资产评估的风险及控制

资产评估的风险及控制无形资产评估的风险及控制摘要：随着知识经济时代的到来，以知识为基础的专利权、商誉等无形资产在企业中所占比例不断增加，对无形资产价值的估算已成为市场经济发展的客观需要。鉴于我国对无形资产的关注和研究是从改革开放以后才开始的,目前基本上处于借鉴西方国家无形资产评估理论和方法的阶段，还没有形成自己的理论体系，无形资产评估实践活动仍处于探索和摸索阶段。本文分析了无形资产评估工作中存在的风险，并提出了防范与控制措施。关键词：无形资产 评估 风险防范 控制我国在走向市场经济过程中，无形资产的资本化要求越来越突出，其资本化途径是股权化和证券化，而这两者都需要进行定性和定量的评估以确定其价值。由于无形资产的特征，致使对其评估非常复杂，存在大量不确定因素，价值评估的风险巨大，亟需探索相应的措施以有效化解和防范风险。一、无形资产的特征无形资产是以特殊权利、技术、知识、素质、信誉等价值形态存在于企业，并对企业持续发挥作用的非货币性的固定资产。与有形的固定资产相对，无形资产除了拥有资产的一般性质外，还具有独特的性质。（一）无形资产依赖实体而存在，没有独立实体的实体表达。比如，专利权要通过配方、工艺或生产线来体现或实现；土地使用权要依赖土地而存在；商业信誉包含在企业整体资产的组合之中等。所以，无形资产的使用价值必须依赖于一定物质条件才能实现，依托的实体消失，无形资产便不存在。（二）无形资产价格的不稳定，受不确定因素影响大。企业的拥有的无形资产主要包括两部分，一部分是经由政府有关部门批准授予的或决定的， 如土地使用权、专利权、商标权等；另一部分是企业开发经营的结果，比如商业信誉、非专利技术等。由于这些无形资产是由所有权人所独占使用，并通过法律或人为地防止非所有权人取得和使用，具有垄断的性质，因价格由非竞争决定而往往背离价值。更为重要的是，由于受到技术进步和市场风险的影响，无形资产的有效期及其经济效率面临高度的不确定性。二、无形资产评估风险无形资产评估风险是指由于各种不确定因素的影响使评估结果严重偏离资产真实价值或客观价值，误导交易方而引发纠纷的可能性。我们认为无形资产评估风险主要为以下五类：(一)评估对象风险资产评估首先是界定评估范围，明确评估对象。我国资产评估协会颁布的资产评估操作规范意见(试行)(以下简称规范)中将无形资产定义为：“无形资产是指特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济效益的一切经济资源。分为不可确指的无形资产和可确指的无形资产，不可确指的无形资产是商誉，可确指的无形资产包括合法专利权、专有技术、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿藏资源勘探权、开采权、商标权、版权、计算机软件、地质矿藏勘探成果资料等。 ”近年来，随着我国市场经济的发展，出现了一些如期权价值、客户价值、营销网络、企业形象、企业综合人力资源、网址和域名权等新型资产，这些资产都符合“特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济效益的一切经济资源”的界定，却不属于其所列举的 13 种。若以此类资产对外投资、转让对企业整体资产进行评估时，不予考虑这些资产的价值，必然会使转让方的机会成本得不到补偿，从而使其蒙受损失。评估对象风险还表现在各类无形资产之间的交叉重复。如何组合无形资产的价值分割?目前尚无明确的评估参照依据和专业标准。各评估机构和评估师在实际操作中各行其是，导致无形资产评估水分极大。(二)评估方法风险2.1、无形资产评估风险无形资产的评估方法主要包括成本法、收益法和市场法。211 重置成本法评估无形资产用重置成本法评估无形资产的公式为：评估价值=无形资产的重置成本×成新率。A、以历史成本为依据调整得到重置成本，这样得到的重置成本是不准确而有风险的。首先，无形资产的形成过程较为复杂，而且时间通常较长，目前财务上对其核算也不严格(基本没有完整的核算资料)，这就是无形资产的历史成本的不完整性、弱相对性及虚拟性。