刘昌年技术经济学第3章

1、技术经济学,主讲人 刘昌年 江苏大学工商管理学院 ,第3章 现金流量及其构成,现金流量 现金流量的构成,3.1 现金流量的概念,一.基本概念 1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）,现金流量的三要素：时点、大小、方向,3.1 现金流量的概念,二.现金流量的表示方法 1.现金流量表： 用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。,项目寿命周期：建设期试产期达产期,2.现金流量图,时间 t,时点，表示这一年的年末，下一年的年初,现金流入,现金流出,注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初，营业收入、经营成本及残值回收等发生在年末,与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。,现金流量的 大小及方向,2.现金流量图（续）,现金流量图的几种简略画

2、法,RETURN,3.1 现金流量的概念,三. 现金流量的概念的几点说明 1.在工程经济分析中，由于考察的角度和范围不同，现金流量的性质也不同。 2.现金流量的计算必须针对特定的系统，凡是流入或流出系统的资金，都视为现金流量而计入发生的时点。 3.工程经济分析的是预测的现金流出量或流入量，因此，预测的准确性非常重要。 4.为了简化计算，通常假设每期发生的投资、销售收人、经营成本、利润、税金等均发生在期末；而初始投资发生在期初；回收的固定资产余值和回收的流动资金等则发生在项目计算期终了时发生。,3.2 现金流量的构成,投资 成本费用 营业收入 税金 利润,3.2 现金流量的构成,一.投资 1.投资的基本概念 (1)投资是指以一定的资源（如资金、人力、技术、信息等）投入某个项目或工程，以获取预期收益的过程。 总投资=建设投资+建设期利息+流动资金投资 (2) 建设投资 建设投资亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资等,投资的构成及形成的资产,投投资的构成及形成的资产,固定资产投资,建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费 其它费用（土地补偿费、管理费等）

3、,固定资产：指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产,2.2.1 投资,固定资产投资,固定资产投资(续),固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入,2.2.1 投资,固定资产投资,无形资产、递延资产,无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。 包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本 递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等 在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本,无形资产、递延资产,包括基本预备费和涨价预备费。 预备费用主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的增加。 工程建设的其他费

4、用主要包括土地费用及其他相关费用 预备费用和其他费用可以计入固定资产,预备费用、其他费用,预备费用、其他费用,建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计人固定资产原值的利息，即资本化利息。包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。其他融资费用是指某些债务融资工程中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷管理费等融资费用，一般情况下应将其单独计算并计人建设期利息。,2. 建设期利息,2.2.1投资,流动资金投资,流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。 储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）,2.2.1投资,流动资金投资,投资来源,项目资本金（自有资金或项目权益资金） 投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。,项目债务资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁

5、的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。,RETURN,2.2.1投资,投资来源,3.2.2 产品成本费用,总成本费用 总成本费用是指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用。总成本费用包括产品制造成本和期间费用两部分。 工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出（折旧费和摊销费是成本不是现金流出）。,2.2.2 产品成本费用,1、成本费用的分类,（1）按成本中心分类,为组织和管理生产所发生的,销售商品过程中发生的费用,企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用,2.2.2 成本费用,总成本（费用）= 生产成本财务费用管理费用销售费用,1、成本费用的分类,1、成本费用的分类（续）,（2）按经济性质分为九类： 外购材料；外购燃料；外购动力；工资及福利费；折旧费；摊销费；利息支出；修理费；其他费用。,2、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性 实际支出。 经营成本总成本费用（折旧摊销费利息）,总成本（费用） ,2.2.2 成本费用,经营成本中不包括折旧费、维简费、摊销费及流动资金贷款利息缘由：,（1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流人

6、和流出。与常规会计方法不同，现金收支在何时发生就在何时计人，不作分摊。由于投资已在其发生时作为一次性支出被计人现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。 （2）全部投资现金流量表是以全部投资作为计算基础，因而利息支出不作为现金流出；而自有资金现金流量表是以自有资金为计算基础，已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。,2.2.2 成本费用,3、折旧的计算,从企业角度看，折旧与摊销的多少与快慢并不代表企业的这项费用的实际支出的多少与快慢，因为它们本身就不是实际的支出，而只是一种会计手段。 一般来说，企业总是希望多提和快提折旧费和摊销费，以期少交和慢交所得税。,2.2.2 成本费用,3、折旧的计算,利用会计手段，把以前（建设期）发生的固定资产投资支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。 为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。,2.2.2 成本费用,3、折旧的计算（续）

