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第17章-企业投资与筹资管理

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常见问题

1、现代企业管理,第五篇财务管理,现代企业管理,第十七章企业投资与筹资管理有限的企业资源必须在相互竞争的用途之间进行合理分配，这需要一套有效的决策和管理机制来区分有价值投资和无价值投资。企业要投资就需要筹集资金。本章讨论企业投资管理和筹资管理的有关问题。,现代企业管理,第一节长期投资决策一、投资决策过程,现代企业管理,二、投资决策方法 1. 会计平均投资收益率法 2. 投资回收期法 3. 净现值法 4. 内部收益率法,现代企业管理,三、投资项目的现金流量 (一)现金流量的组成 (二)现金流量估算应遵循的原则 1. 税后原则 2. 增量原则 3. 一致性原则,现代企业管理,(三)现金流量的估算方法 1. 固定资产投资 2. 营运资本 3. 销售回款现金收入 4. 付现成本 5. 税金 6. 营业现金流量 7. 期末固定资产余值回收,现代企业管理,四、投资项目的风险分析 1. 敏感性分析 2. 模拟分析 3. 盈亏分析 4. 概率分析 5. 风险调整分析,现代企业管理,第二节流动资产管理一、现金及有价

2、证券管理 (一)现金管理的要求 (二)现金日常管理策略 1. 力争现金流量同步 2. 充分利用现金“浮差” 3. 加速收款 4. 改进现金支付方式，控制现金支出 (三)有价证券管理,现代企业管理,二、应收账款管理 1. 信用分析与评估 2. 信用政策制定 3. 日常管理与控制,现代企业管理,三、存货管理 1. 定量库存控制法 2. 定期库存控制法 3. ABC控制法,现代企业管理,第三节企业筹资管理一、企业筹资工具及其选择 (一)股权筹资 1. 吸收直接投资 2. 普通股筹资 3. 企业内部筹资,现代企业管理,(二)负债筹资 1. 长期借款筹资 2. 发行债券筹资 3. 租赁融资 4. 短期负债筹资,现代企业管理,(三)混合性筹资 1. 优先股筹资 2. 认股权证 3. 可转换债券 (四)筹资工具的选择,现代企业管理,二、杠杆效应与资本结构分析 (一)杠杆效应与风险搭配 1. 经营杠杆 2. 财务杠杆 3. 联合杠杆,现代企业管理,(二)资本结构分析 1. 资本成本分析法 2. 每股收益分析法 3. 偿债能力分析法 4. 比较分析法 5. 因素分析法,现代企业管理,第四节利润分配与股利政策一、企业利润分配的内容二、公司的股利政策 (一)股利支付的程序和形式 1. 股利支付的程序 2. 股利支付的形式 (二)影响股利政策的因素,现代企业管理,(三)股利政策的类型 1. 剩余股利政策 2. 固定或持续增长的股利政策 3. 固定股利支付率政策 4. 低正常股利加额外股利政策,现代企业管理,三、企业不同发展阶段的筹资与分配策略,现代企业管理,？思考题？ 1. 简述投资项目现金流量的组成及其估算原则。 2.如何做好企业的应收账款管理？ 3.什么是资本结构？分析确定企业资本结构的方法有哪些？,

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