第四章项目可 行性 分析

1、第四章 工程项目的可行性研究,学习目的与要求 了解可行性研究的对象与作用；理解可行性研究是程序和主要内容。 了解市场调查的作用域内容，掌握市场调查的方法，了解市场需求的估计及市场预测的作用于程序，掌握市场预测的方法。 掌握工程建设项目的财务评价和国民经济评价，了解财务评价和国民评价的关系，了解技术改造项目的特点和评价指标，掌握“有无对比”法，了解技术引进项目的财务评价和社会评价。,第一节 可行性研究的对象与作用,可行性研究：就本课程而言，可行性研究是指对拟建项目在技术上是否适用，经济上是否有利、建设上是否可行所进行的综合分析和全面科学论证的工程经济研究活动。 其目的是为了避免或减少建设项目决策的失误，提高投资的综合效果。,可行性研究的是为了避免或减少建设项目决策的失误，给投资决策者提供决策依据，提高投资的综合效果。同时为银行贷款、合作者签约、工程设计等提供依据和基础资料。,可行性研究的对象是很广泛的，一般包括新建、改建、扩建的工业项目、民用项目、科研项目、地区开发技术措施的应用与技术政策的制定等。,一、可行性研究的对象,二、可行性研究的作用,二、可行性研究的作用,可行性研究是工程建设过

2、程中的极其重要的环节，其作用可以归纳如下： 1确定工程项目建设的依据； 2资金筹措和向银行申请贷款的依据； 3向当地政府和环境保护部门申请建设执照的依据； 4建设部门与有关部门、单位签订合同、协议的依据； 5科学试验和设备制造的依据； 6从国外引进技术、装备及与外商谈判和签订合同的依据； 7企业组织管理、机构设置、职工培训等工作安排的依据。,第二节 可行性研究的程序和内容,工程项目建设的全过程： 三个时期：投资前时期、投资时期和生产时期,正式投产,机会研究,初步可行性研究,详细可行性研究,评价和决策,谈判和签订合同,工程项目设计,施工安装,试运转,投资前期,生产期,投资时期,可行性研究主要在投资前期进行，可行性研究的程序包括机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究及评价报告和决策。,（一） 机会研究,要解决两个方面的问题：一是社会是否需要；二是 有没有可以开展的基本条件。,又称投资机会论证：这一阶段的主要任务是提出工程项目投资方向的建议。,机会研究从研究目的出发，分为一般机会研究和特定项目机会研究。,机会研究的主要内容： （1）项目提出的必要性和依据； （2）产品方案、拟建规模和建设点

3、的初步设想；（3）资源情况、建设条件、协作关系和技术、设备来源的初步分析； （4）投资估算和资金筹措设想； （5）投资项目进度的初步安排； （6）经济效益和社会效益的初步估计。,也称为预可行性研究：是在对机会研究的结论仍有 怀疑时才进行，用以判断项目是否有生命力，是否 有较高的经济效益。,（二） 初步可行性研究,要解决的问题：投资机会是否有希望；是否需要作 详细可行性研究；有哪些关键性的问题需要作些辅助 研究；初步筛选方案。,又称技术经济可行性研究：是可行性研究的主要阶段。它为投资开发的工程项目投资决策提供技术、经济、生产等各方案的依据，作出详细的技术经济评价，提出最后的结论。,（三） 详细可行性研究,评价报告是可行性研究的最后结论 及成果展现。,（四） 评价报告和决策,国外可行性研究阶段总结表,二、可行性研究的主要内容,1.市场调查：为决策和计划提供可靠的依据。 2.企业生产规模：用产品表示的工程项目年综合生产能力；规模报酬不变/递增/递减。 生产规模：用产品表示的企业年综合生产能力。 规模经济：因生产规模的变动而引起的报酬的变动。 规模报酬不变：规模增加幅度与报酬增加幅度相等。 规

