【9A文】考研金融热点

1、【MeiWei_81重点借鉴文档】考研金融论述题热点一、影子银行(定义、特征、监管)定义：影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。在中国的市场现实中，影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银行销售得如火如荼的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品，另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。特征：第一，资金来源受市场流动性影响较大；第二，由于其负债不是存款，不受针对存款货币机构的严格监管；第三，由于其受监管较少，杠杆率较高。说白了，它具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币政策监管之外。监管：1.承认其存在价值及为经济发展带来的积极作用，逐步将其纳入监管范畴。2.建立金融体系市场化竞争和退出机制，推动以技术为基础的金融服务创新。3.加强理财产品的管理与运作。4.加快利率市场化改革二、人民币国际化（定义、条件、好处、挑战）定义：人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外

2、流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。条件：1.经济的可持续发展。这一条件有赖于中国经济转型的成功，以本土消费市场的拓展、技术进步、产业升级和经济运行效率的提高为主要特征；2.具有健全的以保护产权为核心的市场经济基础性制度。这涉及政府职能的转变和相对独立的立法和司法程序；3.建立亚洲最重要的国际金融中心，也即本土拥有规模巨大、流动性、安全性和成长性兼具的现代化金融市场体系。好处：1.提升中国国际地位，增强中国对世界经济的影响力。2.减少汇价风险，促进中国国际贸易和投资的发展。3.进一步促进中国边境贸易的发展。4.获得国际铸币税收入。实现人民币国际化后最直接、最大的收益就是获得国际铸币税收入。挑战：1.对中国经济金融稳定产生一定影响。人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响。2.增加宏观调控的难度。人民币国际化后，国际金融市场上将流通一定量的人民币，其在国际间的流动可能会削弱中央银行对国内人民币的控制能力，影响国内宏观调控政策实施的效果。3.加大人民币现金管理和监测的难度。人民币国际化后，由于对境外人民币现金需

3、求和流通的监测难度较大，将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。三、社会融资规模（定义、作用）定义：社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济(即企业和个人)从金融体系获得的资金总额，是全面反映金融对实体经济的资金支持以及金融与经济关系的总量指标。社会融资规模的统计主要有四项原则：即居民原则、金融原则、合并原则和增量统计与计值原则。作用：一、 社会融资规模是全面反映金融与经济关系的总量指标二、 社会融资规模是更为合适的金融宏观调控中间目标（一）社会融资规模作为货币政策中间目标适合我国融资结构的变化（二）社会融资规模是与货币政策最终目标关联性更显著的中间目标三、社会融资规模中间目标符合宏观调控市场化方向（一）社会融资规模与市场化利率相关性较强（二）社会融资规模中的金融创新产品对利率调控更为敏感（三）社会融资规模中间目标体现了数量调控和价格调控相结合四、巴塞尔协议（定义、内容、影响）定义：巴塞尔协议是巴塞尔委员会于1988年在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标

4、准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。内容：巴塞尔协议III规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%,由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%。各家银行应设立“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%，各国可根据情况要求银行提取0%-2.5%的反周期缓冲资本，以便银行可以对抗过度放贷所带来的风险。此外，还提出了3%的最低杠杆比率以及100%的流动杠杆比率和净稳定资金来源比率要求。该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。对中国的影响：与国外的同行相比,中国的银行业处境要轻松很多,因为目前中国的银行监管部门所设定的监管要求已经可以覆盖巴塞尔协议III的要求,而且多数银行都已经满足了这些要求。20RR年中报数据显示,中国的大中型银行资本充足率均超过10%,核心资本充足率也在8%以上,平均拨备覆盖率则是超过150%。对欧洲的影响：巴塞尔协议确立之后，欧洲的银行受到的冲击最大，对于银行来说，新协议要求银行缩小资产负债表规模和业务范围。银行必须提高储蓄资金以避免潜在的资产损失，而投资

5、者得到的贷款额将相应减少。五、人民币升值（定义、好处、弊端）定义：人民币升值是相对于其他货币而言的，就是人民币的购买力增强。人民币升值的原因来自中国经济体系内部的动力以及外来的压力。内部影响因素有国际收支、外汇储备状况、物价水平和通货膨胀状况、经济增长状况和利率水平。好处：1.扩大国内消费者对进口产品的需求，使他们得到更多实惠。2.减轻进口能源和原料的成本负担。3.有利于促进我国产业结构调整，改善我国在国际分工中地位。弊端：1.将对我国出口企业特别是劳动密集型企业造成冲击。2.不利于我国引进境外直接投资。3.加大国内就业压力。4.影响金融市场的稳定。5.巨额外汇储备将面临缩水的威胁。六、利率市场化（定义、条件、好处、弊端）定义：利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。20RR年

6、7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。条件：1. 完全竞争的市场经济体系2. 自主决策的微观经济主体3. 充分传播的市场经济信息4. 健全完善的金融市场体系好处：1.有利于金融机构根据贷款风险、成本等因素实行差别定价。2.有利于金融机构增加对中小企业的金融支持，提高金融服务水平。3.有利于充分贯彻货币政策意图。弊端：1.商业银行经营压力增加利率市场化以后，并不意味着所有金融贷款利率都会升高，中小商业银行等金融机构的经营压力可能会有所增加。2.利率波动的风险利率市场化之后，利率对经济环境变化的敏感性增加，无论是国际金融市场利率上升或下降，各种市场经济变化，甚或是银行客户变更还贷或取款时间等，都可能会对利率产生一定程度的影响。七、存款保险制度（定义、好处、弊端）定义：存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。好

7、处：1. 保护存款人的利益，提高社会公众对银行体系的信心。2. 可有效提高金融体系的稳定性，维持正常的金融秩序。3. 促进银行业适度竞争，为公众提供质优价廉的服务。4. 通过对有问题银行提供担保、补贴或融资支持等方式对其进行挽救，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，有助于社会的安定。弊端：1.存款保险制度其最根本的问题在于它可能诱发道德风险。一方面，存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降，特别是在利率市场化实现以后，他们就可能不顾银行经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行；另一方面，商业银行的风险约束机制也会弱化，在经营活动中就可能为追求高额利润而过度投机。2.鼓励银行铤而走险。存款保险制度刺激银行承受更多的风险，鼓励银行的冒险行为。那些资金实力弱、风险程度高的金融机构会得到实际的好处，而经营稳健的银行会在竞争中受到损害，从而给整个金融体系注入了不稳定因素并增大了银行体系的经营风险。3.存款保险制度还产生了逆向选择的问题。在存在存款保险制度的情形下，由于风险锁定存款保险，存款人更敢于冒险选择能提供非正常高回报的高风险银行，从而损害经济资源和市场约束的效率。4.存款保险制度本身也并非没有成本。对银行而言，缴纳保险费用将会增加其运营成本，减少利润。对存款人而言，银行会将存款保险的费用间接转移到储户身上。【MeiWei_81重点借鉴文档】

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