会计报表分析第2版 教学课件 ppt 作者 张远录 刘春秀 第三章

1、第三章 利润表分析,学习目标 通过本章的学习，了解企业盈利结构对盈利水平的影响，熟悉企业盈利能力、营运能力、发展能力的主要分析评价指标，明确各指标分析评价的内容，掌握各指标的计算与分析评价方法，同样，也为进行报表综合分析奠定基础。 技能要求 掌握企业盈利能力、营运能力、发展能力指标的计算与分析评价方法，能够进行利润表分析的实际操作。,第三章 利润表分析,3.1 企业盈利结构分析 3.2 企业盈利能力分析 3.3 企业营运能力分析 3.4 企业自身发展能力分析,本章内容如下,3.1 企业盈利结构分析,企业的盈利结构是指构成企业利润的各种不同性质的盈利的有机搭配比例。通过对企业盈利结构的分析，不仅要认识不同的盈利项目对企业盈利能力影响的性质，而且要掌握它们各自的影响程度。 一、收支结构分析 企业的收支结构有两个层次的含义：第一是企业的总利润是怎样通过收支来形成的，第二是企业的收入和支出是由哪些不同的收入和支出项目构成的。,二、盈利结构分析,（一）盈利结构对盈利内在品质的影响 1盈利结构对盈利水平的影响 2盈利结构对盈利稳定性的影响 3盈利结构对盈利持续性的影响 4盈利结构对盈利增长趋势的影

2、响 （二）盈利结构状态分析,3.2 企业盈利能力分析,一、企业盈利能力的概念与分析意义 二、企业的盈利能力指标及分析 三、上市公司盈利能力特殊分析 四、课堂讨论案例,本小节内容如下,一、企业盈利能力的概念与分析意义 （一）盈利能力的概念 盈利能力是指企业获取利润的能力。 （二）盈利能力分析的意义 1对投资人来说，企业盈利能力的强弱直接影响他们的权益。 2对债权人来说，企业盈利能力的强弱也会影响他们的权益。 3对企业经营者来说，盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合体现。,二、企业的盈利能力指标及分析,（一）与销售有关的盈利能力分析 1销售毛利率 销售毛利是指企业销售收入扣除销售成本之后的差额 。计算公式为： 销售毛利率=销售毛利/销售收入100 该公式可理解为每百元销售收入能为企业带来多少毛利。对于销售毛利率的分析应注意如下两个问题。 首先，销售毛利率是企业产品定价政策的指标。 其次，销售毛利率指标有明显的行业特点。,2销售利润率 销售利润率是指企业在一定时期内销售利润与销售收入的比率。其计算公式为： 销售利润率=销售利润/销售收入100 3销售净利润率 销售净利润率是指企业实现的净利

3、润与销售收入的比例关系，用以衡量企业在一定时期销售收入获取利润的能力。其计算公式为： 销售净利润率=净利润/销售收入100,（二）与投资有关的盈利能力分析,1资产报酬率 资产报酬率是指企业一定期间的净利润与资产平均总额的比率。计算公式如下： 资产报酬率=净利润/资产平均总额100 例：A公司的资产报酬率计算见表 单位：万元,2净资产报酬率 亦称净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。该指标表明企业所有者权益所获报酬的水平。其计算公式为： 净资产报酬率=净利润/所有者权益平均值100 3资本金收益率 资本金收益率是指净利润与企业资本金的比率，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。用公式表示为： 资本金收益率=净利润/平均实收资本100 资本金收益率越高，说明投入资本的收益回报水平越高，企业的盈利能力越强。,在资本金收益率分析时，应注意如下三个问题。,一是在衡量资本金收益率时，应首先确定基准资本金收益率。 二是资本金收益率只反映投入资本的获利水平，并非企业每期实际支付给所有者的利润。 三是资本金收益率只从企业投资者角度来考察企业的盈利能力的，因此，需要注意资本结构是否一致

4、，否则不宜进行横向或纵向的比较。,（三）与费用有关的盈利能力分析,1成本费用利润率 成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。其计算公式如下： 成本费用利润率=净利润/成本费用100 2利息保障倍数指标 （1）利息保障倍数概念 利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与所支付的利息费用之间的倍数关系。计算公式如下： 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 （2）利息保障倍数指标的意义,【例】以A公司的实例说明利息保障倍数指标的计算与分析如下表所示。 A公司利息保障倍数计算 单位：万元,由上表可知，近三年该公司利息保障倍数持续上升，表明公司经济效益在不断提高。,（3）运用该指标进行分析评价时，还应注意如下三个问题。,一是利息费用的内容。 二是利息费用的实际支付能力。 三是如果利润表上的利息费用为负数，表明它实质是企业的利息收入，意味着该企业银行存款大于银行借款。此时，利息保障倍数就无意义了。,三、上市公司盈利能力特殊分析,（一）每股收益 （二）每股股利 （三）股利支付率 （四）市盈率 （五）每股净资产,四、课堂讨论案例,【案例】东方股份盈利能力分析（结合教材）。,各种盈利能力指标的计

5、算公式如下：,1.每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外普通股股数 2.每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/发行在外普通股股数 3.股利支付率=每股股利/每股收益100 4.市盈率=每股市价/每股收益100 5.每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数,3.3 企业营运能力分析,资产营运是企业在生产经营过程中实现资本增值的过程，是宏观资源配置与微观经济管理的综合反映。 一、资产周转速度分析 二、主要流动资产项目周转速度分析 三、课堂讨论案例（中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析）,本小节内容如下,一、资产周转速度分析,（一）总资产周转率 总资产周转率是指企业主营业务收入与资产总额的比率，即企业的总资产在一定时期内(通常为1年)周转的次数。计算公式如下： 总资产周转率(次数)= 主营业务收入/平均资产总额 其中：平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 总资产周转率也可用周转天数表示。其计算公式为： 总资产周转天数=360/总资产周转次数=平均资产总额360/主营业务收入,【例】根据A公司的资产负债表和利润表，A公司的总资产周转次数和周转天数计算见下表。 总资产周转

