2017年10月基金投资策略内部分析报告

请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 一、 A 股市场表现： 新能源 行业领涨 两市走势略有分化 2017 年 9 月份， 沪深两市 走势略有分化 ， 深市表现相对较佳，通信、 新能源、食品饮料 等行业 走高 ， 煤炭、钢铁 等周期类股 有所 回落 。 截至 2017 年 9 月 30 日，上证指数收于 3348.94 点， 较 16 年年底上涨 7.90%， 9 月单月 跌幅为 0.35%， 深证成指收于11087.19 点， 9 月涨 幅为 2.50%，创业板指数收于 1866.98 点， 9 月 涨 幅为 0.95%。而同期的香港市场 略有回落 。 图 1 各大指数涨跌幅 资料来源： WIND、国元证券研究中心 从行业表现来看，以申万一级行业分类， 28 支指数 18 支上涨 ， 10 支下跌。 有 5 个行业 涨幅 超过 5%。其中通信、 食品饮料 以及 汽车 行业表现较佳，涨幅为 9.04%、 6.95%以及 6.94%。 而从 2017 年至今 来看， 食品饮料 、家用电器 以及 有色金属 行业 涨幅居前，涨幅分别为 31.60%、 27.69%以及 27.32%。 图 2 申万一级行业指数涨跌幅 资料来源： WIND、国元证券研究中心 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 二、基金业绩：各类型 基金普遍上涨 从 收益率来看，截至 9 月 30 日， 9 月股票型、混合型和指数型（非 ETF）平均净值收益率分别为 2.58%、 1.67%和 0.80%；债券型基金 净值收益率 为 0.42%；投资于海外市场的 QDII 平均净值收益率为 1.28%。 图 3 各类型基金净值表现 资料来源： WIND、国元证券研究中心 普通股票型基金 2017 年 9 月平均收益率 上涨 2.58 %， 195 支基金中 177 只收益率为正，分布区间为 -1.17%到 8.79%，净值上涨超过 2%的基金有 1016 只，其中 工银瑞信文体产业 、 景顺长城中小板创业板 以及 汇丰晋信低碳先锋 分别以 8.79%、 8.10%以及7.25%的收益率 位于前三 。 而从 2017 年以来的表现来看，排名居 前的多为重仓白酒、家电等消费类股的基金。 表 1 普通股票型基金表现排名 2017 年 9 月表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9 月 001714.OF 工银瑞信文体产业 8.79 18.86 000586.OF 景顺长城中小板创业板 8.10 -2.59 540008.OF 汇丰晋信低碳先锋 7.25 8.03 001616.OF 嘉实环保低碳 6.88 28.07 002168.OF 嘉实智能汽车 6.75 17.34 2017 年 9 月表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9 月 001104.OF 华安新丝路主题 -0.58 16.80 001643.OF 汇丰晋信智造先锋 A -0.60 1.51 001644.OF 汇丰晋信智造先锋 C -0.68 1.29 001047.OF 光大国企改革主题 -0.88 19.20 000996.OF 中银新动力 -0.98 1.00 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 001849.OF 前海开源强势共识 100 强 -1.17 10.21 年初至今表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9 月 001542.OF 国泰互联网 + 2.54 47.66 001410.OF 信达澳银新能源产业 6.03 46.58 110022.OF 易方达消费行业 3.35 41.83 519606.OF 国泰金鑫 5.22 38.10 001878.OF 嘉实沪港深精选 1.66 38.07 年初至今表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9 月 519975.OF 长信量化中小盘 0.72 -8.64 001409.OF 工银瑞信互联网加 3.44 -8.68 003416.OF 招商财经大数据策略 -0.29 -9.65 000780.OF 鹏华医疗保健 1.54 -12.87 001877.OF 宝盈国家安全战略沪港深 1.37 -13.91 资料来源： WIND、国元证券研究中心 混合 型基金方面，平均净值增长率 上涨 1.67 %。纳入统计的 2232 只混合型基金中，1921 只实现正收益，收益率分布 区间为 -9.35%至 11.09%；其中， 624 只产品涨幅超过2%。 交银新生活力 、 中邮尊享一年定期 以及 交银稳健配臵混合 A 分别以 11.09%、 10.44%以及 10.35%的收益率 位于前三 。 235 只基金发生亏损， 投资中小盘股票 的基金亏损幅度较大 。 