上海电力股票分析

上海电力（600021）股票分析一、选股理由 上海电力这支股票主要根据行业选择的，当时听说毒胶囊事件给医药行业的股票带 来很大的波动，所以在选股是特意避开了食品医药行业，选股力求稳定，我认为一些像 电力、盐业这些国家控股的行业不会有太大的波动，且上海电力地处中国东部沿海地区， 受燃料来源的影响较小，当山西、安徽等地的煤炭供应不足时进口燃料也十分的便利。 在经济环境方面，上海市肩负着面向世界、服务全国、联动“长三角”的重任,在全国经 济建设和社会发展中具有十分重要的地位和作用。上海电力作为一家电力生产企业,身处 能源消费中心,有益于分享上海市经济的高速增长。在购进股票的时候，股票走势位于低点，存在上涨的可能，有可能带来盈利。二、基本分析（一）、宏观分析 2011年是内忧外患、纷繁复杂的一年。欧洲债务危机不断蔓延，主要经济体复苏步 伐受阻。为了刺激经济，财政紧张的发达经济体不断推出宽松货币政策，但政策刺激边 际效用递减，同时引致全球流动性泛滥，给新兴经济体带来通胀压力。新兴经济体不得 不连续紧缩货币，但遏制通胀的同时也损害了经济增长。中国作为全球最大的新兴经济 体和世界第二大经济体，一方面饱受通胀高企的困扰，不断进行紧缩调控；另一方面， 积极推进要素价格、财税体制改革，为促进经济转型保驾护航。进入今年四季度后，欧 债危机进一步恶化，外围经济下滑风险加大，中国经济增速持续下行；遏制通胀的政策 效应逐渐显现，通胀水平也明显回落，增长、物价双下行，经济步入衰退期。在温州民 间借贷资金链断裂的刺激下，政策微调开启，调控重心逐渐由抗通胀向保增长转移。 展望2012年，转型成为宏观经济的主要特征，经济增长中枢将下移，而政策促转型所释 放的政策红利将带来结构性机会。三驾马车中内需对经济的拉动依然较强，在政策刺激 和物价回落背景下，消费实际增速将有所提高；受房地产调控的拖累，固定资产投资将 进一步下滑；由于全球经济复苏前景黯淡，出口对经济的贡献将成为负拉动。预计2011 年GDP同比增长9.2%, 2012年GDP同比增长8.6%。考虑到库存投资的短周期影响和基期 因素，预计GDP环比增速或在2012年二季度触底，同比增速或在2012年三季度触底， 经济将在三季度后完成从衰退向复苏的转变。政策方面,中国经济发展模式路径依赖使 得转型困难重重，唯有释放政策红利才能促进中国经济真正转型。预计明年政策取向将 是货币政策中性偏松、财政政策积极促转型。货币政策方面，12月央行三年来首次下调 存款准备金率，2012年上半年存款准备金率将继续下调，而降息窗口开启可能在下半年。 财政政策将更加积极担当转型重任，充实经济内生增长动力。根据美林投资时钟显示的 大类资产配置，经济从衰退走向复苏，对应的债市牛市或可持续到明年三季度，如果股 市有反转行情，或须等到2 0 1 2年四季度。根据日本、韩国等国家转型期的特点，消费、 战略性新兴产业、服务业等行业存在结构性投资机会。（二）、行业分析 上海电力股份有限公司属于电力、蒸汽、热水的生产和供应业，上半年,电力工业持 续向好态势进一步增强,新增装机容量和输变电规模较大,发电市场总体旺盛,用电需求 保持快速增长,重点行业用电的拉动作用更加突出。从电力生产看,上半年,全国发电量延 续回升向好后的高速增长。其中,水电发电量累计增速恢复正增长,火电发电量增速自高 位回落。今年在宏观经济减速的背景下，电力需求增速下滑，电力供应紧张的局面明显 好于去年，再次上调上网电价的预期不大。不过，受去年上网电价上调的翘尾因素以及 发改委控煤价成果显现等因素影响，今年电力行业的业绩表现或优于 2011 年。（三）、公司分析1、基本素质分析上海电力全称上海电力股份有限公司，主营电力的开发、建设、经营及管理;组织电 力、热力生产、销售;电力企业内部电力人员技能培训;合同能源管理;电力工程施工总承 包;机电安装工程施工总承包;新能源与可再生能源项目开发及应用;煤炭经销;招投标代 理;电力及相关业务的科技开发与咨询服务;整体煤气化联合循环发电项目的技术开发与 技术咨询服务;自有物业管理;电力及合同能源管理相关的设备、装置、检测仪器及零部 件等商品的进出口和自有技术的出口 （国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除 外）;承包境外工程和境内国际招标工程 ;对外派遣境外工程及境外电站运行管理及维护 所需的劳务人员;仓储。上海电力股份有限公司成立于 1998 年 6 月 4 日，并于 2003年 10 月 14 日在境内成功发行人民币普通股股票，同年 10 月 29 日在上海证券交易所正式挂牌 交易。公司是由中国电力投资集团公司（以下简称“中电投集团”）控股的大型发电公司。 2005 年11 月，公司顺利完成股权分置改革。公司目前股权结构情况：中电投集团持股比 例为 42.84；中国电力国际发展有限公司持股比例为 18.86；中国长江电力股份有限 公司持股比例为 9.37%；社会公众股东持股比例为 28.93%。