 占有率，这会消耗现金。除此以外，PIMS研究还发现，产品的特点与企业业绩没有关系，而起决定作用的是如上所述的经营单位的特点。无论是生产钢铁产品 的经营单位，还是科电产品或化工产品的经营单位，如果它们的特点 基本相似，则它们会有相似的经营业绩。PIMS 分析方法的缺点PIMS 分析方法主要是通过不断完善企业战略评价指标体系，不 断扩充数据库资料来完成。但是在数据资料的统计分析上，还存在较 大的缺陷，那就是忽略了评价指标之间的相关性问题。在评价指标相 关性很大的情况下，利用多元线性回归方程对绩效影响因素进行筛选 与量化，其分析结果存在很大的偏差，结果的可信度受到影响。同时， 对指标之间的相对重要程度也没有进行进一步的分析。在具体的评价指标体系上，还只局限于企业的战略经营单位的特 征性指标。这对于我国多数处于发展阶段、战略经营单位区分还不很 明显的企业，其实际应用价值被打了折扣，不利于PIMS分析方法在 我国的引用，而对于地方性很强的潍坊市高新技术企业绩效评价，必 须对指标体系加以调整、补充，增加具有潍坊市高新技术企业地方特 征的指标。PIMS 分析方法的改进基于以上缺陷，本研究对PIMS分析方法提出了以下三个改进措 施:(1) 对于评价指标体系，在 PIMS 分析指标体系的基础上进行二次 筛选，筛选出涉及到高新技术企业战略管理层面的评价指标，分析高 新技术企业的整体利润水平的影响因素。PIMS分析的因变量涉及到 企业销售收入利润率和投资利润率两个指标，对于国内高新技术企业 来讲，前者的实际意义不大，本研究没有进行考虑，而只以投资者最 为关注的投资利润率作为企业绩效产出水平的评价指标。(2) 在评价指标体系的分析方法上，本研究引入了主成分分析方 法和 多元回归分析方法，以克服单纯的多元回归分析方法对于相关 性指标的分析缺陷.在统计学上，对于相关性比较强的指标，采取相 关替代的技术，即对于相关性很强 的指标选其一而忽略其它的办法， 这样虽然可以保证进入多元回归方程的指标不具有显著相关性，但是 也损失了大量的指标信息，无法满足不同投资者和管理决策层 的指 标关注偏好。而主成分分析方法可以较好的实现在不损失指标原始信 息的基础上，通过主成分所包含的原始信息大小确定影响因素的重要 程度，结合多元线性回归，肆众幸成分回归方程，实现对评价指标影 响程度的排序与量化。(3) 在评价指标相对重要程度上，本研究利用标准回归系数进行 对比分析，以确定在其他指标相对固定的情况之下，某一评价指标的 作用大小。这样也就克服了 PIMS分析方法只能简单对评价指标的影 响作用进行量化而无法进行单独分析与对比的缺陷。