三环集团财务分析
5页1、三环集团财务分析摘要:本篇论文从三环集团近三年的财务报告着手进行分析,从财务分析信息的搜集整理,明确分析目的,制定分析计划,搜集整理集团信息到分析集团在行业所处地位,分析企业竞争策略,阅读、比较、解释、修正财务报表到进行财务指标基本因素的分析,最后从三环集团如集团盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等指标进行综合分析与评价并进行财务预测与价值评估,从而做出财务分析报告,预测集团未来发展状况。关键字:财务分析;集团战略;运营状况;发展前景一、 财务分析信息的搜集和整理1.1财务分析目的 财务分析是企业利益相关者以会计报告及其他相关信息为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力状况进行分析与评价,为企业的投资者、债权人、经营者以及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确信息或依据的经济应用学科。本篇论文以三环集团近三年的财务报表为依据,从集团盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力四个方面分析集团目前整体状况并预测集团未来发展前景。1.2财
2、务分析计划 运用比较分析法、比率分析法、综合趋势分析法等,从集团四方面能力着手,通过分析、解读集团近三年的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表,结合国家相关政策法规、产业政策与技术政策与集团面临的国内外市场信息,评价集团目前所处状况和未来发展状况。二、 集团战略与会计分析2.1战略分析三环集团现拥有成员企业十多家,拥有自治区级技术中心和陶瓷研究所,产品被评为“国家免检产品”、“中国知名出口品牌”和“中国名牌产品”“中国陶瓷行业十大品牌”等称号,国务院副总理吴仪曾经称赞广西三环企业集团有限公司是“深山里飞出的金凤凰”,以现代化科学理念抓住机遇,不断开拓,增强自主创新能力,朝着陶瓷生产原料标准化、燃料标准化、辅助材料标准化、生产过程现代化、产品高档化的目标迈进,成为了中国-东盟博览会战略合作伙伴;与北京故宫宫苑文化发展有限公司正式建立为期五年的“故宫专选”日用陶瓷产品合作体,三环集团产品不仅在国内畅销,而且远销东南亚、欧美等地区,是中国同行业的五强集团1。2.2会计分析 对资产负债表的解读主要从企业资产规模与结构、资产质量、负债规模和结构、股东权益规模和结构、融资结构这几个方面进
3、行分析。资产结构是指各种资产占企业总资产的比重。主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。企业更多关注的是资金的流动性,也就是流动资产占全部资产的比例,三环集团流动资产421857.42万元,总资产549376.39万元,资产结构为76.79%,三环集团流动资产占总资产的比重偏大,属于保守型资产结构,在这种资产结构下,集团资产流动性较好,从而降低了集团的风险,但因为收益水平较高的非流动资产比重较小,集团的盈利水平同时也降低,因此,集团的风险和收益水平都较低。资产质量以营运效率的基础,营运效率是指企业运用其资产的有效程度,它反映了企业资金的周转状况,资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标,三环集团的总资产周转率在2016年为0.53%,行业内平均为0.86%,2017年第一季度三环集团总资产周转率为0.11%,行业内平均为0.14%。均低于行业内平均水平,资产周转速度越快,表明资产可供运用的机会越多,使用效率越高,反之则表示资产利用效率越差。通过对三环集团资产周转率的分析,表明其资产运用效率不强。负债是企业未来现金流量的流出项目,三环集团2015年负债总计6.86亿元,2016年
4、负债总计7.40亿元,2017年前三季度,负债总金额为11.4亿2,三环集团负债在不断增加,一个企业如果负债过多,会给企业带来的影响有:1、引发企业收支性财务风险。严重的易导致企业破产倒闭通过负债经营,企业可筹到大笔资金,但资金使用效果如何十分关键。若企业在生产经营过程中,经营者不关注市场动态,产品销路不畅,资金回收就会发生困难,必然使企业收不抵支,不能偿还到期债务本息和股东报酬,引发收支性财务风险。这种风险是一种整体性风险,将对全部债务的偿还和股东的支付都产生不利影响。特别是在企业收不抵支发生亏损时,股东权益也随之减少,从而减少作为偿债保障的资产总额。亏损越大,以资产偿还债务的能力越小。这就意味着企业面临经营失败。2、债务过多,期限结构不合理,引发现金性财务风险。利润表反映企业经营业绩的主要来源及构成,判断构成净利润质量及其风险,有助于使用者预测净利润的持续性,从而做出正确决策。三环集团营业收入2016年为28.9亿,2017年前三季度为21.1亿,有所下降,利润总额2016年为12.3亿,2017年前三季度为8.25亿,利润总额也有所下降。 三环集团经营活动所产生的现金流量2015
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