7、,（1）平均年限法 又称为直线拆旧法或平均折旧法，即根据固定资产原值、折旧年限和估计的净残值率计算折旧，是使用最广泛的一种折旧方法。其计算公式为 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值年折旧率,2.2.2 成本费用,3、折旧的计算（续） （2）加速折旧法,1）双倍余额递减法：折旧率不变、折旧额递减 年折旧率=2 / 折旧年限100% （年折旧额）i=（固定资产净值）i-1年折旧率,2）年数总和法：折旧基数不变、折旧率递减 年折旧率i=（折旧年限-已使用年限i）/ 折旧年限 （折旧年限+1）/2 （年折旧额）i=（固定资产原值-固定资产残值） 年折旧率i,最后两年折旧额 （固定资产净值）N-2期末残值/2,2.2.2 成本费用,4. 摊销费估算,无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均计算摊销费。 有效使用期限按下列原则确定：法律或合同或者企业申请书分别规定有法定的有效期限和受益年限的，取两者较短者为有效使用年限；法律没有规定有效期限的，按照合同或者企业申请书规定的受益年限确定为有效使用年限；法律或合同或者企业申请书均未规定有效期或者受益年限的，按照不少

8、于10年确定有效使用期限。,例题1,一台设备原值12000元，预计使用年限5年，寿命终了时净残值预计500元，试用双倍余额递减法计算设备的年折旧额和设备资产净值 解：双倍余额折旧年折旧率L=(2/N)100%= (2/5) 100%=40% n=1 D1=VkL=120040%=4800(元) V1=（Vk-D1）=(12000-4800)=7200 (元) n=2 D2=V1L=2880(元) V2=（V1-D2）=4320 (元) n=3 D3=V2L=1728(元) V3=（V2-D3）=2592 (元),例题1,第4、第5年为最后两年，按平均折旧法计算 D4=D5=(V3-VL)/2=(2592-500)/2=1046 (元) n=4 V4=V3-D4=1546 (元) n=5 V5=VL=500 (元) 练习： 请同学们试用年数总和法计算设备的年折旧额 （每一年）,4. 摊销费估算,递延资产 开办费从企业开始生产经营起，按照不短于5年的期限平均摊销； 以经营租赁方式租人的固定资产改良支出，在租赁有效期内分期平均摊销。,工程经济分析中的费用与成本不同于 会计中的费用与成本,（1

9、）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有不确定性。 （2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。 （3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出，折旧摊销除外），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。,RETURN,3.2.3 营业收入,营业收入（原称销售收入）是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。 营业收入产品销售量价格,或 营业收入(产品销售量i价格i),RETURN,3.2.4 税 金,税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金 税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。 税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。,七大税类、24税种,1流转税类：增值税、消费税、营业税 2所得税类：企业所得税、外资、外国企业所得税、个人所得税 3特定目的税类 4资源税类 5财产和行为税 6农业税类 7关税,2.2.4税金,RETURN,1.计入总成本费用的税金,（1）房产税 房产税是依据房产原值或房产租金收入向房产所用人或经营者征收的一种财产税，可分为从价计征和从租计征两种形式。 计算公式分别为： 从价计征 应纳税额=应税房产原值 （1-扣除比例）1.2% 从租计征 应纳税额=租金收入12%,2.2.4税金,（2）土地使用税 土地使用税是国家在城市、农村、县城、建制镇和工矿区，对使用土地的单位和个人征收的一种税。有差别地规定单位面积年税额。 计算公式： 全年应纳税额=实际占用应税土地面积（平方米）适用税额,1.计入总成本费用的税金,（3）车船使用税 车船使用税是指国家对行驶在境内公共道路的车辆和航行于境内河流、湖泊或者领海口岸的船舶，按照其种类、吨位

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