中级会计职称考试财务管理计算公式整理汇总.docx

归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 其次章 财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现才能比率 1、流淌比率 流淌比率 =流淌资产÷ 资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流淌资产－存货）÷ 流淌负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷ 流淌负债（二）资产治理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷ 平均存货 存货周转天数＝ 360÷ 存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷ 平均应收账款 应收账款周转天数＝ 360÷ 应收账款周转率 “ 销售收入” 数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额；4、流淌资产周转率 流淌资产周转率＝销售收入÷ 平均流淌资产 5、总资产周转率＝销售收入÷ 平均资产总额（三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷ 资产总额）× 100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷ 股东权益）× 100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷ （股东权益－无形资产净值） ］× 100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷ 利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷ （流淌资产－流淌负债）5、影响长期偿债才能的其他因素_精品资料_ - - - - - - -第 1 页,共 38 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目（四）盈利才能比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷ 销售收入）× 100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［ （销售收入－销售成本）÷ 销售收入］× 100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷ 平均资产总额）× 100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷ 平均净资产× 100% 二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝ 1÷ （ 1- 资产负债率）2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率× 权益乘数 ＝销售净利率× 资产周转率× 权益乘数（二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷ 年末一般股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷ （年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝一般股每股市价÷ 一般股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷ 年末一般股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝一般股每股股利÷ 一般股每股市价× 100% 5、股利支付率 股利支付率＝（一般股每股股利÷ 一般股每股净收益）× 100% 6、股利保证倍数_精品资料_ - - - - - - -第 2 页,共 38 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 股利保证倍数＝一般股每股净收益÷ 一般股每股股利 ＝1÷ 股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷ 年度末一般股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷ 每股净资产（三）现金流量分析 1、流淌性分析（1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷ 本期到期的债务（2）现金流淌负债比 现金流淌负债比＝经营现金流量净额÷ 流淌负债（3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷ 债务总额 2、猎取现金才能分析（1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷ 销售额（2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷ 一般股股数（3）全部资产现金回收率 全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷ 全部资产× 100% 3、财务弹性分析（1）现金满意投资比率现金满意投资比率＝近5 年经营现金流量净额之和÷ 近5 年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保证倍数 现金股利保证倍数＝每股经营现金流量净额÷ 