财务管理五财务分析
财务管理五财务分析财务管理五财务分析o5.1 财务分析概述财务分析概述o5.2 财务分析的资料依据财务分析的资料依据o5.3 财务分析常用方法财务分析常用方法o5.4 财务比率分析财务比率分析o5.5 企业财务的综合分析企业财务的综合分析2021/11/101财务管理五财务分析财务管理五财务分析o5.1.1 财务分析定义财务分析定义o5.1.2 财务分析的意义财务分析的意义o5.1.3 财务分析的分类财务分析的分类2021/11/102财务管理五财务分析财务管理五财务分析o财务分析财务分析（financial analysis）是指企业相关利益主体以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，并结合公司所处行业、市场等外部环境，对公司的财务状况和经营成果以及现金流量进行评价和剖析，以全面反映企业在运营过程中的利弊得失、经营业绩及发展趋势的一种方法。2021/11/103财务管理五财务分析财务管理五财务分析o财务分析既是对完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理中起着承上启下的作用,财务分析工作意义重大。 1.财务分析是评价财务状况，衡量经营业绩的重要依据2.财务分析是挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段 3.财务分析是合理实施投资决策的重要步骤4.财务分析是满足各需求主体提供财务信息要求的有效手段2021/11/104财务管理五财务分析财务管理五财务分析1.按照公司资金运营或资金循环的主要环节进行划分，可以分为:融资分析 资产及其运用分析 经营成果分析 2021/11/105财务管理五财务分析财务管理五财务分析2.按照分析所涉及的范围，可以分为: 综合性财务分析综合性财务分析 专题性财务分析专题性财务分析 2021/11/106财务管理五财务分析财务管理五财务分析3.按照分析侧重按照分析侧重点不同，可以分点不同，可以分为为: 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 2021/11/107财务管理五财务分析财务管理五财务分析o5.2.1 资产负债表及其分析资产负债表及其分析 o5.2.2 利润表及其构成利润表及其构成o5.2.3 现金流量表现金流量表2021/11/108财务管理五财务分析财务管理五财务分析o资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。它以“资产负债资产负债+所有者权益所有者权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时间点上资产、负债及所有者权益的基本状况。 2021/11/109财务管理五财务分析财务管理五财务分析o从资产负债表的结构来看，它主要包括资产、负债与股东权益三大类项目。 左方右方资产资产负债负债所有者权益所有者权益+2021/11/1010财务管理五财务分析财务管理五财务分析o资产负债表的作用: 利用资产负债表资料，可以分析评价企业资产分布和资金营运的合理性，分析评价企业负债和权益资本的构成结构是否正常等。资产负债表分析主要能为我们提供有关资产的流动和变现能力，长短期负债结构的偿债能力，权益资本组成与资本结构，企业潜在财务风险等信息。同时该表也为分析企业盈利能力和资产管理水平，评价企业经营业绩提供了依据。 2021/11/1011财务管理五财务分析财务管理五财务分析o利润表也称损益表，是反映企业在一利润表也称损益表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。利定期间生产经营成果的财务报表。利润表是以润表是以“利润收入费用利润收入费用”这一这一会计等式为依据编制而成的。会计等式为依据编制而成的。 2021/11/1012财务管理五财务分析财务管理五财务分析o利润表可以为财务分析提供以下主要资料：反映公利润表可以为财务分析提供以下主要资料：反映公司财务成果实现和构成情况，分析公司盈利目标是司财务成果实现和构成情况，分析公司盈利目标是否完成，评价其经营活动的绩效；与资产负债表有否完成，评价其经营活动的绩效；与资产负债表有关项目比较，能计算企业所占与所得，成本费用与关项目比较，能计算企业所占与所得，成本费用与所得的比较关系，能为投资者分析资本的获利能力，所得的比较关系，能为投资者分析资本的获利能力，为债权人分析债务的安全性，为经管当局分析企业为债权人分析债务的安全性，为经管当局分析企业资产利用水平等提供资料；能完整地提供企业主营资产利用水平等提供资料；能完整地提供企业主营业务与其他业务对利润的影响，分析企业财务成果业务与其他业务对利润的影响，分析企业财务成果形成的基本原因，并能反映企业从事对外投资等特形成的基本原因，并能反映企业从事对外投资等特殊经济事项的盈亏情况。殊经济事项的盈亏情况。2021/11/1013财务管理五财务分析财务管理五财务分析o现金流量表是反映企业一定时期现金现金流量表是反映企业一定时期现金 流入和现金流出及现金增减变动原流入和现金流出及现金增减变动原 因的会计报表。因的会计报表。 2021/11/1014财务管理五财务分析财务管理五财务分析现金流量表一般包括三大部分： 企业经营活动产生的企业经营活动产生的现金流入和现金流出现金流入和现金流出 企业投资活动产生的企业投资活动产生的现金流入和现金流出现金流入和现金流出 企业筹资活动产生的企业筹资活动产生的现金流入和现金流出现金流入和现金流出 2021/11/1015财务管理五财务分析财务管理五财务分析o5.3.1 趋势分析法趋势分析法o5.3.2 结构分析法结构分析法o5.3.3 对比分析法对比分析法2021/11/1016财务管理五财务分析财务管理五财务分析o定义定义: 趋势分析法（趋势分析法（trend analysis）又）又称水平分析法、横向分析法或比较分析法，称水平分析法、横向分析法或比较分析法，是将两期或连续数期财务报告中的相同指标是将两期或连续数期财务报告中的相同指标进行对比，确定其增减变动的趋势、数额和进行对比，确定其增减变动的趋势、数额和幅度，以说明企业财务状况、经营成果和现幅度，以说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的一种方法。