其次，开发无形资产所耗费的资产与无形资产形成的价值没有直接的联系，有些无形资产开发时耗费巨大，并不能得到较好的收益；而有些无形资产形成时不一定花费很大的资金投入，却能获得可观的收益。B、以现行市价和费用标准估算无形资产重置全价= 物化劳动消耗量×现行价格+ 活劳动消耗量×现行费用水平，根据计算原理，这些物化劳动及活劳动的消耗量反映的是社会平均水平，无形资产在形成过程中的这些实际消耗量不能直接采用(根本没有或难以区分)，而无形资产都是非标准的，可以参考的社会平均消耗水平无从得到。C、成新率难以确定。固定资产(机器设备、房产等)在正常使用条件下，他们的损耗在大部分时间内是均匀的，成新率确定较为客观，而且有相应的技术标准和手段对其新旧程度进行测定，而无形资产不存在有形磨损，只能根据其使用效用与时间的关系来推算，在这点上无形资产通常表现出的是一种非线性关系。有的无形资产是非线性递减(如技术型无形资产)，有的无形资产在一定时间内呈非线性递增(如商标、商誉等)。有的学者推荐采用无形资产依附产品的寿命周期来估算。但是产品寿命周期受各种因素的影响具有不确定性；许多无形资产同时与若干产品相联系，测算时不具有可分性。212 市价法评估无形资产市价法评估无形资产的风险在于：A、无形资产产权交易市场不完善，不成熟，信息匮乏，交易案例很难找到；B、绝大多数无形资产具有垄断性，在市场上难以找到相同或近似的评估参照物；C、无形资产的非标准性使我们很难确定类似有形资产用市场法评估时参考的调整差异事项。很难想象，不同商标、不同企业的商誉、不同专利专有技术如何去调整它们的价格差异。213 收益法评估无形资产，即使是被公认为最合适评估无形资产的收益法也由于其方法本身的技术要求而存在大量的风险。收益法评估的关键在于：合理确定无形资产的评估范围；正确预测由无形资产带来的超额收益；根据不同情况正确进行折现或资本化计算；合理确定评估中的参数；评估结果的验证。(三)评估机构和评估人员执业风险执业风险是指评估机构和评估人员在执业中因业务素质未达到专业要求或严重违反职业道德而导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到损害，因此而承担诉讼或仲裁和赔偿责任等风险。无形资产，尤其是知识、技术型无形资产，具有很强的学科专业内容，不了解有关知识就无法进行评估；而且无形资产种类多，相互间可比性低，像非专利技术和商业秘密是严格保密的，信息资料和技术经济参数的收集较困难，加之各项无形资产发挥功能的环境制约因素不同，经济发展也使相关信息需要不断更新。这些客观因素增加了对无形资产评估的复杂和困难，也要求从事无形资产评估的执业机构和人员必须具备较高的专业水平和综合素质，否则都有可能发生执业风险。(四)评估结果使用风险是指因无形资产评估报告书及评估结果使用不当造成损失的可能性。这类风险一般是评估结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而导致，具有滞后性和潜伏性。无形资产未来收益预测主观性较大，市场因素变化多，但其价值是由市场供求关系决定，因此无形资产评估价值是在较严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助某些数学模型测算出的一种模拟价值。而且是以评估基准日为时间参数，按无形资产实际状况对其进行评定估算。正是基于无形资产的时效性和现时性特点，评估报告书都约定了评估结果有效期。按照规定评估结果有效期为一年，即评估目的在评估基准日后的一年内实现时，要以评估结果作为底价或作价依据。如果评估报告书的使用人未按约定范围使用或使用了超过有效期的评估结论，均会引起评估结果使用风险。(五)评估管理风险是指国家授权部门在实施对无形资产评估的组织、指导、协调、监督、审查等职能时承担的风险。在市场经济条件下，资产业务频繁，评估工作点多、面广、量大，政策性、时效性强，评估动机、需求和具体行为复杂，关系着当事各方的切身利益，而评估机构和评估人员的水平、素质又参差不齐，如果缺乏正确的组织指导和有效的协调、监督与审查，对问题与纠纷不能公正地处理，就不可能建立正常的评估工作秩序，不能保证评估质量，导致评估管理风险的发生。