电力市场中的市场力及其抑制措施课件

1、电力市场概论A 第七章 电力市场中的市场力及其抑制措施,第一节 市场力及其衡量指标 一、市场力的定义 经济学上对市场力的定义“一个或一组企业对某一行业价格和生产决策的控制程度。”包括两方面的含义。 （1）市场力的行驶者必定能从中获得短期或长期的超额利润； （2）市场力的行使结果可以在一定时间段、一定程度上影响到市场出清价格。 电力市场中的市场力：发电厂商以获取超额利润为目的，通过策略性行为在一段时间内，将市场出清价格保持在完全竞争水平之上的能力。,二、电力市场中市场力产生的原因 电力工业具有规模经济，具有明显的寡头垄断性质； 资金壁垒，技术壁垒非常高； 存在输电约束与输电损耗； 机组的装机容量和可调幅度不同； 发电厂商的联盟； 发电厂商策略报价； 负荷弹性小。,三、市场力的作用及其影响 电力产品供给短缺。电力产品卖方市场力的存在, 使市场供给有时并非真正意义上的不足, 而是人为造成的短缺; 如果遇到市场需求的进一步增加, 则供给稀缺的现象更加严重, 将阻碍社会经济的发展。 损害电网企业利益。增加电网经营企业的购电成本, 损害了购电方的利益; 这样就有悖于市场公平交易的原则, 不利于市场

2、的健康、持续发展。 降低市场竞争效率。具备较大市场力的发电厂商控制了市场的价格, 使其他发电厂商成为价格的跟随者或接受者, 这样就使本来就近似寡头垄断的电力市场的垄断程度进一步加强, 竞争程度逐渐减弱, 从而严重地降低了市场的竞争效,四、市场力的衡量指标 1、市场份额和HHI指标 （1）市场份额：指厂商的产量占市场上商品产量的比例。 例如：某厂商g的产量为Pg ，则其市场份额为 （2）HHI指标：市场上厂商越多,其规模越是相当(集中度越小),厂商之间越是可以相互抗衡(竞争性越强)。体现上述思想的集中度指标有多种定义，最常用的HHI(Herfindahl-Hirschman Index)指标定义为,2、Lerner指标 行使市场力的结果常常体现在价格上，该价格会高于生产者的短期边际成本。Lener指标就是通过定量反映实际价格p高于边际成本MC的程度来描述市场力的大小。生产者i的市场力大小的Lerner指标定义为： 在电力市场的市场力研究中，Lerner 指标更受青睐。,第二节 电力市场力的主要行使途径持留容量 目前，国内外实际运营的电力市场大多采用统一出清电价(Uniform Clear

3、ing Price)定价方式。在统一出清电价，发电厂商行使市场力的最常见方式是持留(Withholding)发电容量。 一、持留容量：在边际机组以下的发电厂商可持留一部分发电容量，使原先在最优发电序列以外的高价发电单元进入发电序列，并抬高边际电价；当通过持留容量获得的超额利润大于因持留容量而少发电所损失的利润时，发电厂商就会采取持留容量策略。,持留容量会人为造成电力供应紧张，电价飞升等诸多严重危害,2000年2001年美国加州电力危机在某种程度上就是由于发电厂商持留容量策略造成的。持留容量的实质是“囤积居奇”,人为造成电力供应紧张，最终导致电价飞涨。 二、持留容量策略分类 1、物理持留(Physical Withholding) 所谓物理持留是指发电厂商在报价时有意少报部分可用发电容量。 其主要表现形式包括： 谎称设备不能使用或部分不能使用； 谎称设备处于检修或需要进行检修； 在有经济效益时不发电。,二、经济持留 所谓经济学持留是指发电厂商将部分容量不合理的报高价(远远高于其边际成本)，导致该部分发电容量不发电。 三、持留容量策略模型分析 发电厂商i的发电成本为Ci,负荷水平为D时,发

