债券基础知识.doc

一、债券的票面要素：1、票面价值2、到期期限3、票面利率4、发行者名称影响利率的因素：1、与借贷资金市场利率f,利率f；2、信用等级f,利率（；3、期限长，利率仁二、分类按主体不同：1、政府证券：中央政府的称为国债2、金融债券：银行或非银行的金融机构3、公司债券：股份公司按付息方式：1、贴现债券2、付息债券3、息票累积债券一、国债交易1、国债现货交易：T+0,国债现货交易允许实行回转交易即当天买进的债券当天可以卖出,当天卖出的债券当天可以买进2、国债回购定义国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的证券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的证券,收回融出资金并获得一定的利息国债回购的方式：国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种,根据上交所交易业务规则,只有机构投资者方可从事买断式回购交易,个人投资者可以参与质押式回购（实行标准券制度的债券回购）。

国债回购交易竞价申报规定:1、竞价方式：连续竞价2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入一B”融券方（资金拆出方）为“卖出-S”3、申报帐号：回购交易按席位进行交易、清算,交易时可不必申报证券帐号4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价,报价时可省略百分号（%）5、交易单位：1手=1000元面额；计价单位：百元面额6、每笔申报限量：最小100手或其整数倍（即10万元）,最大不得超过10000手（1000万元）7、价格变动单位：0.005或其整数倍8、价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%；卖出不得底于即时揭示价10%二、可转债可转债全称为可转换公司债券在目前国内市场，就是指在一定条件下可转债可以被转换成公司股票的债券可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。