基于系统管理的并购企业整合模型探索
9页1、最新【精品】范文 参考文献 专业论文基于系统管理的并购企业整合模型探索基于系统管理的并购企业整合模型探索 内容摘要:在经济全球化和中国经济转型发展的背景下,并购日益成为中国企业快速发展的重要选择。文章以我国并购市场发展背景为出发点,从系统管理视角出发,将并购整合视为一项系统工程,以整合要素体系之间的联系及整合企业与供应链上下游企业的关系为研究重点,总结了企业并购整合的基本原则,剖析了企业战略、人力资源、组织与管理、文化整合等核心要素体系之间的逻辑联系,其次对企业外部整合供应链整合进行分析,最后综合内外部整合因素构建出基于系统管理视角的并购整合层次框架。 关键词:并购 整合要素体系 系统视角 供应链整合 中国并购市场发展现状分析 20世纪90年代以来,在全球范围内出现了新一轮企业间并购的热潮,全球企业并购规模创历史最高纪录。我国企业并购自1984年开始至今已有近30年的历史,其间经历了3次大的转折,对国内企业并购整合具有里程碑式的意义。第一,1992年社会主义市场经济体制确立,股份制改革加速,产权交易市场得以迅速发展,企业并购无论从规模还是形式上都有了新的突破;第二,2001年中国加入W
2、TO,国内企业结构调整,跨国并购初步发展,为我国企业并购提供了新的发展空间和利润增长平台。第三,2008年华尔街金融危机及2011年欧债危机的爆发致使一些发达国家经济停滞不前,众多中小企业面临资金链趋紧和业绩增长乏力的困境,为中国企业海外并购赢得难得契机,一些国内优势企业具备了抢占国际竞争领域制高点的潜力,我国并购也进入了一个新的纪元。入世以来,我国并购市场发展趋势主要体现在: 并购交易总量平稳持续增长,并购金额和并购交易数量屡创新高。2011年全年中国地区相关并购交易总量达到5364宗,海外并购交易达到创纪录的207宗,海外交易金额达429亿美元(见表1)。 国内并购仍占主导,海外并购异军突起。从2005年开始,我国出境并购交易迅速增加,以央企和国企为主体的资源、能源型海外大型并购风起云涌,如2004年上汽收购双龙,联想收购IBM的PC业务,2009年中铝入股力拓。2009年7月 中海油和中石化以13亿美元联合收购美国马拉松石油公司持有的安哥拉一石油区块20%的权益。 上市公司在中国并购市场中起到举足轻重的作用。上市公司交易透明化和审批流程简化,交易规模在整个并购市场中占比明显攀升。
3、据证监会数据显示,2005年以前上市公司并购交易规模在全部交易中占比不足20%,2006年至2010年平均占比为48%,2011年则攀升至67%。 并购手段日趋多元化。随着并购的展开,并购形式也逐渐翻新,从单纯的财务性并购到战略性并购,股权互换、要约收购、债务重组等并购方式粉墨登场,而且随着中介机构的发育,投资银行的作用也日渐突出。 受全球经济低迷状况影响,2012年上半年中国企业并购交易在数量上减少了33%,并购金额也下降了10%,但从整体来看,2012年我国并购市场依然趋于活跃,China Venture投中集团统计数据显示,2012年1-11月中国并购市场宣布交易案例数量3379起,披露交易规模2660.7亿美元,较2011年全年上升18%。而且,全球经济的不景气并未影响到中国的海外并购交易,出境并购依然强劲,2012年由资源类央企和国企主导的海外并购仍居高位,针对公用事业(1584.982,9.48,0.60%)和基础设施的并购案例逐渐增多。 基于系统管理视角的企业并购整合原则 统筹兼顾原则。尽管企业并购的动机各异,但最终目的都是为了创造并购价值,实现并购效益。并购后的价值不单
4、体现在利润率的提高、资产的增值、成本的降低等财务方面,还应该从品牌价值、营销技能、生产经验、管理水平、创新研发能力等多个指标进行全方位综合评价,以提高企业整体实力和综合效益最大化为目标。 系统性原则。并购整合是一项复杂的系统工程,涵盖战略整合、人力资源整合、组织与管理整合、财务整合、文化整合等要素体系,任何一个环节的疏忽都可能导致并购行为的失败。并购打破了双方企业原有的价值链和平衡状态,因此并购后的整合不仅要从战略、人力资源、文化等角度统筹考虑,还应系统的把握各要素间的联系,制定全局性的计划和目标,关注整合效果的整体性,使各要素在新的内、外部环境下达到动态平衡。 层次性原则。并购整合既要把握系统性原则,从整体上考查并购后的整合过程,又要按步骤、分层次的实施整合计划,因为整合要素体系是相互影响、相互促进,具有一定的层次性。并购后的整合应该以战略整合为目标和先导,以人力资源整合为基础,以文化整合为核心,并通过文化整合来促进业务流程整合和结构整合。 时效性原则。在导致并购后整合失败的诸多因素中,最主要的是整合进程缓慢,缺乏整合计划,而成功并购的首要原因便是详细的收购计划与整合的快速执行。因此
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