4、电容量为Pi。设其上报发电容量为Pi时的市场出清电价为p，当其持留发电容量Pi 时，市场出清电价为p+p。则其持留发电容量的额外收益为电价上升带来的收益p(PiPi)加上少发电节约的成本CiPi，当额外收益大于少发电而减少的收益pPi时，发电厂商会选择持留容量。令Gi为厂商i持留发电容量的成本收益率,则,显然，当G1时，发电厂商会选择持留容量。 令,其中S和D分别为电力供应曲线上的供给变化量和负荷需求曲线上需求的变化量。 eS和eD分别是电力供应曲线的供给弹性和负荷需求曲线的需求弹性，其中由于需求变动的方向和价格相反，eD为负值。 发电厂商持留容量的成本收益率与电力供应曲线的供给弹性、负荷需求曲线的需求弹性、发电厂商持留发电容量后的市场份额及持留发电单元的发电成本与边际电价的差值有关。,供给弹性越小，或者说供给曲线越陡峭，发电厂商持留容量的可能性越大；需求弹性的绝对值越小，发电厂商持留容量的可能性也越大；发电厂商在持留部分容量后，剩余发电容量在市场中所占的份额越大，其越有可能采取持留容量策略。 对于边际发电单元，其Ci等于p，在上式中，由于右边第一项大于零，因而对于有多个发电单元处于最

5、优发电序列的发电厂商而言，其持留边际发电单元的成本收益率必然大于1，采取持留边际发电单元的行为是极其自然的。,第三节 市场力的抑制措施 根据影响市场力的因素，应相应制定措施，以期平抑市场力。具体做法有： （1）拆分发电商，降低发电商的装机容量； （2）限定市场成员的报价曲线陡度； （3）规定发电商报价上限；开放用户侧市场，提高负荷需求弹性； （4）与发电商签订中、长期合约，减少现货市场的需求量； （5）加强电网建设，合理配置电源分布。,第三节 市场力的抑制措施 根据影响市场力的因素，应相应制定措施，以期平抑市场力。具体做法有： （1）拆分发电商，降低发电商的装机容量； （2）限定市场成员的报价曲线陡度； （3）规定发电商报价上限；开放用户侧市场，提高负荷需求弹性； （4）与发电商签订中、长期合约，减少现货市场的需求量； （5）加强电网建设，合理配置电源分布。,一、设置价格帽 设置价格帽(Price Cap)是目前国内外电力市场中应用最为广泛的市场力抑制措施。价格帽有申报电价价格帽和出清电价价格帽两种形式。 但是，价格帽设置太低的话，将有可能导致过管制现象。此外，价格帽的应用还会产生一些

6、负面的影响。在短期内，价格帽将造成供需的不平衡，并导致供应配给和排队购买等现象。从长期来看，价格帽会减少电力的投资激励，并能将短期的供需不平衡累积成长期的供应短缺。相对于基本负荷单元而言，价格帽对峰负荷单元的影响更大，由于价格帽的存在，很可能会导致峰负荷单元的收益不足，长此以往将可能导致系统的调峰容量不足。,价格帽虽然在一定程度上可以抑制发电厂商行使市场力，但它同时也存在不少缺陷，并不是一个理想的市场力抑制措施。 二、购买单向差价合同 单向差价合同(One-way Contract for Differences)类似于看涨期权(Call Option)。即购电方首先向提供单向差价合同的发电厂商支付一笔初始权利金(Initial Payment)，在合同期内，当市场交易电价p高于合同敲定价(Strike Price) pstrike时，发电厂商就合同电量Qc向购电方返回差价 (pstrikep )Qc；当市场价格低于合同敲定价时，双方各自按市场价格进行交易。 易知，对于出售了单向差价合同的发电厂商而言，其在实时现货市场中最优报价不会超过差价合同的敲定价。如果合同敲定价正好等于发电厂商的