金流量变动趋势的一种方法。 2021/11/1017财务管理五财务分析财务管理五财务分析o运用运用: 趋势分析法的具体运用主趋势分析法的具体运用主要有要有重要财务指标的比较重要财务指标的比较、会计会计报表的比较报表的比较和和会计报表项目构成会计报表项目构成的比较的比较三种方式。三种方式。2021/11/1018财务管理五财务分析财务管理五财务分析 在采用趋势分析法时，必须在采用趋势分析法时，必须注意注意以下三个方以下三个方面的问题：面的问题：o第一，用于进行对比的各个时期的指标，在第一，用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。计算口径上必须一致。o第二，剔除偶发性项目的影响，使作为分析第二，剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况。的数据能反映正常的经营状况。o第三，应用例外原则，应对某项有显著变动第三，应用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。便采取对策，趋利避害。 2021/11/1019财务管理五财务分析财务管理五财务分析o财务报表的结构分析也叫构成财务报表的结构分析也叫构成比例分析或比重分析，侧重于比例分析或比重分析，侧重于对报表中某一总体项目的各个对报表中某一总体项目的各个构成因素所产生的影响大小及构成因素所产生的影响大小及其程度高低的分析。其程度高低的分析。 2021/11/1020财务管理五财务分析财务管理五财务分析o基本做法基本做法: 以财务报表中某一具有总体特征的项以财务报表中某一具有总体特征的项目为分析基数并将其视为目为分析基数并将其视为100，而将，而将影响或构成这一总体项目的其他因素金额影响或构成这一总体项目的其他因素金额分别换算成在该项目中所占的百分比，使分别换算成在该项目中所占的百分比，使得各个影响因素的相对情况能够比较明显得各个影响因素的相对情况能够比较明显的展现出来。的展现出来。 2021/11/1021财务管理五财务分析财务管理五财务分析o对比分析法的定义对比分析法的定义: 对比分析法是将实际指标与选定的基准对比分析法是将实际指标与选定的基准指标进行对比指标进行对比,从而确定差异和分析原因的从而确定差异和分析原因的一种方法。一种方法。o注意点注意点: 运用这一方法时要注意可比性运用这一方法时要注意可比性,要求相互要求相互比较的指标必须性质比较的指标必须性质(或类别或类别)相同相同,并且所并且所包含的内容、计价标准、时间长度和计算方包含的内容、计价标准、时间长度和计算方法都应保持一致，以保证比较结构的正确性。法都应保持一致，以保证比较结构的正确性。 2021/11/1022财务管理五财务分析财务管理五财务分析对比分析法对比分析法的比较形式的比较形式 实际指标与计划指标对比 本期实际指标与历史实际指标对比 本公司的实际指标与同行业相同指标的平均水平或先进水平对比 2021/11/1023财务管理五财务分析财务管理五财务分析o5.4.1 偿债能力分析偿债能力分析o5.4.2 营运能力分析营运能力分析o5.4.3 盈利能力分析盈利能力分析 o5.4.4 获现能力分析获现能力分析 o5.4.5 市场价值的比率分析市场价值的比率分析 2021/11/1024财务管理五财务分析财务管理五财务分析o企业财务分析中应用更为有效也更普遍的是企业财务分析中应用更为有效也更普遍的是比率分析法。比率分析法。 o比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数，采用这动程度的分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。为可以比较的指标，以利于进行分析。 2021/11/1025财务管理五财务分析财务管理五财务分析 比率指标主要有比率指标主要有构成构成比率比率、效率比率效率比率和和相相关比率关比率。 2021/11/1026财务管理五财务分析财务管理五财务分析o偿债能力是指企业偿还到期债务偿债能力是指企业偿还到期债务(包包括本息括本息)的能力。的能力。o偿债能力分析包括短期偿债能力分析偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。和长期偿债能力分析。 2021/11/1027财务管理五财务分析o短期偿债能力是指企业流动资产对流动负短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。的重要标志。o企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率等。比率、速动比率和现金比率等。 2021/11/1028财务管理五财务分析o流动比率是流动资产与流动负债的比率，它流动比率是流动资产与流动负债的比率，它反映企业用可在短期内转变为现金的流动资反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。产偿还到期流动负债的能力。 一般认为一般认为2：1的比例比较适宜的比例比较适宜 2021/11/1029财务管理五财务分析o速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待处理流动资产损失等后的余额。速动比率较之流动比待处理流动资产损失等后的余额。速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。还短期负债的能力。 速动比率为速动比率为1时是安全边际时是安全边际 2021/11/1030财务管理五财务分析o现金比率是企业现金类资产与流动负债的比现金比率是企业现金类
