社交电商行业研究报告

社交电商行业研究报告鲸准研究院2018年4月报告声明报告指导谭莹研究院院长tanyingzhiniezhinie免责声明作者介绍靳佳丽分析师jinjiali Jinjiali2015关注领域：消费、电商、零售 本报告作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 鲸准不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，鲸准对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映鲸准于发布本报告当日的判断，本报告所指的公司或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，鲸准可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。鲸准不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，鲸准对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，鲸准、鲸准员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与鲸准、鲸准员工或者关联机构无关。 在法律许可的情况下，鲸准及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司的股权，也可能为这些公司提供或者争取提供筹资或财务顾问等相关服务。在法律许可的情况下，鲸准的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 本报告版权仅为鲸准所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得鲸准同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“鲸准数据”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。鲸准出品，转载请标明出处；禁止商用转载，违规转载法律必究。数 据 来 源 ： 鲸 准 数 据 www . ji n g d a t a . co m社交电商行业研究报告2018年4月引言 定义及研究范围社交电商是电子商务基于社交媒介的发展，在此基础上的一种衍生模式。其主要是借助于社交媒介，通过社交互动、优质内容等方式获取客户，并且对商品进行展示、分享，以有效地完成获客和商品交易的社交型电子商务模式。本报告将凡是基于社交关系来实现电商中的流量获取、商品推广和交易等其中的一个环节或者多个环节，间接或直接产生交易的行为，统称为社交电商。基于此，内容和传播获客等基于社交媒介的网红电商和内容电商，也属于社交电商的范畴。 研究目的本报告将集中探讨：Ø 社交电商的发展及运营模式Ø 社交电商的投资市场热度Ø 社交电商的产业链上下游构成及公司图谱Ø 社交电商的市场发展路径、竞争格局Ø 社交电商对人、货、场三者的重构Ø 社交电商行业潜在风险及机遇数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m目 录1 社交电商行业概述1. 行业发展驱动力2. 投资热度3. 发展及运营模式4. 产业链及产业链图谱2 社交电商行业发展现状1. 市场发展路径2. 与传统电商的特点对比3. 市场竞争格局3 社交电商行业潜在风险及机遇1. 潜在风险2. 发展机遇数 据 来 源 ： 鲸 准 数 据CHAPTER 1社交电商行业概述1. 行业发展驱动力2. 投资热度3. 发展及运营模式4. 产业链及产业链图谱1数 据 来 源 ： 鲸 准 数 据 www . ji n g d a t a . co m社交电商行业研究报告2018年4月行业发展驱动力电商的本质是零售，以更低的成本获取用户是电商发展的关键要素之一传统电商平台中心化模式流量成本高企 电商行业经过十多年的发展，其模式不断成熟，流量被淘宝、京东等几家大平台占据，传统电商平台上中小商家的获客成 本和运营成本不断上涨，流量红利消失。 成本的高企，驱动商家开始寻找新的低成本的流量获取方式， 和开拓新的售货渠道。社交媒体的蓬勃发展，新的获客渠道涌现 智能移动终端的普及，以及4G的普及和5G的研发，网络资费的下降，为微信、微博、短视频等多样化社交媒介的蓬勃发展奠定了技术基础。社交平台集聚了大量用户，成为商家新的流量来源。 据腾讯2017Q3财报显示，微信月活用户达9.8亿；据微信公开的数据，微信小程序的数量已经超过 58 万，日活 1.7 亿。微信生态下存在巨大的流量红利，此外，快手、抖音等短视频的发展，聚集了大量的人流，也逐渐成为新的带货渠道。