7、运行成本，则其在实时现货市场中的报价就只能是其运行成本。,三、降低发电商的市场份额 对于市场力问题，首先的解决方案就是要有足够多的竞争性发电商。 发电市场发电商数量过少，单个发电商市场份额过大，会造成市场集中度过高，加大发电商滥用市场力的可能性。相反，增加发电商数量，削弱处于优势地位的发电商的市场份额可以减少市场集中度。 因此，鼓励更多的厂商进入市场，增加发电商数量，限制大发电商所操控的发电容量是防范发电侧市场力的有效工具之一。,美国的联邦能源管制委员会（FERC）要求每个供应商的市场份额低于20，并用此作为一个指标来检测发电主体的合并。限制每个发电商的总容量和单个发电机组的数量，将会减少处于优势地位的发电商的市场份额，使市场更接近于竞争。 较早开展电力工业改革、建立电力市场的国家都十分注意发电厂商拥有过高的发电资产份额的问题。必要的时候，可以采用剥夺资产的方式，在美国加利福尼亚、澳大利亚、新西兰、阿根廷等一些国家，这是一个主要的方法来限制水平市场力,提高市场的竞争程度。,在我国的电力体制改革中，国家有关部门提出了“各发电集团的资产规模、质量大致相当”的原则，5大发电集团从地域分布上限

8、定“各区域电力市场中的份额原则上不超过20%”。 但是实际上，由于一些历史遗留问题我们并没有做到各个发电侧市场的发电商没有明显的集中度；并且即使是在发电商所拥有的市场份额合理的情况下，进一步降低市场集中度也可以减少市场力，所以，研究和制定发电资产重组政策和方案时要尽可能在不影响效率的情况下降低发电商的市场份额。,四、采用远期合约和期货合同 按照交易的实现形式，电力交易分为现货交易、期货交易和远期合同交易。 由单一现货市场构成的电力市场不稳定的原因，一方面存，使实时功率平衡难以保证，造成电价大幅度波动；另一竞争性不强，使发电厂商拥有较强的市场力量，可以随意操同交易产生的动因就是回避现货市场的价格波动风险。 从直观上来讲，远期合约在减少占优势地位的发电商实施市场力的动机方面发挥着重要的作用。这是因为如果一个供应商的输出更多的是通过合约的形式，那么他就只有少部分的电量在现货市场上出售，实施市场力的动机就越低。这是发电方和用户为了规避市场风险而采取的一种方法，也是抑制市场力有效的措施之一。,（1）远期合同交易是通过签订远期合同，实现未来某个时刻的电量交易。 远期合同可以是一种固定的协议，要求在

9、合同交货时保证供电或接受供电；也可以是一种可选择的协议，如允许电力公司违约，中断给用户的供电或拒绝接受独立发电商的供电，或允许独立发电商违约，中断给电力公司的供电等。 电力中长期合同的内容包括合同电量、合同电价、交易双方的权利和义务、拒绝供电或拒绝接受供电时的惩罚量或补偿量(中断电价)、时间等主要参数。合同的签订主要有双边协商、竞价拍卖和指令性计划3种途径。,指令性计划（mandatory planning）：国家下达的带有强制性质的，执行单位必须保证完成的计划。实行计划管理的一种形式。旨在保证国家重点建设任务的完成和满足人民群众基本物质文化生活的需要。 在计划经济体制下运用较广。 在建立市场经济体制过程中，指令性计划的作用和范围逐步缩小。,（2）电力期货交易是指买卖双方以预先协商的价格，确定在几个月、一年或更久的时间之后，在指定地点买进或卖出某一种类和数量产品的交易。 本质上讲，期货交易就是远期合同交易基础上发展起来的高度标准化的远期合同交易，其交易对象是电力期货合同，期货市场依赖于标准化的合同条款。 但是，远期合同基本以电力交易为目的，其交易方式特殊（大多为场外交易），流动性不强，因此其回避风险的能力有限。而电力期货则弥补了电力远期合同的不足，其交易的流畅性有利于实现市场参与者平仓回避市场风险的目标。,期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。 建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上、买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束他就必须通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易。然而，进行实物交割的是少数，大部分投机者和套期保值者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回。即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此厂结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。 这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。 平仓就是平掉单子退出市场，是和开仓对应的。开仓就是进入市场开始做单。,五、增强需求响应，提高需求弹性 根据微观经济学的

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