2019年证券投资技术分析
101页1、证券投资技术分析,第一节技术分析概述,一、技术分析的定义 以证券价格的动态和变动规律为分析对象,借助图表和各类指标,通过对证券市场行为的分析,以预测证券市场末来变动趋势的分析方法。,二、技术分析的理论基础 技术分析的理论基础是建立三个假设基础之上的: 假设一:市场行为反映一切信息; 假设二:价格沿趋势移动,并保持趋势; 假设三:历史会重演.,二、为什么要进行投资,图1 上证指数的走势,图2上升趋势,图3 下降趋势,图44 历史会重演(M头和W底、整数位的作用),三、技术分析的要素 价 量 时 空 价,是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。 量,是指股票过去和现在的成交量(或成交额)。 时,是指股票价格变动的时间因素和分析周期。 空,是指股票价格波动的空间范围。,以量价关系为例,存在以下判断法则: 1.价涨量增 顺势而为 2.价跌量增 有待观察 3.价平量增 做头做底 4.价涨量平 止涨反跌 5.价跌量缩 趋势不变 6.低量低价、多空观望,四、技术分析方法应用时应注意的问题 1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不
2、全面的. 2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法 3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用,第二节 技术分析的主要理论和方法,一、道氏理论 1.基本内容 (1)定理一: 股票价格平均指数反映了市场的一切变化。 主要趋势信号的发出需要基于两种价格平均指数的印证 。中国? 在美国,是以道琼斯工业平均指数(Dow Jones lndustrial Average,DJIA)和道琼斯运输业平均指数(Dow Jones Transportation Average,DJTA),(2)定理二: 股票市场与其他任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年.任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反。 最重要的是要识别长期趋势!,(3)定理三: 主要趋势可以分成三个阶段 空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段卖压主要来自于经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于失望性情绪,不论价值如何,许多人急于求现,至少卖出一部分的股票。
3、多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票价格对于己知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮,股价明显膨胀。,(4)定理四: 次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33至66. 次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,要注意识别!,2.道氏理论的应用 大趋势三部曲 成交量对大趋势“验明正身” 趋势的反转需要收盘价有效穿越来确认。,大趋势三部曲 第一阶段又称积累阶段。 第二阶段,商业新闻趋暖还阳,绝大多数技术性的顺应趋势的投资人开始跟进买入,从而价格快步上扬 第三阶段,即最后一个阶段,报纸上好消息连篇累牍,经济新闻捷报频传,大众投资者积极入市,活跃地买卖,投机性交易量日益增长。,(二)道氏理论的应用,(二)道氏理论的应用,(二)道氏理论的应用,二、波浪理论,1、主要内容 完整的上升或下降周期由8浪组成。其中5浪是主浪,3浪是调整浪 基本8浪结构与波浪的规模大小无关 完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字。 任何浪都可分成更小的浪,小
4、浪可以合并成大浪。 根据当前价格在8浪结构中的位置,可以指导具体的投资行为。,2、波浪理论的基本形态结构,8浪结构图 任何一浪,要么是主浪,要么是调整浪。,3.弗波纳奇数列 A1A21 An+2An+1An , n=1,2,3,4,5,6,. 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144, 习惯上这些数字称为神奇数字,在对价格上升或下降的周期和发生转折的时间进行预测时,弗波纳奇数列具有很高的实用性,4.大浪套小浪浪中有浪(34浪组合),5.用波浪理论预测价格今后走势,明确在8浪结构中的位置,就知道下一步该干什么! 如果目前处在5浪结构的末尾,就知道一个3浪结构的调整浪正等着我们,6.回落或反弹关系Retracement 一般的调整回落至61.8以下 剧烈的调整要回落到38.2,7.主浪长度的倍数关系,如果浪3延伸 那么浪1和浪5就趋向于等长或0.618的倍,浪5的长度与浪13浪的长度成费波纳奇比率关系 第5浪不延伸,1.618用0.382和0.618取代,第5浪长度在整体长度中的比例,三、K线理论,1、图表绘制,2、线的应用,分析实体的长短 分析上影线和下影线的长短 分
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