表 2 混合型基金表现排名 2017 年 9 月表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 519772.OF 交银新生活力 11.09 30.19 002223.OF 中邮尊享一年定期 10.44 2.82 519690.OF 交银稳健配置混合 A 10.35 41.90 000404.OF 易方达新兴成长 9.82 23.56 003940.OF 银华盛世精选 9.00 42.37 2017 年 9 月表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 210001.OF 金鹰成份股优选 -3.78 4.86 560003.OF 益民创新优势 -4.09 0.04 290004.OF 泰信优质生活 -4.38 -8.48 002196.OF 金鹰技术领先 C -6.05 -5.15 210007.OF 金鹰技术领先 A -6.36 -6.11 002207.OF 前海开源金银珠宝 C -9.31 -12.09 001302.OF 前海开源金银珠宝 A -9.35 -11.79 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 年初至今表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 960007.OF 上投摩根新兴动力 H 5.44 45.71 002803.OF 东方红沪港深 7.53 45.63 377240.OF 上投摩根新兴动力 A 5.42 45.39 003940.OF 银华盛世精选 9.00 42.37 000742.OF 国泰新经济 2.91 41.94 519690.OF 交银稳健配置混合 A 10.35 41.90 年初至今表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 001983.OF 中邮低碳经济 0.26 -15.94 000800.OF 华商未来主题 1.20 -16.03 213008.OF 宝盈资源优选 2.31 -18.72 210009.OF 金鹰核心资源 6.07 -19.82 001275.OF 中邮创新优势 -2.59 -23.12 资料来源： WIND、国元证券研究中心 指数型基金（非 ETF）方面，平均净值增长率 上涨 0.80%。纳入统计的 342 只指数型基金中， 250 只基金 实现正收益，收益率分布区间为 -5.27%至 9.83%； 富国中证新能源汽车 以 9.83 %的收益率名列第一， 国泰国证食品饮料 、 交银国证新能源 分别以 7.64%、7.51%的收益率位于第二、第三位。净值增长居前的多为 新能源 、 食品饮料 类 指数型基金 。 涨幅较低 的指数型基金多属于 煤炭、钢铁 类 行业，其中 中融中证煤炭 跌幅最高 ， 下跌 5.27%， 中融国证钢铁 和方正富邦中证保险 紧随其后， 跌 幅度分别为 5.08%和 3.81%。 表 3 指数型基金（非 ETF）表现排名 2017 年 9 月表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 161028.OF 富国中证新能源汽车 9.83 21.07 160222.OF 国泰国证食品饮料 7.64 37.48 164905.OF 交银国证新能 源 7.51 12.07 161725.OF 招商中证白酒 7.24 54.46 160640.OF 鹏华中证新能源 6.94 13.63 2017 年 9 月表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 160625.OF 鹏华中证 800 证券保险 -2.58 14.36 001554.OF 天弘中证全指运输 A -3.27 6.97 001555.OF 天弘中证全指运输 C -3.28 6.77 167301.OF 方正富邦中证 保险 -3.81 25.96 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 168203.OF 中融国证钢铁 -5.08 17.36 168204.OF 中融中证煤炭 -5.27 16.96 年初至今表现前 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 161725.OF 招商中证白酒 7.24 54.46 160222.OF 国泰国证食品饮料 7.64 37.48 165312.OF 建信央视财经 50 2.72 37.04 165520.OF 信诚中证 800 有色 0.15 36.79 160632.OF 鹏华中证酒 6.16 35.40 年初至今表现后 5 证券代码 基金名称 净值增长率 2017 年 9 月 净值增长率 2017 年 1-9月 162412.OF 华宝兴业中证医疗 0.96 -11.01 163117.OF 申万菱信传媒行业 -2.10 -13.31 160420.OF 华安创业板 50 -1.83 -14.38 164