我国中小企业融资租赁问题探讨

1、我国中小企业融资租赁问题探讨摘要：中小企业作为我国市场经济的支撑主体，在改革开放以来，在政府和市场的引导下，中小企业已经逐渐成为推动我国经济发展的重要组成部分，我国中小企业的发展在推动市场经济的同时，也解决了社会就业问题，通过对市场经济的调节来促进了社会经济结构，通过优化中小企业的市场发展，让中小企业能够更好的适应市场的需求。现今在市场经济的影响下，中小企业面临发展瓶颈，由于其规模较小、资信等级低、抵御风险能力较弱等原因，导致中小企业面临融资难的问题，融资难一直是困扰中小企业发展的难题。融资租赁就是在这一问题的影响下应运而生的解决对策。本文以融资租赁为角度对中小企业融资难问题进行研究。通过分析国内外关于中小企业融资难问题的材料分析，对中小企业融资租赁进行了解，探究我国中小企业融资租赁问题的发展现状，从中找到我国融资租赁中存在的问题，并且给出有针对性的建议，希望能够帮助中小企业更好的发展。关键词 融资租赁 融资难 中小企业 融资渠道 1 绪论1.1 研究背景和意义中小企业的发展离不开市场需求和企业的自身发展，而目前我国中小企业的发展规模受到企业资金的限制，所以融资成为增大中小企业规模的重

2、要举措，然而由于中小企业存在规模小、风险高、资金回收率不足等问题，所以许多银行和金融机构不愿意向中小企业进行融资，所以导致中小企业一直存在融资难的问题。然而，融资租赁作为一种新兴的融资方式，正是进入了中小企业的视野中，究其原因是因为融资租赁操作简单、成本较低、运行时间快、还可以涵盖各个行业，能够在短时间内为企业提供充足的资金，所以融资资金成为中小企业融资的又一渠道。融资租赁这一融资方式是通过将“融资”与“融物”二者结合为一体的新型的融资手段。这一融资渠道的发展在美国、英国、日本等发达国家较为常见，由于其融资的操作简单和成本低廉，这一融资方式已成为第二大融资方式。融资租赁在我国起步晚、我国接触融资租赁是在20 世纪80 年代以后，我国市场经济的发展带动了中小企业的诞生，所以在这一环境的影响下融资租赁从日本进入到了我国的市场中，采用融资租赁从国外发达国家引进了先进的生产设备和科学的管理技术，改善了我国产品的质量，提高了我国的出口能力，促进了我国中小企业的发展。至此之后，融资租赁业务在我国迅速发展，截止2012 年第二季度末，我国大约有500 多家融资租赁有限公司，其资产总额达1 万亿元左右

3、。由此可见融资租赁对于我国中小企业的发展有着重要的影响力。但是目前由于我国融资租赁业务的不成熟，所以在发展中小企业融资租赁上还存在者诸多问题。我国目前的中小企业融资租赁业务管理水平还较低，相较于其他发达国家还有很大的提升空间，因此，研究融资租赁对我国中小企业的影响具有深远意义。1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状国外关于融资租赁业务的理论研究颇多，主要集中分析了会计上税收和折旧方法，如何影响融资租赁业务决策、融资租赁业务的主要特征以及融资租赁业务的成本分析。Lin JIANG，Yueliang SU（2016）提出了四大支柱学说和租赁周期理论这两大融资租赁经典理论。在其租赁周期理论中提出融资租赁有3个发展阶段，即：单融资租赁阶段、创新的融资租赁阶段和融资租赁的新产品阶段。该理论较为详细的描述了融资租赁行业的发展方向以及发展历程。Qaiser Munir（2017）等人着重介绍了融资租赁中关于零售租赁方面产生的信用风险的问题，通过运用实证研究方法和样本组合的方法，对某一个金融机构的一项融资租赁产品进行研究分析，得出了通过抵押担保可以有效地减少融资租赁产品的信用风险。1.2.2

