商品融资与物流监管实务2课件

1、1,商品融资与物流监管实务 目录,商品融资概述,物流监管合同解读,物流监管商务方案,物流监管业务的风险控制,物流监管操作方案,物流监管业务的销售,物流监管,协议法律地位的解读； 担保方式； 质押物； 监管模式和期限； 监管义务； 质押物数量和价值的确定； 跌价补偿； 保险条款； 费用及支付方式； 违约责任； 承诺和保证； 法律适用 附件,动产质押监管协议,2,质押监管协议是约定质权人（债权人，委托人），出质人（借款人，委托人）与监管人（受托人）各项法律权利和义务的协议； 监管协议是非要式合同； 监管协议是质押协议的从合同，质押协议是主合同；,协议法律地位的解读；,3,担保法规定了5种担保方式，保证（一般责任保证和连带责任保证），抵押，质押，留置，定金； 对于物流监管业务可能涉及到抵押，质押和留置三种情况； 留置权高于抵押质押权，质权与抵押权谁有优先受偿权规定不明确，有争议（担保法司法解释第七十九条：同一财产法定登记的抵押权与质权并存时，抵押权人优先于质权人受偿。同一财产抵押权与留置权并存时，留置权人优先于抵押权人受偿。 ）。因此要区分一般抵押还是法定抵押。抵押设定的时间。 实务的解决方

2、案是既办理抵押又办理质押。办理质押以前要查是否办理法定抵押 。,担保方式,4,5,合同关系,监管方，出质人向质权人确认质押事实，及相应的质物情况； 是监管人责任的界定依据之一； 质物清单是有时间维度的； 质物清单是出质人的意思表达凭据之一（尤其在客户仓库监管的情况下）；,质物清单的作用,6,质押物的描述在质押物监管通知书中； 质押物的品质鉴定问题。是实质检查还是表面检查； 计量方法； 质物物数量价值的确定方式，依照甲方通知为准。,质押物,7,核定货值； 非核定货值； 注意：静态和动态的说法并不是严谨。,监管模式,8,监管期限一般情况下无法明确约定； 监管责任的开始是交付时开始（不是以签发质物清单开始）； 监管期限的设定要考虑几个因素： 1，监管期限结束的条件； 2，监管费用的支付； 3，甲方和乙方要求延长监管期限的； 4，甲方单方要求延长监管期限的； 5，乙方不配合，甚至干扰监管的情况下，监管合同的解除；,监管期限,9,监管责任与保管责任是否有竞合之处； 监管责任是约定责任；,监管义务（监管责任）,10,用四句话概括： 实际控制 单货相符 人货安全 提高效率,监管责任的主要内容,11,

3、监管责任的开始； 监管责任的终止； 监管场地 监管准备； 货物接收； 品质检查； 权属单证； 通知责任； 保证单货相符，并按要求提货换货； 数据传递； 公示标牌,监管责任的具体内容,12,若因丙方未履行本协议项下的监管责任造成质押物短损，甲方抵押权/质权全部或部分落空而给甲方主债权造成实际损失的，丙方应在甲方主债权实际损实范围内就甲方抵押权/质权落空的部分承担相应的赔偿责任。,违约责任,13,1，因没有实际控制造成的质权不成立风险； 2，监管期限不明确的法律风险； 3，保险约定不明确的法律风险；,合同法律风险分析,14,15,商品融资与物流监管实务 目录,商品融资概述,物流监管合同解读,物流监管商务方案,物流监管业务的风险控制,物流监管操作方案,物流监管业务的销售,物流监管,16,风险认识的发展过程,20世纪90年代,2003年前后,2005年前后,2007年前后,20世纪90年代，以外资银行为主的，为解决发展中国家信用缺失，在国际大宗商品交易中采取结构化融资工具的一种融资方式，他们常常委托物流，仓储和资产管理受托管理上述资产； 2003年前后，以广发，深发等商业银行开始与仓储公司合作