4、模报酬递增：报酬的增加幅度大于规模增加幅度。 规模报酬递减：报酬的增加幅度小于于规模增加幅度,3.技术选择：先进性、实用性、可靠性、连锁效果、巩固国防等。 4.厂址选择：建厂地区和建厂地点的选择。 5.投资估算和总成本费用估算：第一章。 6.经济评价：本章第四节。,第三节 市场调查与预测,一、市场调查 （一）市场调查的作用与内容 市场调查作用：掌握可靠的市场信息，有利于工程项目设想的产生，克服盲目性，加强自觉性，使产品适销对路。了解消费者当前的和潜在的需要，为生产的发展和开发新产品提供依据。了解市场的大小和性质，决定产品的销售量。,（1）调查国内需求量。了解谁是主要消费者，消费者的欲望和购买动机，以及他们的购买习惯，消费者的收人变化，消费者生活方式的变化，弄清现有和潜在的市场容量以及发展趋势。,市场调查内容：市场调查的主要内容是要对影响市 场大小，销售量多少、决定市场性质的有关因素进行 调查。（国内外需求和供给）,（2）调查国内的供应量。了解竞争企业的数量 和规模，竞争企业所采取的市场政策、竞争策 略和手段，采用新技术和开发新产品的动向， 竞争产品的市场占有率等，弄清产品的国内供 应量

5、以及生产能力的增加水平。,（4）调查国外供应量。了解我国的进口政策、每年产品的进口量及变化趋势，进口产品的价格、品种、性能、质量等。,（3）调查国外需求量。了解产品目前的出口量、出口 对象国或地区，以及出口的增长情况。国际市场的产 品价格及外商对产品的要求，国际市场上的质量管理 条例、关税、银行、保险、商品检验、外汇收支等。,（二）市场调查的方法,1、观察法 观察法是收集最新资料的一种方法，是调查者在现场观察有关的对象和事物。 （1）无方向的观察：无特定目的。 （2）有条件的观察：有目的的接触信息。 （3）非正式搜集观察：比较有限和无组织。 （4）正式搜集观察：有计划、程序或方法。,市场调查的方式：普查、典型调查和抽样调查三种,2、调查法 调查法主要是了解人们的认识、信任、偏好、满意等，并衡量其在人口中的数量比例。 调查问题分为两种形式：封闭式（有选择答案）和开放式（主观描述和回答）。 调查方法有三种：电话访问、邮件调查或面谈访问。,调查方法有三种：,（1）电话访问：收集信息的最好办法。 （2）邮寄调查表：在被访问者不愿意当面叙述或其反应可能受访问者偏见的情况下所采用的一种最佳的调查方

6、法，回收率比较低和较迟缓。 （3）面谈访问：最通用办法，能够提更多的问题和可用个人观察来补充访问的不足，较费时、费钱，其效果较好，能洞察消费者的感知、态度和要求。,3、实验法 实验法是最正式的一种调研方法。实验法要求选择相匹配的目标小组。分别给予不同的处理，控制外来的变量和核查所观察到的差异是否具有统计上的意义。 其目的是通过排除观察结果中的常有争议性的解释来捕捉因果关系，使调研的结果具有可信性。（适用因果研究 ）,（三）市场需求估计,市场需求的内涵：一个产品的市场需求是在一定的地理区域和一定的时期内，一定的营销环境和一定的营销方案下，由特定的顾客群愿意购买的总数量。 其中有8个要素： （1） 产品；（2）总数量；（3）购买；（4）顾客群体 （5）地理区域；（6）时期；（7）营销环境；（8）营销方案 市场需求达到的极限值称为市场潜量；市场最低量称为不可扩展市场，又称基本销售量；市场预测指的是预期的市场需求，而不是最大的市场需求。,市场潜量的市场称为可扩展市场，则在不可扩展的市场上销售，可以认为市场规模（主要需求水平）是固定的,二 、市场预测,市场预测：在市场调查的基础上，根据得到的市场

7、信息，经过定性分析和定量计算，预测在未来一定时间内市场对某种产品的需求量及其发展趋势。 （一）市场预测的作用 （l）为企业生产规模及其发展任务、新的工程项目的设立提供依据。 （2）为企业制定经营计划提供依据。 （3）为企业的经营决策提供基础。,（二）市场预测的程序(明目标、搜资料、先方法、建模型、评结果),1.明确预测目标：目标不能太宽或太窄。 2.搜集分析资料：准确性、可靠性和可比性；资料来源。 3.选择预测方法：由预测目的、占有资料情况、预测精度要求及预算费用所决定。 4.建立预测模型：模型根据技术划分可有3类：文字模型；图形模型；数学模型。一般，定量预测要建立数学模型，定性预测要建立文字模型或图形模型。 5.评价修正结果 找出预测结果与未来实际之间可能产生的误差有多大。预测结果和客观实际很难完全吻合，不能直接应用模型预测的结果，要进行分析评价（误差产生原因）。,（三）市场预测的方法,一般用于数据资料不全和不完全依靠数据进行决策的情况。主要靠预测者的经验和综合分析能力，对各种可能的未来发展，评价其重要程度和概率，对事件进行反复评价，并在进行过程中不断修正其假设和判断。,预测方法分定