6、次数和周转天数计算表 单位：万元,（二）固定资产周转率,固定资产周转率是指企业年主营业务收入与固定资产平均占用额的比率。其计算公式为： 固定资产周转率(次数)=主营业务收入/固定资产平均占用额 固定资产周转率也可用周转天数表示。其计算公式为： 固定资产周转天数=360/ 固定资产周转次数=固定资产平均占用额360/主营业务收入,（三）流动资产周转率,流动资产周转率是指企业一定期间（通常为1年）主营业务收入与流动资产平均占用额的比率，是反映企业的流动资产周转速度和综合利用效率的指标。 流动资产周转率(次数)=主营业务收入/流动资产平均占用额 流动资产周转率也可用周转天数表示。其计算公式为： 流动资产周转天数=360流动资产周转次数=流动资产平均占用额360主营业务收入,二、主要流动资产项目周转速度分析,（一）现金周转率 现金周转率是指企业主营业务收入与现金平均余额的比率。 现金周转率=主营业务收入/现金平均余额 其中：现金包括库存现金和可随时支取的银行存款 现金平均余额=(期初现金+期末现金)/2,【例】根据A公司的资产负债表和利润表，A公司的现金周转次数计算见下表。 现金周转次数计算表

7、 单位：万元,注：2000年现金平均余额76 740万元。 从表中可以看出，该公司2003年现金周转率较2002年有所下降，其原因是主营业务收入的增长幅度低于平均流动资产的增长幅度引起的，表明现金资产利用效率较2002年有所降低。另外，从表中还可以看出，该公司的现金平均余额相对较大，影响了现金周转水平。对此，应当进一步结合行业性质和平均水平进行分析。,（二）应收账款周转率,指企业在一定时期内(通常为1年)商品或产品赊销净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式如下： 应收账款周转率(次数) =赊销收入净额/应收账款平均余额 其中：赊销收入净额=主营业务收入一现金销售收入一销售折扣一销货退回等 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2 应收账款周转率也可以用周转天数来表示。公式如下： 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数,【例】根据A公司的资产负债表利润表，假定A公司赊销收入占销售收入的70，应收账款周转次数和周转天数计算见下表。 单位：万元,注：2001年赊销收入净额=527 67270=369 370(万元) 2001年赊销收入净额=693 67370=485 571

8、(万元) 2002年赊销收入净额=750 79670=525 557(万元) 2000年应收账款60 909万元。 从表中可以看出，该公司2002年和2003年应收账款周转率较2001年有大幅度提高，说明公司应收账款回款速度加快，这与公司的信用政策和产品的市场需求有直接关系。,（三）存货周转率,存货周转率是指企业一定时期内(通常为1年)产品或商品销货成本与存货平均余额的比率。其计算公式如下： 存货周转率(次数)=销货成本/存货平均余额 其中：存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2 存货周转率也可以用周转天数来表示。其计算公式为： 存货周转天数=360/存货周转次数=存货平均余额360/销货成本,三、课堂讨论案例,【案例】中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析,3.4 企业自身发展能力分析,一、企业自身发展能力的含义、指标计算与发展类型 二、企业可持续性发展能力的评价 三、课堂讨论案例（SS公司的果断选择靠什么？）,本小节内容如下,一、企业自身发展能力的含义、指标计算与发展类型,（一）企业自身发展能力的含义 企业自身发展能力，是指企业通过自己的生产经营活动，用内部形成的资金而投资发展的能

9、力。 （二）企业自身发展能力的计算 企业自身发展能力=税后利润+折旧费+固定资产盘亏和出售净损失+计提坏账-固定资产盘盈和出售净收益一收回未发生坏账 （三）企业自身发展能力的使用,二、企业可持续性发展能力的评价,（一）销售增长指标 1销售增长率 销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率，表明本年销售收入的增减变动情况。其计算公式为： 销售增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入总额100 2三年销售(营业)收入平均增长率 三年销售收入平均增长率表明企业销售收入连续三年的增长情况，反映了企业销售增长的长期趋势和稳定程度。其计算公式为： 三年销售收入平均增长率=最近三年销售收入环比增长率,（二）资产增长率指标,1总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。其计算公式为： 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100 2三年平均总资产增长率 其计算公式为：三年平均总资产增长率=最近三年总资产环比增长率 3固定资产成新率 固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。 其计算公式为： 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值100,（三）资本扩张指标,1.资本积累率 资本积累率是本年所有者权益增加额同年初所有者权益余额的比率，是企业当年所有者权益总的增长率。其计算公式为： 资本积累率=本年所有者权益增加额/所有者权益年初余额100 其中：本年所有者权益增加额=所有者权益年末余额-所有者权益年初余额 2.三年平均资本积累率 其计算公式为： 三年平均资本增长率=最近三年所有者权益环比增长率,三、课堂讨论案例,【案例】SS公司的果断选择靠什么？,复 习 思 考 题,1企业盈利结构对盈利内在品质有什么影响? 2决定销售净利润率高低的因素有哪些? 3决定投资报酬率高低的因素有哪些? 4利息保障倍数指标的意义有哪些? 5体现上市公司获利能力特殊分析指标有哪些? 6企业营运能力分析指标有哪些? 7计算分析应收账款周转率指标应注意哪些问题? 8影响存货周转率高低的因素有哪些? 9反映

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