股票入门知识十六问简答.

1、股票入门知识十六问简答一、什么是股票，股票有何特征？简单地说，股票是一种股份凭证，由股份有限公司在筹集资本时向出资人发行。由于一定的股份代表一定的所有权，因而股票也是一种所有权证书。这种所有权是一种综合权力，包括参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利，等等。同一公司发行的每一股股票所代表的对该公司的所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小取决于他所持有的股票数量占该公司总股本的比重。股票持有者不能要求公司返还其所出的资金，但可以通过买卖的方式转让以收回投资。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有有限责任。股票具有以下5个特征：1、不可偿还性。二级市场转让，股票的期限等于公司的存续期限。2、流通性。在不同的投资者之间转让。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感，流通性越好。3、参与性。参与股东大会，选举董事会，投票表决等。4、收益性。分红派息，资本利得。5、价格的波动性与风险性。价格的波动与公司价值的变化、供求关系、银行利率以及投资者的心理预期等因素有关。股票是一种高风险的金融产品。二、什么是股价指数？它是如何计算的？股价指数可能是投资者

2、听到最多、也是日常交易中最为关心的指标之一，之所以如此，是因为股价指数的涨跌在很大程度上反映了股市总体价格水平、或者某一类别的股价水平的走势。需要注意的是，股价指数的涨跌并不反映具体某只个股的涨跌方向。股价指数根据所反映的价格水平中价格所属的范围，可以被分为综合性指数（包含整个证券市场的总体价格水平）和分类指数（包含某一个行业类股票的价格水平， 或者具有某一共同特征的所有股票价格水平）。例如恒生指数反映的是香港股市所有股票的价格走势，而恒生国企指数反映的是在香港上市的H股价格走势。股价指数按照编制指数时纳入计算范围的股票样本数量，还可以分为全部上市股票价格指数和成分股指数。前面所讲的综合指数和分类指数也包括这两种形式，比 如，综合性成分股指数是在全部股票中选取有代表性的部分股票进行计算；分类指数中的工业股价格指数就是将全部的工业类上市股票纳入计算的范围，而工业股成 分指数就是将工业类全部股票中部分较有代表性的股票纳入计算范围。总之，不同的指数反映不同板块的走势情况。股价指数的计算有两种方法，算术平均法和加权平均法。前者是将组成指数的每只股票的价格进行简单地平均，得出平均值；后者在计算时

3、，不仅考虑股票的价格，还考虑该股票对市场的影响程度，以适当的权重进行加权计算。两种方法计算出来的都是股价的平均值，为了便于观察市场走势，一般以某一基准日的 1平均价为基准，将以后各期计算出的平 均价与其相比得出比值，再转换成百分值或千分值。在实践中，遇到上市公司拆股、增资或派息时，还要对相应的股指进行调整。三、何谓A股、B股、H股、N股、S股？这些叫法其区别的主要依据是股票的上市地点和所面对的投资者不同。A股的正式名称是人民币普通股票，它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织和个人（不含台湾、香港、澳门地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和交易，交易地在上海和深圳证券交易所。B股公司的注册地和上市地都在境内，2001年2月19日以前，B股的投资者规定为境外以及港、澳、台地区的自然人、法人等，其后B股对境内投资者也实行了开放。H股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股，取HONG KONG的开头字母而得。以此类推，在纽约和新加坡上市的股票就叫N股和S股。另外一个需要解释的概念是存托凭证（DR），又称存券收据和存

4、股证，是指在一国证券市场流通的、代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证是这样产生 的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票委托某一中介机构（通常为银行，称为保管银行）保管，由该银行通知外国的存托银行在当地发行 代表该股份的存托凭证，之后存托凭证就开始在外国证券交易所或柜台市场交易。存托凭证的发行为外国的投资者提供了投资产品，也扩大了本国公司在国外的知名 度，以便于今后在国外市场融资。我国目前正在酝酿存托凭证的发行。四、我国目前两市上市交易的品种有哪些？在发达的证券市场上，上市交易的品种极其丰富，不但有股票、债券（国债和企业债券）、基金等交易品种，还有众多的金融衍生产品，比 如股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权等。金融衍生产品的发展有其必然性，不同的资金投资获利的要求不同，承受风险的能力也不同，投资者投资 这些产品有的是为投资获利，有的是为规避其他投资的风险，而有些金融衍生产品则可以同时实现这两个方面的功能。越来越丰富的交易品种吸引了越来越多的投资 者进入市场，活跃了市场，增强了流动性，促进了证券市场功能的进一步发挥。 我国目前两市交易的品种还相对较少，

5、主要包括A股、B股、国债 现货、国债回购、企业债券以及基金（包括开放式基金）等。金融衍生产品曾经试点过国债期货，但由于市场条件不成熟，监管难度较大，后来停办，目前我国没有 金融衍生产品的交易品种。但随着市场的成熟，金融衍生产品肯定会逐步推出，前期已经在讨论推出股票指数期货的问题。五、什么是国有股、法人股、社会公众股，以及普通股、优先股，蓝筹股、红筹股等？前面三者的区别在于投资主体的不同。国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算而成的股份。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。如果是国有企业投资形成的也叫国有法人股，另外法人股还可分为境内发起人法人股、外资法人股和募集法人股。社会公众股是指我国境内的个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。社会公众股可以上市流通，国有股和法人股目前都不能上市流通。目前最为敏感的话题是国有股减持，简单地说，就是国家拿出一部分国有股在市场上变现，从而被变现的部分成为流通股。减持的目的据说是为了改善上市公司的法人治理结构，但减持所得的资金将用