4、，开展动产质押，仓单质押的业务； 2005年前后，中远，中外运，中储等大型国有企业开始进入这个行业； 2007年前后，物流金融和物流监管的市场形成； 2009年前后，受金融危机的影响，商品融资与物流监管出现了一些问题。,最初的合同沿袭海外习惯，其实质就是一个抵质押物管理协议，物流，货代企业根据管理协议帮助客户（大多数是银行）管理，监督抵质押物； 其主要目的是在远离银行的海外，控制货物以控制风险。 上海可尼德公司的早起业务就是基于此。,17,20世纪90年代的风险认识,这个阶段，因为大规模的实践还没有出现，因为对风险的认识主要来自于法律和政策风险。 因中国法律在这个方面的不完善，我们费了很大的时间来研究仓单质押，动产质押，转移占有等等法律的规定。 银行和物流企业就监管的责任进行长时间的讨论。 大家认为仓储融资主要在自有仓库开展，还没有意识到输出监管和客户仓库监管将会站到未来业务的很大占比。,18,2003年前后的风险认识,在仓储监管的基础上，客户仓库监管，输出监管的出现使我们面临了较大的风险认识改变。 此阶段的重点风险是如何加强对货物的管控。 随着仓储融资规模的不断增大，操作风险开始出现

5、。出现了无单放货，单货不符等情况。 随着物流监管的出现，如何控制动态货物风险的问题摆在了大家的面前。,19,2005-2007年前后的风险认识,从银行的思路来讲，风险从信贷客户的一端向物流企业转移是其本质思路； 因其是一个比较新的银行业务品种，其风险要高于银行的传统业务风险。因为传统银行业务的风险没有减少，又新增加了其他的风险； 从整体的行业来看，主要的风险控制思路是沿着银行通过商品融资来转移风险给物流企业，物流企业通过加强对货物的监管来控制风险来完成的。这种风险控制的思路比较缺乏整合性，主要体现在控制手段缺乏整合，信息缺乏整合。,20,商品融资与物流监管业务风险分析综述,全面管理的原则； 事前预防的原则； 树立风险高于收入的风险控制文化和控制规则,21,风险管理的基本原则,政策法律风险； 组织管理风险； 操作风险； 自然灾害和意外事故； 人员道德风险 系统外风险； 上述风险中，我们主要面对的是政策法律风险，组织管理风险。,22,风险的分类,质/抵押权管理风险； 质/抵押物管理风险； 变现风险； 监管公司的管理风险；,23,银行风险分析,借款人违约风险是银行的根本风险； 产品设计风险

6、质权无效或瑕疵的风险 质物管理风险 质物变现风险,24,银行风险点分析,完善产品设计，从整体上控制风险； 优化组织结构，适应新的业务和产品模式； 监控质物价格，建立快速的处置机制； 建立质物的日常检查机制，随时掌握质物的实际情况； 加强对质物监管供应商的管理，合理选择供应商； 提高业务管理的技术水平，提高信息化的水平；,25,银行风险的应对措施,约定责任 法定责任,26,监管人风险-监管人责任,质物管理风险； 组织运作和管理风险； 物流操作风险； 回购风险； 自然灾害和意外事故； 附加担保风险；,27,监管人风险,从两个方面加强质物管理：1是加强质权管理，落实各种法律文件和流程；2是加强质物的收货，放货，盘点管理，保证单证相符； 优化组织结构，落实业务流程； 专业化物流管理，控制物流操作风险； 建立对客户的全面风险管理体系，控制回购风险； 建立与保险公司的合作，防范自然灾害和意外事故管理；,28,监管人的风险控制措施,风险控制的阶段性理论,29,孕育期,症候期,爆发期,孕育期：做好事前评估分析 症候期：建立风险分析量表并及时发现风险 爆发期：建立风险处置预案和及时调整风险等级,各阶段的

7、工作重点,30,不单依靠对货物的控制，而且依靠更多的货物以外的控制；货物控制变成了其中一种手段。 信息整合较好，可以将客户的资产情况，经营情况，仓储物流情况，资金结算情况都整合到一个平台上。 从原材料采购，生产和分销等各个环节来控制客户的风险。风险控制手段更加多种多样。,31,供应链融资阶段的风险控制,32,商品融资与物流监管实务 目录,商品融资概述,物流监管合同解读,物流监管商务方案,物流监管业务的风险控制,物流监管操作方案,物流监管业务的销售,物流监管,项目管理的文件层级,业务指导书 合同 商务方案 项目操作方案 单据 信息系统,33,业务指导书是企业对服务或是工作做出的书面，原则和基本的规定文档； 主要包括： 主要管理规定 主要的业务流程 主要的原则性规定,业务指导书,34,方案设计意义,是解决方案的整体表现； 是签订合同的现实基础； 是协同工作的沟通平台； 是细化工作的基础；,35,方案设计的方法,瀑布法（常用方法） 迭代法,36,瀑布法的思路,由融资和物流-细化为监管的约束条件+现场的监管条件-监管方案。 监管方案-操作方案 操作方案-组织架构和岗位职责，业务流程和操作规范