4、国内研究现状我国政府及学者近些年来也十分重视对融资租赁业务的研究，融资租赁业务在我国发展的30多年来，我国也产生了许多优秀的著作。庞跃华（2014）通过对融资租赁业务中的相关风险进行了研究，将融资租赁业务所产生的风险进行了细分，主要分为政治风险、设备闲置风险、信用风险、商业风险、技术落后风险、税收风险、金融风险、经营性风险等方面，并针对这些风险分别提出了相应的减少或者消除风险的方案。沈惟维（2013）通过租赁的固定资产投资仅为725.6亿元，可见我国融资租赁还有着大量的发展机遇。尤其是伴随着北京奥运会和上海世博会的到来，我国经济更需要大量的工程机械和大量的资金，这些都将为我国融资租赁业务的快速发展带来前所未有的机遇。余璐（2012）指出：我国的中小企业数量较多，他们在推动我国经济发展、促进我国国民经济增长等方面起着不可替代的作用，但中小企业的发展壮大一直都面临着资金短缺这一主要障碍。过去传统的融资方式使我国大多中小企业获得资金存在很多困难：比如向银行借款就存在着信息不对称等因素。因此，我们想要缓解我国中小企业融资难这一大难题，就必须尽快探讨新的融资方式。融资租赁便顺理成章的成为解决这一

5、问题的选择之一。除此之外，在税收方面2012年上海对融资租赁开始实行由营业税改征增值税，这对于融资租赁公司是一大好消息，可以很大程度的减少这些公司的税收负担。综上所述，关于融资租赁理论国内外理论界和实务界都进行了许多有益的创新和探索。这对我国发展融资租赁业务提供了大量的理论支持。1.3 研究方法本文采用的主要研究方法包括以下几种：文献研究法、对比法、归纳分析法。通过对有关内容的文献资料收集和参考，了解融资租赁问题的操作方式，通过文献资料和历年的研究成果为本文提供理论依据。通过国内外关于融资租赁问题的研究问题来进行对比，利用对比法分析了解我国与其他国家的融资租赁业务的发展差异。最后通过归纳分析方法：将我国中小企业的融资租赁存在问题进行归纳和整理，提出相关的解决意见。2 我国中小企业融资现状及融资难原因分析2.1 我国中小企业融资现状分析中小企业的市场发展在我国市场经济中占有重要地位，但中小企业的环境差、规模小、融资难成为阻碍中小企业发展的重要因素，中小企业在面对市场竞争压力的同时，不得不考虑这些因素对企业发展的影响。据统计，截止2015年，我国登记注册的中小企业数量占全国企业总数的94.

6、32%，其总数已超过7200多万户。我国中小企业解决了超过市场83.2%的人员就业，中小企业每年为我国市场创造超过一半以上的税收、其创造的国内生产总值和进出口额也分别占全国的68%和60%，由此可见中小企业在我国市场中所占的比重，所以积极地促进我国中小企业的发展就显得至关重要。但长期以来，中小企业一直面临着融资难的问题，与其它国家相比，在各种支出中，资本支出和租金及贷款支出所占支出比例在我国的中小企业最高。这两项在很大程度上反映了资金的需求对我国中小企业的重要性。虽然中小企业数量在全国企业数量上占了很大比重，但其所享有的贷款资源却很少，只达到全国贷款总额的20%左右。这种情况已严重制约着广大中小企业的生存和发展。当前，我国中小企业经营所面临的最大难题就是资金融通困难。银行和金融机构对中小企业融资门槛的限制和贷款的限额无法满足中小企业市场发展的需要，而我国中小企业目前的融资集中在银行贷款、自身资本、借款、入股等方式，如图1我国中小企业融资结构调查结果图所示。与此同时，中小企业常用的外源融资方式主要包括：发行债券、发行股票、向银行贷款等，这些方式由于见效太慢，无法短时间内解决中小企业存在的

7、经济问题，所以银行贷款不得不成为中小企业融资的主要方式，而通过银行借款在中小企业外源融资的企业每年有超过500万家，其中只有不到30%的企业能够获得银行的融资。虽然我国出台了许多应对中小企业融资的金融政策，但是由于存在中小企业资金缺口的公司过多，银行无法全部支持，所以导致中小企业融资问题还是杯水车薪。这表明，在中小企业的发展过程中，将长期受到融资难问题的困扰。因此如何解决我国中小企业融资难这一问题还是一个长期复杂的过程。我国应该积极地应对这一问题，提出解决对策，保障我国中小企业长期稳定的发展。图1 我国中小企业融资结构调查结果图资料来源： 杨俊生，罗美娟，杨玉梅.融资租赁与中小企业资本形成，经济问题探索，2009（4）：19-20.2.2 中小企业融资难的原因分析2.2.1 企业自身的内在原因关于中小企业融资难的问题，首要因素就是中小企业内部自身存在问题，资金的短缺导致中小企业的规模小，生产程度有限，财务数据的管理也存在问题，这些问题归根到底就是企业的内部自身管理存在问题。中小企业由于发展时间短，人员短缺所以没有形成相应的内部管理体系，所以导致企业的内部管理不健全，例如：财务数据失真、

