财务会计 期权定价的B-S模型 - ppt草稿 - 朱博贡
-
资源ID:217553742
资源大小:277.88KB
全文页数:2页
- 资源格式: PPTX
下载积分:2金贝
快捷下载
账号登录下载
微信登录下载
微信扫一扫登录
1、金锄头文库是“C2C”交易模式,即卖家上传的文档直接由买家下载,本站只是中间服务平台,本站所有文档下载所得的收益全部归上传人(卖家)所有,作为网络服务商,若您的权利被侵害请及时联系右侧客服;
2、如你看到网页展示的文档有jinchutou.com水印,是因预览和防盗链等技术需要对部份页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有jinchutou.com水印标识,下载后原文更清晰;
3、所有的PPT和DOC文档都被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;下载前须认真查看,确认无误后再购买;
4、文档大部份都是可以预览的,金锄头文库作为内容存储提供商,无法对各卖家所售文档的真实性、完整性、准确性以及专业性等问题提供审核和保证,请慎重购买;
5、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据;
6、如果您还有什么不清楚的或需要我们协助,可以点击右侧栏的客服。
|
下载须知 | 常见问题汇总
|
财务会计 期权定价的B-S模型 - ppt草稿 - 朱博贡
先驱,Louis Bachelier,Myron Scholes,Robert Merton,Fischer Black,创立及完善,B-S期权定价模型,B-S模型的假设金融资产价格服从对数正态分布,而金融资产收益率服从正态分布;在期权有效期内,无风险利率和金融资产波动率是恒定的;不存在税收和交易成本;金融资产在期权有效期内无红利;该期权是欧式期权,即在期权到期前不可行权。,C 期权定价L 期权行权价S 金融资产现价T 期权有效期r 连续复利下的无风险利率 波动率 (年化的收益率标准差)N() 正态分布变量的累积概率分布函数,B-S期权定价公式,实证检验对平值期权的估价令人满意,特别是对剩余有效期超过两月者。对临近到期日的期权的估价存在较大误差。对于高度实值或虚值的期权,会高估虚值期权而低估实值期权。波动率过高或过低的情况下,会低估低波动率的认购期权,高估高波动率的认购期权。总体而言,BS模型仍是相当准确的,是具有较强实用价值的定价模型。,