当前我国还没有统一的无形资产评估管理法规和无形资产评估专业标准，加上无形资产的“无形性” ，对无形资产评估很难进行客观、公正的分析。虽然近几年开展了资产评估业的清理整顿和脱钩改制工作，但行业和地方垄断仍较普遍，仍有一些机构明脱暗不脱或挂靠行政权利机构垄断业务或以不正当手段承揽业务，扰乱了评估市场的正常秩序，违背了资产评估的独立、客观、公正原则，损害了资产业务有关当事方的合法权益。由此涉及到评估管理部门，都会形成评估管理风险。三、无形资产评估风险产生的因素分析（一）客观因素1.无形资产评估理论发展滞后，评估方法不科学。2001 年，财政部发布了资产评估准则无形资产规定，无形资产的评估方法主要包括成本法、收益法和市场法。对无形资产来说，用不同的方法评估，结果差异巨大，而采用什么样的方法，自由裁量权则在注册资产评估师手中。目前无形资产评估使用最多的方法就是收益现值法，而运用收益现值法的关键因素就是要确定无形资产未来的净收益、折现率和净收益可以持续的年限，以上三个指标都是需要评估人员进行预测的，而一旦加入预测因素，就可能由于预测的误差导致评估风险。加之，我国目前还没有出台资产评估法 ，更没有无形资产评估的实施细则，各行业分头制定各自行业特殊需要的资产评估标准，在实际操作过程中，不可避免地产生风险。2.无形资产交易市场不活跃，缺乏可以参考的信息。任何资产评估都需要完备的信息支持，而这必须是在市场交易较为活跃的条件下才能实现的。相对于有形资产，无形资产的信息收集往往更为困难。目前在我国，无形资产的交易案例较少，市场不活跃，评估人员难以寻找到合适的参照对象，这就使得对于无形资产的评估缺乏必要的信息支持，很容易造成评估中价值的失真。3.缺乏评估监督机制，评估责任不明确。无形资产评估需要多方面的监督，如政府部门、技术部门、财政部门和社会等。无形资产的评估结论对委托企业和社会的经济运行都会产生很大的影响，因而评估机构应当也必须为自己所做出的评估结论承担一定的经济责任、法律责任、道德责任和社会责任。但是，我国现行的无形资产评估政策和评估规范，对评估机构的评估活动和评估结论所造成的社会影响和应当承担的各种责任缺乏必要的规定。（二）主观因素1.对无形资产认识不足，造成对评估对象和范围把握不准。在中外合资合作、国有企业股份制改造过程中，对无形资产不评估或低估的现象十分严重，使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外。一些企业对无形资产作价计股往往也只限于商标、专利等易于评估的无形资产，而对那些评估难度较大的无形资产如商誉、特许经营权等则忽略不计。个别情况下，对无形资产评估值过高，评估对象、范围过大，不同评估机构对同一无形资产评估值相差甚远。2.无形资产评估不具有物质形态，评估人员业务水平和执业能力有限。无形资产评估功能的发挥具有依附性、共益性的特点，难以有效地将有形资产与无形资产的收益贡献做出科学的界定，从而影响了资产评估人员对无形资产价值的客观判断。资产评估工作涉及财务会计学、工程技术、市场学、经济法律学等各门科学，对评估人员整体素质要求较高，要求执业人员必须具有一定的理论知识和操作经验，而对于无形资产评估人员素质要求则更高，我国目前不少执业人员业务水平和执业能力亟需提高。3.评估事务所从委托方接触的资料不确切，缺乏可信性。无形资产评估工作过程中，各种统计数据利用价值不大，且缺乏行业统计资料。评估中所需的数据都来自于委托方提供的资料，委托方出于不同的目的或考虑，个别情况下不能提供真实、完整资料，评估风险加大。四、无形资产评估风险防范及控制措施（一）建立无形资产评估法规体系建立健全无形资产评估的政策法规体系,使无形资产评估走上法制化道路是搞好无形资产评估的根本保证。无形资产的评估是一项系统性、有序性的工作，无论是无形资产概念的规范、评估方法的统一，还是评估报告信息的披露，都必须系统化、规范化、法制化。因此，必须制定有关