8、性预测和定量预测。,1.定性预测方法,常见的有：专家座谈法、销售人员意见综合法、特尔非法、主观概率法、交叉影响分析法。,（1）专家座谈法：聘请有识之士及有关方面的专家，通过座谈讨论，依靠专家的知识和经验进行预测（优缺点）。 （2）销售人员意见综合法：即把销售人员的判断综合起来的一种方法（优缺点）。 （3）特尔非法：实际上就是采用函询的形式进行反复多次的匿名交流。 特尔菲法：预测主持者选定预测目标和参加专家，先将所要问题和有关背景资料以及调查表，用通信的方式寄出给各位专家，分别征寻意见，加以综合、归纳、整理，再反馈给出专家，进一步征询意见，如此反复多次，直至专家的意见渐趋一致，方可作为预测结果。 三大特征：匿名性、反馈性、统一性,（4）主观概率法：是对预测现象的未来做出各种可能的估计。与客观概率的区别。 （5）交叉影响分析法：先确定一组关键趋势；建立相互影响事件的逻辑关系矩阵，并作分析；修正先前确定的关键趋势。,主要有时间序列法和回归分析法两类。,2.定量预测方法,是在占有历史和现实数据资料的基础上，选择合适的数学模型，进行科学计算，得出初步预测结果，再根据企业内外部情况加以修正，并获得

9、最终的预测结果。,（1）时间序列法,时间序列：是把历史统计资料按时间顺序排列起来的 一组数字序列。,时间序列法：就是从以往历史按时间顺序排列起来的 一组数字中找出发展趋势，推算未来的情况，也称趋势 外推法。有移动平均法和指数平滑法。,优点及适用：比较简单、迅速、适用范围广，用于短 期预测效果好。,1）移动平均法,定义：移动平均法是按数据点的顺序逐点推移，逐段 平均的一种平均方法。移动平均法具体是用前n 期的平 均值作为下期的预测值。,计算公式,其中t时间序列的下标；Mt(1)第t期的一次移动平 均数；Yt第t期的数据；n每一分段的数据点。,适用于短期预测,2）指数平滑法,则是用一种特殊的加权移动平均法，取上一期的预测值和本期的实际观察值来计算下期的预测值。 常用的有一次指数平滑法和二次指数平滑法,2）指数平滑法,在移动平均法中，近期的数据和远期的数据在平均数 中所占的比重是一样的，没有加权是明显的不足。一般 情况下，离预测期越近的数据应起较大的作用。,一次指数平滑法,基本公式：,式中：St(1)第t期一次指数平滑值（即t+1期的预测值）； Yt第t期的实际观察值； St(1)第t-1期一次指数平滑值（即第t期预测值）； 平滑系数，10.（大小的取值问题）,移动平均法和指数平滑法区别,1.移动平均法没有考虑到远期数据和近期数据的不同重 要程度，指数平滑法考虑了（通过来表现）。,2.移动平均法中计算出的本期预测值不参与下期预测值 的计算，指数平滑法则用到了。,3.指数平滑法设计初始值S0(1)的估算问题。当时间数据比 较多时，初始值可用序列第一数据值，即Y1。,二次指数平滑法是对一次指数平滑数据St(1)再作一次指 数平滑运算，得到数据序列St(2)，方法同上。,是通过对历史资料的统计与分析，寻求变量之间相互依存的相关关系规律（函数关系）的一种数理统计方法。又分为线性回归和非线性回归，线性回归又分为一元回归模型和多元回归模型。,回归系数a,b 的计算公式,（2）回归分析法,通过回归分析将变量间不确定的相关关系转化为确定的函数关系，并据此预测未来的函数关系。 一元回归方程图解：,200,Y=a+bX,一元线性回归模型的检验

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