关于国际货币体系改革的文献综述.docx

       关于国际货币体系改革的文献综述                     汪 霞（北京师范大学 100875）【摘要】国际货币体系大致经历了从金本位到布雷顿森林体系，再到牙买加体系的过程国际货币体系的每一次改革，都是已有体系无法满足当时国际经济发展要求所导致的现行国际货币体系实质上仍然是以美元为中心的，存在很多问题那么，国际货币体系的改革如何进行？对于国际货币体系的改革，专家学者提出了各种不同的改革方案一、国际储备货币的选择从国际储备货币角度分析，改革建议有两种：一是建立超主权的国际储备货币，二是建立多元化的国际储备货币两种方案都能解决一定的问题，同时也都存在一定的缺陷一）建立超主权的国际储备货币该主张最早来自凯恩斯的设想，他提出以30种代表性商品为基础设计“Bancor”的国际货币现行国际货币体系的缺陷很大程度上是由美元作为单一的国际储备货币引发的，针对这一问题，周小川提出建立超主权国际储备货币，例如特别提款权SDR超主权储备货币不仅克服了主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能对于SDR充当超主权国际储备货币的可行性，部分学者提出了质疑，认为SDR存在自身设计机制的内在缺陷：SDR的份额与未来可获得的贷款额以及表决权挂钩；SDR不能用来交易结算，长期不流通；SDR不能反映世界经济发展的趋势。

这些内在缺陷决定了SDR只能充当国际储备的一项资产无法充当超主权的国际储备货币在欧元发行初期，有学者指出国际货币体系改革的关键是创造出一种可替代的记账会计欧元的强盛将大大侵蚀美元的地位，从而可使替代美元的记账单位更易于被美国接受第三世界国也会将欧元视为价值稳定的一项资产当然，欧元与SDR之间的激烈竞争在所难免二）建立多元化的国际货币体系多元化的国际经济发展格局必然导致多元化的国际货币体系，美洲、欧洲、亚洲三大经济体相互制衡，是未来国际货币体系多元化的基础美元的不断衰落，欧元的强大，亚洲经济的发展，将使全球经济处于三大经济区相互竞争的相对平衡的机制蒙代尔提出，国际货币体系可能以货币联盟的方式向新固定汇率制度复归，而“金融稳定性三岛”则是其基本框架，并伴生欧元区、美元区、亚洲货币联盟三大紧密货币合作区的雏形Salvatore指出，基础单一货币目标区的国际货币体系是不可能的，因为它只针对国际汇率错配的表面征兆而非实质问题，可能会出现浮动汇率制和固定汇率制的两类制度的缺陷二、国际货币体系管理机构的设置从国际货币体系管理机构的设置分析，改革的方案主要有两种：一是对国际货币基金组织IMF进行改革，二是建立新的国际货币组织管理机构。

一）改革IMFIMF存在的主要问题有：决策权的独立性和权威性受到挑战，制约了其作用的有效发挥；过度地强调对发展中国家和新兴市场国家进行监督，而对重要发达国家的监督缺乏有效性，不能对系统性风险进行及时的预警和有效应对这种歧视性的监督也导致了IMF与少数成员国之间的一定程度的对立关系；决策受少数大国控制以及缺少必要的资源和融资手段，不能扮演国际最终贷款人的角色IMF不被视为是全球所有国家的金融机构，而是少部分的发达工业国的金融机构1997年，亚洲金融危机中IMF的表现让亚洲国家非常失望G20使新兴国和发展中国家在国际货币体系中有更大参与它提出必须改革IMF的管理机制以使新兴国和发展中国家，甚至最贫困的国家，能够最大限度地说出自己的观点，代表自己的利益G20提出了四项改革措施：将发达国家至少5%的投票权转移给新兴国和发展中国家；加快下一步配额管理；取消IMF管理董事会的选举与地区间必然关联；向前推进新加坡配额改革二）建立新的国际货币组织管理机构对构建新的国际金融体系的呼声，实质上是对新的布雷顿森林体系的需求亚洲国家在危机中意识到IMF在对待其需求的不负责任以及被美国控制从而，有人提出在IMF之外建立一个新的国际货币基金组织。

巴曙松指出，从国际资本流动和管理看，国际货币体系应该在国际金融系统遭到破坏时，提供流动性资金支持现在的一个主流设想是，把国际清算银行( BIS)、金融稳定论坛(FSF)、国际货币基金组织(IMF)整合成统一的“国际金融稳定基金”(International Financial Stability Fund，IFSF)，使之成为全球监管者、全球危机管理主体以及全球最后贷款人三、汇率制度从汇率制度安排角度分析，国际货币体系改革的方案主要是针对浮动汇率制存在的一些缺陷做进一步的完善浮动汇率制的缺陷主要表现在：在危机时刻不一定能自我调节；调节作用还有赖于完善的国内国币金融体系；缺乏约束机制，存在“以邻为壑”的竞相贬值行为从布雷顿森林体系到牙买加体系，国际货币体系始终由发达国家所操控发达国家与发展中国家就汇率制度、资本流动、调节机制的碰撞越来越频繁与剧烈国家政府不愿放弃对货币供给的掌控权，不愿意放弃使用货币政策实现本国经济目标同时，发达工业国认为汇率变动过于频繁，已经长时期地超过可接受的很大程度，所以完全自由浮动的汇率制度也是不可行的四、结论：在笔者看来，未来的国际货币体系更可能是现行国际货币体系的完善后的成果，而非与现行体制完全不同的新体系。

结合多位专家学者的意见，笔者认为，未来的国际货币体系可能是以浮动汇率制为基础，由美元、欧元、亚元单一货币组成，并且存在分别以美元、欧元、亚洲单一货币为核心的单一货币区内的单一货币统一协调组织管理机构，由三个统一货币区组织机构相互协调、相互制约，共同维护未来国际货币体系的稳定和发展参考文献】[1]巴曙松、杨现领“从金融危机看未来国际货币体系改革”当代财经2009[2]贺力平“改革国际货币制度：寻求深层共识”金融信息参考，2000[3]姜波克、罗得志“最优货币区理论综述兼述欧元、亚元问题”世界经济文汇．2002[4]李若谷“金融危机与国际货币体系改革”中国金融(05): 32- 33.2010[5]易纲“汇率制度的选择”金融研究(09)，2000[6]周小川“关于改革国际货币体系的思考”黑龙江金融(04).2009 -全文完-。