6、于补充社会养老保险资金的缺口。普通股和优先股的区别在于股东的权利和义务不同。优先股股东享有包括优先领取固定的股息，优先获得企业破产清算时的补偿等，但优先股股东不能参与企业的经营管理，不能参加公司的红利分配。普通股股东在公司的经营管理和盈利及财产分配上享有广泛的（普通的）权利，其盈利的分配和财产的索取在满足债权人和优先股股东之后进行。由于对债权人和优先股股东的利益分配都是固定的，因而普通股股东可能享有公司良好经营所带来的超额利润，相应地，他们也承担了不能获得收益、甚至亏损的风险。目前我国上市交易的股票都是普通股。蓝筹股中的蓝筹缘于西方的赌场，蓝色的筹码最为值钱，因而在海外的股票市场上，投资者将那些在其所属的行业内占有重要支配地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。这种概念目前也被我国引用。红筹股的概念产生于90年初期的香港股市。由于我国在国际上有时被称为红色中国，因而，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。六、对配股和增发新股有那些规定？1、配股1)上市公司进行配股或增发需涉及哪些公告上市公司从配股或增发工作开始一直到结束，需向

7、社会公众公告，以使配股工作能够顺利完成。具体需涉及如下公告（以配股为例）：a：董事会决议公告：提交股东大会审议后通过b：股东大会决议公告：报有关主管部门出具意见，审核c：董事会提示性公告：接到证监会复审意见后两个工作日内公告d：配股说明书：详文刊登配股内容e：配股提示性公告：配股说明书后至少刊登一次f：股份变动公告：缴款结束后20个工作日内登记，验资后刊登；报告中公布配股上市日。2)认购配股是买入还是卖出，配股时输入数量错误，怎么办。深市的配股认购，在交易所电脑系统程序设置中，其买卖方向为买入委托，而沪市的配股权证认购在交易所竞价申报买卖方向限制以卖出指令完成。在实际操作中，由于深市为买入委托，与买入股票委托相同，因此，委托数量必须是100股或其整数倍，而不能委托零股，而沪市配股权证最终是以卖出指令完成的，所以可以委托零股。投资者在认缴配股款时，如发现已委托入交易所电脑主机的单子是错误的，如委托股数超出认购限额，这时可以撤单再重新委托。对于在配股后对认购是否成功，深市配股投资者可在第二天察看资金账户上的现金是否少了，权证是否被划出了，沪市配股投资者则在第二天到证券公司那里打印结算单以确

8、定认购是否有效。2、增发：主要介绍上市公司在什么情况下才能实施增发中国证监会2000年7月24日颁布的关于规范上市公司重大购买或出售资产行为的通知的有关规定中指出，上市公司购买、出售或置换资产达到一定标准的，可以在重组完成一年后提出配股或增发新股申请。重组前的业绩可以模拟计算，经中国证监会同意，重组后申请增发或配股的期限也可以少于一年。这一规定为那些实行资产重组后的公司再融资带来了希望。今年3月，中国证监会又发布了上市公司新股发行管理办法，对上市公司申请配股和增发分别作了新的规定。新规定中取消了2000年对增发的四个限制性范围，只规定如只要上市公司及主承销商充分说明增发后具有良好前景，并且在增发完成后净收益不低于增发前一年的水平，即可申请等条件，使上市公司再融资的门槛明显降低。七、股票名称前ST标志为何意？根据沪深证券交易所股票上市规则上市公司状况异常期间的特别处理的规定，当上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判定，可能损害投资者权益的情形，交易所将对其股票交易实行特别处理。财务状况异常是指有下面两种情况：（1）公司连续两年亏损，（2）每股净资产低于股票面值，

9、就要予以特别处理（即最近两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值；最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本）。其他状况异常是指自然灾害、重大事故等导致公司生产经营活动基本终止，或公司涉及可能赔偿金额超过本公司净资产的诉讼情况，应予以特别处理。 特别处理的内容包括：公司股票日涨跌幅限制为5%，中期报告必须经审计，股票的行情显示有特别提示，即ST标志。八、怎么样进行分红派息与何为除权除息？1、分红派息（包括红股与股息及转增股）1) 领取红股和股息的流程A：领取方式：深沪两市均自动划到投资者帐上，可以打印对帐单，查看股息到帐情况。B:领取时间：深市为R+2日到帐（R为股权登记日）沪市中红股与股息有所不同，红股为R+1日到帐，股息为T+2日到帐(T为除息日)。若投资者在分红派息期间办理了转托管，其红股仍在原托管证券公司营业部处领取。沪市股民必须先办理指定交易后方可领取股息。当然，红股会摊薄每股盈利，每股派息等，亦会摊薄股价，且转增股则是从资本公积金转成股本的，资本公积金较高的公司转增的可能性较大。2、除权除息在上市公司中，因股本增加而形成的剔除行为称为除权，因红利分配引起的剔除行为称为除息。上市公司在送股、派息或配股时，需要确定股权登记日，在股权登记日及此前持有或买进股票的股东享受送股、派息或配股、权利，是含权（含息）股。股权登记日的次交易日即除权除息日，此时再买股票已不享受上述权利。上市公司进行分红后，在除权、除息日这一天开盘前要根据除权除息具体情况计算得出一个剔除除权除息影响后的价格作为开盘指导价，即除权（除息）基准价，其计算方法为：a：除息价的计算：除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金b：除权价的计算：(1) 送股除权价=股权登记日的收盘价/(1+送股比例)（2）配

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