8、监管方案-单证的操作规范 监管方案-风险控制方案 监管方案-收入和成本方案,37,方案设计的基本环节,1、客户的融资需求是什么 2、客户的物流需求是什么 3、存货的分布？What Where How much 4、质押商品的选择融资和物流服务的切入点 5、商务方案的模式选择？前段方案，中段方案、后端方案、混合方案 6、操作方案的模式?存货操作方案、物流操作方案 7、操作方案的流程和关键点是什么？ 8、可能存在的风险以及如何控制？,38,案例分析-云南KT项目的方案设计,KT企业的基本情况：铜精矿国内、国际采购，国内销售，公司下属子公司分别经营铜矿开采、粗铜冶炼、废铜回收、煤炭开采、物流运输等，与公司主营业务相配套，形成了一个优势互补、产品供应较为完整的产业体系。,供货商,生产,销售,铜精矿,电解铜,39,1、客户的融资需求是什么,流动资金贷款：用于生产企业的流动资金周转 开立信用证：用于购买原材料 开银行承兑汇票：用于购买原材料 开国内信用证：用于购买原材料,按照云南铜业股份有限公司生产计划和借款人云南KT（集团）有限公司的经营目标，06年铜精矿的进口量为15万吨，07年为18万吨，按

9、照目前的平均进口到岸价2.1万元/吨，06年的存货周转率和应收帐款周转率计算，不考虑资金成本和汇兑差价，该公司需要流动资金21000万元，扣除企业目前已经使用的流动资金量15000万元，资金缺口约为6000万元。,40,2、物流需求,原材料（铜精矿的海运，铁路运输，仓储） 粗铜的仓储 电解铜的仓储、运输、交付,供货商,生产,销售,铜精矿,电解铜,仓储,运输,粗铜,仓储,仓储,运输,41,3、可供质押商品的分布情况库存及仓库情况 （平均存货周转情况）,42,项目中的监管点,设定一个存货质押监管的监管点 第三方仓库监管,43,实际质押情况,项目实际情况： 货值4286万，货物3425吨。 银行授信额度3000万,44,5、质押商品的选择 融资和物流服务的切入点,可供质押商品的特征：货值高量大、价格相对稳定、易变现、易于仓储保管 质押商品的保管计量条件,45,商务方案的模式选择 前段方案，中段方案、后端方案、混合方案,供货商,生产,销售,铜精矿,电解铜,仓储,运输,粗铜,仓储,仓储,运输,仓储,运输,46,云南KT项目的商务方案,供货商,生产,销售,铜精矿,电解铜,仓储,运输,粗铜,仓储,仓储,运输,仓储,运输,设置一个监管点,47,商务方案中需要关注的问题是什么？,合同关系 签约主体,48,操作方案的关键点是什么？,1、货物的计量方法是什么？ 2、签发重要单证的流程是什么？（三签制度） 3、放货流程是什么？（三签制度） 4、安全要求是什么？ 5、可能的风险是什么？,49,商务和操作方案的确定,与客户沟通 坚持原则与谈判技巧（询问，探问和反问）,50,格式以各公司的统一标准定； 要素见附例；,商务方案的格式和要素,51,项目需求发现（销售环节之一）； 项目信息的收集； 现场考察； 拟制商务方案初稿； 征求运营部门，银行和客户的意见； 定稿并起草合同；,商务方案的编制流程,52,53,商品融资与物流监管实务 目录,商品融资概述,物流监管合同解读,物流监管商务方案,物流监管业务的风险控制,物流监管操作方案,物流监管业务的销售,物流监管,操作方案的编制依据是合同和商务方案

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