8、财务账目透明度不高、公司没有奖惩制度等，这些问题导致企业产权责任划分不明确，缺乏科学化决策机制和市场化经营机制等。另外中小企业之所以被银行和金融机构所拒绝主要的原因是因为我国很多中小企业存在失信行为，中小企业在发展中随时会出现各种的财务问题，主要表现在逃避债务方面，其中最为突出的便是赖账行为。中小企业逃避债务的形式越来越多而且越专业化，这些不良的信用贷款信息让银行和金融机构对中小企业的融资行为逐渐地开始慎重的对待，所以导致中小企业融资被很多的银行和金融机构所拒绝，其原因主要是银行认为投资中小企业贷款面临的风险太大，另外由于中小企业的盈利能力较低，多数银行都会在综合原因之后而放弃给中小企业放贷的想法。最后，中小企业自身没有完整的规章制度，所以不能进行强而有效地规范管理，无法形成系统的管理系统，让中小企业无法形成规律的资金管理链条。在我国许多的中小企业都是家族企业，所以导致中小企业在管理上存在问题，一旦资金出现问题那必将导致企业无法正常运营。2.2.2 企业外部的外在原因外在原因方面是中小企业没有得到有效的法律措施保护，虽然我国出台了很多针对中小企业融资的保障办法，但是由于中小企业的信用度

9、过低，无法达到政府对中小企业的扶持标准，所以导致中小企业没有健全的立法保障。另外，中小企业在融资时难以提供相应的抵押品，能够提供的抵押品又是一些产品和设备，变现能力低。因此，银行也不愿接收。所以，这也就阻碍了企业在银行贷款的脚步。另外，抵押担保的程序复杂，企业要办理抵押就需要对其财产进行登记、评估、保险、公证等，因此，就需要提供很多资料。由于，中小企业在抵押时物品质量低，所以，这些材料也难以落实，这也是银行和金融机构不愿贷款给中小型企业的原因。另外一点，由于我国缺乏专门的服务机构为中小企业的融资提供帮助，所以导致我国中小企业没有金融机构针对中小企业融资进行扶持，所以无法解决中小企业融资难的问题。2.2.3 信息不对称的原因信息不对称会降低市场效率或者导致契约安排和交易关系的不公平。而我国金融市场存在着严重的信息不对称问题，尤其是企业信贷业务方面，许多的信贷资金的需求者和供给者由于掌握的信息不对称，所以导致业务不能够正常的办理，这一逆向选择所产生的风险太过巨大，当需要资金的中小企业和拥有大量资金的金融机构之间存在着严重信息不对称时，便会加大中小企业的融资难度，使得中小企业无法快速筹集到资金，阻碍其发展。3 融资租赁在解决中小企业融资方面的优势3.1 融资租赁程序简单，租约灵活在中小企业的多种融资渠道中，融资租赁由于其程序简单，租约灵活的特点，受到中小企业的喜爱。这一租赁方式减少了中小企业向银行借款时，所需要提交的信用和担保，另外再审查的时候，融资租赁的审查比银行贷款的审查更为宽松，操作程序也更为简单，历经的时间也相对来说较短。同时，融资租赁以租赁的设备为担保物，无需中小企业再提供抵押物，这样减少了中小企业贷款难度，也避免了过多地披露自己的商业秘密和分散自己的股权利益。按照我国现行税法规定，融资租赁设备提取折旧时，可按设备法定使用年限与租赁期中较短者计算。由此通过融资租赁方式取得设备与从银行借款购买相比，企业可以得到因加速折旧而延迟缴纳所得税的好处。3.2 融资租赁使中小企业能够保持竞争优势融资租赁是为了解决中小企业存在的融资问题所产生的一种融资方式，它是在我国市场经济改革机遇影响下，从

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