2、财务分析历年财务状况信息来源发布时间 2010-01-19 10:25:23点击数 1700历年财务状况 （合并报表）年份 （年）总资产 （万元）净资产 （万元）净利润 （万元）每股收益（元）20041,362,730.66619,427.0739,677.870.2520051,413,310.26626,101.6139,781.270.2520062,116,805.56637,853.6240,486.490.2620072,363,797.08765,419.6145,124.420.2820082,755,566.22443,811.89-150,698.33-0.7020093,323,536.01658, 066.7538,361.540.18主要指标对比2012-03-312011-12-312011-09-302011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30每股收 益（元）0.080.220.090.090.060.090.000.012012-03-312011-12-312011-09-302011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30每股净 资产 (元)2.912.752.652.702.782.692.672.68每股未 分配利 润(元)0.200.120.000.000.03-0.04-0.03-0.02每股资 本公积 金(元)1.531.451.471.531.581.561.521.53每股经 营性现 金流 (元)0.49-0.41-0.76-0.69-0.381.210.990.51净资产 收益率(%)2.777.873.423.172.343.350.040.32净利率(%)6.073.822.763.484.872.721.601.96毛利率(%)12.7710.128.399.239.759.398.358.92营业利 润率(%)7.711.912.874.106.042.862.172.64流动比 率(%)0.840.750.580.570.380.290.290.29应收账 款周期 律率(%)2.2511.9811.248.143.8316.2010.336.88存货周 转率(%)5.1924.7018.2512.338.5227.3619.2110.97总资产 周转率(%)0.130.550.420.280.140.480.360.23三、技术分析(一) 、K线分析2012-02-1004-1306-14A：光头阴线，空头看跌B：十字形，多空争夺激烈C：光头阳线，多头看涨210 4B157 S61Q5245Z62I1A5:13779.00NA20:9333.00MA60:7790.00i itjlitelil Mh（二）、k线形态分析L上海电力(600021)日H 线2012-06-14 15:02:58!NA10:5.2fNA20:5.13NA60:5.132012-02-10双重顶M形06-14MA5:13779.00NA20:9393.00MA60:7790.00A1111 St.III窗譎li巾鹹油ili04-1321048157861052452620(三) MACDD：光脚阳线，空头看涨Q4-17MA5:L3779.00105250.100.01-0.06黄全交叉1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为 弱势，股价将下跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标“死亡交叉” 的一种形式2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明空头市场的反弹行情已 经开始，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。分析总结：1、股票走势处于上升趋势，最近保持强势，已经有一段时间保持了较高的价位2、K线走势较强，多个方面分析相对占有优势3、产品呈多元化态势，但主营业务突出，业绩涨幅甚微，现金流较充裕，净资产收益率 较高，现金周转率较高，管理成本控制在较稳定水平。四、个人盈亏商品名称商品代码买卖 方向成父 价格成父 数量手续 费印花 税过户 费成父金额成父时间上海电力600021买4.85500084.880.0024.2524250.0004-2510:01:25上海电力600021卖4.96500086.8024.8024.8024800.0005-3010:16:05上海电力600021买5.28200036.960.002.0010560.0006-1113:40:09曾经两次买入，第一次买入是小赚一笔，净赚304.47，认为卖出过早，在股票的上升阶段就卖出了，没有判断正确的高峰时期。第二次还没有卖出，认为已经可以卖出了。五、感想1、股市变化大，不稳定。股市变化较大，在股市的收益不稳定，盈亏都有，个人经历来 说亏多盈少，容易是股民的判断受到情绪影响，最终影响收益2、受多方面影响，判断会失灵。股市变化莫测，受到很多因素的影响，股民们在股市中 一旦判断失误，就会造成重大的损失，股票分析不论是基本分析还是技术分析都不是绝 对正确的，股市的不确定性使炒股风险很大。3、理论运用有用，值得学习。在炒股的过程中会不自觉的运用学到的知识，虽然学艺不 精，但是当发现趋势是和自己的判断一样的时候很有成就感，我们学习只是不仅仅是为 了考试，更是要实际中实践，只有在实践中才