知名银行跨境融资业务培训
63页1、,二零一三年,*银行跨境融资业务,总行投资银行部,2,跨境产品体系,内保外贷类,出口信贷类,转贷类,*银行跨境业务,内保外贷 跨境银团贷款 跨境股权融资 海外退市融资,出口卖方信贷 出口买方信贷 出口延付债权 信保项下项目融资,外国政府贷款转贷 绿色中间信贷 外储委贷 风险参与类贷款,3,跨境业务平台,*国金是我行在亚太地区的合作平台,*国金是*银行控股子公司,是在香港注册成立的投资控股公司,业务范围包括商业银行及非银行金融业务。 *银行国际(*嘉华银行) 机构设置:27家香港分行、2家美国分行、1家澳门分行、1家上海分行,*嘉华(中国)有限公司。 *国际资产 *国际资产专注于资产管理及直接投资业务。 *资本 专注于在中国进行投资管理及咨询。 2009年引入中国投资有限责任公司作为战略投资者。,振华财务是我行在香港地区的合作平台,振华财务是*银行控股子公司,业务范围包括贷款业务和投资业务。 振华财务实行风险管理委员会和董事会两级审批制度,基于严格的风险管理,公司未出现不良贷款,投资业务也成功经受了金融危机的考验。是*银行在境外为企业进行融资的重要合作伙伴。,4,5,国内母公司实力雄厚
2、在内地银行有授信,国外子公司实力较弱,内地银行对国外项目 及合作方情况不了解,业务特点,内地企业向*银行提出申请,*银行以境外金融机构为受益人,为内地企业境外分支机构出具保函或备用信用证,境外金融机构向其分支机构提供融资。,通过内保外贷、跨境银团等方式 为企业提供优质服务的同时,有效规避银行风险,内保外贷,6,*银行,国外子公司 或合资公司,国内母公司,备用信用证,提供融资担保,1,3,4,6,境外银行,2,国外子公司 无力还款时 索偿,5,国外子公司 无力还款时 索偿,正常还款,提供贷款,内保外贷,内保外贷流程图,某大型矿业公司 购买香港拟上市 公司股份 5.75亿港币 Pre-IPO融资解决方案 2010年10月,Pre-IPO内保外贷融资,项目背景,A公司是某省国资委下属大型矿业公司,E是隶属于央企的境外资源性投资控股公司。A与E是战略合作伙伴,共同持有境内大型矿业公司B的股权。 A公司持有B公司的35.5的股权,E通过其100%持有的C公司持有64.5的股权。 D公司计划在香港上市。但上市面临两大问题 上市公司D对B的持股结构不完整,影响资本市场对B公司估值; 某省国资委希望A
3、公司可以分享D 上市过程中资本升值的好处,实现国有资产保值升值。,境外,D公司(拟上市公司),C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,64.5%股权,E 境外注册母公司,省国资委,100%股权,100%股权,100%股权,100%股权,Pre-IPO内保外贷融资,银行建议解决问题思路 股权交易路径: A公司在境外成立的SPV,认购D公司的股份; D公司对C公司增资扩股的方式,使C获得收购资金; C公司收购A公司对B公司的35.5%的股权,拟上市公司D公司实际持有了B公司100%的股权。 融资模式: *银行和*银行国际联手采用内保外贷 + Pre-IPO融资模式为A公司在境外设立的SPV提供总额不超过5.75亿港币的股权融资,Pre-IPO内保外贷融资,增资,境外,收购35.5%股权,申请1亿美元备用信用证,认购股份,发放股权贷款,股权转让价款提供反担保,D公司(拟上市公司),C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,64.5%股权,*银行,*银行国际,开立备用信用证,股权转让,结构设计,交易步骤: 1、A公司向我行申请开立备用信用证;
4、2、我行向*银行国际开立备用信用证,用于担保*银行国际境外放款; 3、*银行国际向SPV发放股权贷款; 4-5、SPV用此贷款认购D的股份,进而向C公司增资; 6-7、C公司再以该笔资金收购A公司持有B公司的全部35.5%的股权; 8、资金回流至A公司在*银行账户,为*银行备证提供反担保。交易完成后,拟上市公司D实际控制了核心企业B公司100%的股权。,Pre-IPO内保外贷融资,境外,D公司(拟上市公司),C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,100%股权,E 境外注册母公司,省国资委,100%股权,交易完成后的股权结构示意图,64.5%股权,100%股权,100%股权,Pre-IPO内保外贷融资,该笔业务涉及的角色、环节较多,结构复杂,通过我行的前期设计,在成本可控的前提下满足了各方的需求。确保企业资本运作的快捷和合规,又保证资金的顺利回流,受到企业的充分肯定; A公司顺利实现将B公司的股权置换为拟上市的D公司的股权,D公司上市成功即可实现资本的迅速升值。 通过我行内保外贷 + Pre-IPO的结构化设计,充分满足了企业上市前的大额资金需求,同时回流的资
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