数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m投资热度2018年Q1资本市场热度高涨据鲸准数据显示，社交电商的投资人热度从17年初至18年初一直成轻微的波动上升状态；从2018年2月份起，热度呈直线上升状态； 从融资事件上看，仅2018Q1就发生了10起投资事件，且融资金额与2017年全年持平。体现了资本市场近期对这一赛道的青睐。社交电商投资人热度 121086420注：热度根据鲸准平台用户数据得出社交电商融资金额和融资事件数量概览00蘑菇街、美丽说、口袋购物纷纷获得数亿美金融资44.1340002012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年Q1数据来源：鲸准数据融资金额（亿元）融资事件数量（起）550440302030201100数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m投资热度项目大多处于早期阶段社交电商公司集中在2014-2016年间成立，其中41%的项目未 获得过融资，47%的项目处在A轮及以前，说明行业整体处于早期阶段。2012-2017年社交电商行业公司成立情况50403020100201220132014201520162017数据来源：鲸准数据公司成立数量（家）社交电商行业项目轮次分布情况种子及天使轮27%未融资41%preA轮5%并购1%B+轮到E轮 B轮A+轮A轮15%数据来源：鲸准数据5%5%1%数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m发展模式其模式上可分为平台型和导购型01平台型-控制流量和供应链两端 同时控制流量和供应链两端，模式较重，但如果对两端同时经营好，在未来会有很大的成长空间，有望成为独角兽企业。平台型根据服务对象的不同可分为B2C和B2B2C。Ø B2C企业商品直接面向C端消费者，商品来自自营或者第三方平台入驻。平台需要承担选品、品控、物流、 仓储以及售后等服务，如小红书。Ø B2B2C类的企业直接面向个人店主等小B用户，再由小 B直接面向C端消费者。小B主要负责流量获取和分销， 商品、库存、物流运输以及售后等服务由上游的大B端平台来承担，如云集微店。02导购型-控制流量端，不控供应链 前期主要通过优质内容聚集用户，之后向其他电商平台导流，只控制流量端，不控供应链和商品货源。对于这类公司来说，持续产出优质的内容是关键，以降低用户流失率和提高用户粘性，从而将粉丝转化成客户，如由工具切入社区和电商的美柚。数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m消费者产业链流量和供应链是电商发展的核心要素平台型控制流量端和供应链；导购型仅控制流量端，不参与供获取用户供应链货源品控仓储物流运输周边服务客服及售后广告营销管理系统支付小B店主应链。B2B2C模式中，小B店主从大B的商品库选择适合自己售卖的商品，生成自己的小店。仅负责流量获取及分销，供应链以及其他服务由大B来负责。数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m社交电商行业研究报告2018年4月产业链图谱分为人、货、场三个环节人货客户获取货源 品牌商代工厂 代理商场B2C模式平台型B2B2C模式导购型系统服务商周边服务第三方支付物流服务消费者数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co m社交电商行业研究报告2018年4月运营模式拼团、分销、社群是社交电商流量获取的三大方式拼团 通过熟人之间或者陌生人之间拼团，激发用户的参与感，由用户分享形成自传播，降低引流成本。 通常选择需求量大、毛利高的产品，牺牲掉部分利润，提高成交量，需要有打造爆款的能力和较深的SKU支撑。销量的规模优势也有利于平台与上游生产商之间谈判，提高议价能力。对供应链的要求较高，如果供应链无法支撑，会影响用户体验，不利于后续的营销。分销 每个用户都可以是一个小B端和分销渠道。依靠成交的佣金刺激更多传播，提高成交量。 适合毛利高的品类，跟拼团相比虽然短期内无法产生大量利润，但是长期来看则能够为平台电商增加大量流量入口。社群 将有明显共同属性的一群人聚合在一群，根据这些人的特定需求和爱好，销售垂直的品类，如美妆、母婴用品等。 需要充分了解垂直品类用户的需求，及时收取用户的反馈， 了解社群运营逻辑和方法。数 据 来 源 ： 鲸 准 洞 见 www . ji n g d a t a . co mCHAPTER 2社交电商行业发展现状分析1. 市场发展路径2. 与传统电商的特点对比3. 市场竞争格局2数 据 来 源 ： 鲸 准 数 据 www . ji n g d a t a . co