每股现金股利 第三章 财务猜测与方案 一、财务猜测的步骤 1、销售猜测 财务猜测的起点是销售猜测；2、估量需要的资产 3、估量收入、费用和保留盈余_精品资料_ - - - - - - -第 3 页,共 38 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 4、估量所需融资 二、销售百分比法（一）依据销售总额确定融资需求 1、确定销售百分比 2、运算估量销售额下的资产和负债 3、估量留存收益增加额 留存收益增加＝估量销售额× 方案销售净利率× （ 1- 股利率）4、运算外部融资需求 外部融资需求＝估量总资产－估量总负债－估量股东权益（二）依据销售增加量确定融资需求 融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加 ＝（资产销售百分比× 新增销售额）－（负债销售百分比× 新增销售额）－［方案销售 净利率× 方案销售额× （ 1－股利支付率） ］三、外部融资销售增长比 外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－方案销售净利率× ［（ 1+增长率） ÷ 增 长率］× （ 1- 股利支付率）四、内含增长率 假如不能或不准备从外部融资,就只能靠内部积存,从而限制了销售的增长；此时的销售增长率,称为“ 内含增长率” ；五、可连续增长率 概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率；其中：经营效率表达于资产周转率和销售净利率；财务政策表达于资产负债率和收益留存率；1、依据期初股东权益运算可连续增长率 可连续增长率＝股东权益增长率＝＝股东权益本期增加 期初股东权益本期净利本期收益留存率期初股东权益＝期初权益资本净利率× 本期收益留存率＝销售净利率× 总资产周转率× 收益留存率×期初权益期末 总 资 产 乘 数2、依据期末股东权益运算的可连续增长率_精品资料_ - - - - - - -第 4 页,共 38 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 可连续增长率＝销售增加 基期销售＝留存率销售净利率权益乘数总资产周转率1－留存率销售净利率权益乘数总资产周转率3、可连续增长率与实际增长率的联系：（1）假如某一年的经营效率和财务政策与上年相同,就实际增长率、上年的可连续增长率以及本年的 可连续增长率三者相等；这种增长状态,可称之为平稳增长；（2）假如某一年的公式中的4 个财务比率有一个或多个数值增长,就实际增长率就会超过本年的可持续增长率,本年的可连续增长率会超过上年的可连续增长率；（3）假如某一年的公式中的 4 个财务比率有一个或多个数值比上年下降,就实际销售增长就会低于本 年的可连续增长率,本年的可连续增长会低于上年的可连续增长率；（4）假如公式中的 4 项财务比率已经达到公司的极限水平,单纯的销售增长无助于增加股东财宝；第四章 财务估价 一、货币时间价值的运算（一）复利终值S＝ p× （ 1+i ）n sp,i ,n）表示；其中：（ 1+i ）n 被称为复利终值系数,符号用（（二）复利现值P＝ s× （ 1+i ）nn被称为复利现值系数,符号用（ps,i ,n）表示；其中：（1+i ）（三）复利息 I ＝ S－P （四）名义利率与实际利率i ＝（ 1+r）M-1 M式中： r －名义利率；M－每年复利次数；i －实际利率；（五）一般年金终值和现值 1、一般年金终值_精品资料_ - - - - - - -第 5 页,共 38 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - S=A×〔 1i〕n1i式中〔 1i〕n1是一般年金1 元、利率为i 、经过 n 期的年金终值,记作（sA,i,n）, 称为年i金终值系数；2、偿债基金A＝ s×〔 1iiin1AS,i,n）；〕式中〔 1i〕n1是一般年金终值系数的倒数,称为偿债基金系数,记作（3、一般年金现值P＝ A×11〔i〕i〕nPA,i,n）式中1〔 1in称为年金现值系数,记作（i4 、投资回收系数A＝ P×1〔 1i〕i〕nAP,i,n）；式中1iin是一般年金现值系数的倒数,称为投资回收系数,记作（〔 1（六）预付年金终值和现值 1、预付年金终值〔 1i〕n11〔 1i〕n1相比,S＝ A× ［i-1 ］〔 1i〕n11-1 ］是预付年金终值系数；它和一般年金终值系数式中的［ii期数加 1,而系数减1,可记作［（sA,i,n+1） -1 ］；2、预付年金现值运算_精品资料_ P＝A× ［1〔 1ii〕〔n1 〕+1］第 6 页,共 38 页- - - - - - -_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 式中［1〔 1i〕〔n1 〕+1］是预付年金现值系数；它和一般年金现值系数1〔 1ii〕n相比,i期数要减 1,而系数要加1,可记作［（pA,I ,n-1 ）+1］；（七）递延年金 1、第一种方法：是把递延年金视为 一期初； P 3=A× 〔P/A,i,n〕 m P 0 =P3 × 〔1+i〕N期一般年金,求出递延期末的现值,然后再将此现值调整到第0 1 234567 100 100 100 100 其次种方法：是假设递延期中也进行支付,先求出（的递延期（ M）的年金现值,即可得出最终结果；P 〔 m n 〕＝A× （ P/A,i ,m+n） P M=A× （ P/A,i ,m） P n = P 〔 m n 〕- P M（八）永续年金P＝A×1 i二、债券估价（一）债券估价的基本模型M＋N）期的年金现值,然后,扣除实际并未支付PV＝〔 1I1〕1+〔 1I2〕2+⋯ ⋯ ⋯ +〔 1M〕niii 式中： PV－债券价值 I －每年的利息 M－到期的本金 i －贴现率_精品资料_ - - - - - - -第 7 页,共 38 页。