公司理财-第六节 利率和期限的计算
23页1、第六节 利率和期限的计算,2019/1/17,2,在实务中,我们需要在已知P,F,i,n,A等中的任何4个要素情况下,能求出第5个要素的值。,2019/1/17,3,一、利率的计算,在已知P,F,n,A等要素情况下,求出i的值。 首先要计算出有关的资金时间价值系数,然后查相应的系数表(如复利终值系数、复利现值系数表、年金终值系数表、年金现值系数表)。 如果表中有这个系数,则对应的利率即为要求的利率。 如果没有,则查出最接近该系数值的一大一小两个系数,采用插值法求出。,2019/1/17,4,【例2-14】根据插值法求目标投资报酬率,江南公司为了推销一种新产品,采用“还本送利”策略,向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。促销活动结束后,共收到20000元销售额,若不考虑产品销售成本,让这笔款项经过5年后升值到40000元,用于返还客户。 这笔款项的报酬率应达到多少才能实现目标?,2019/1/17,5,解析:,根据题意 是已知终值、现值、期限求利率的问题。 20000(F / P,i,5)40000 (F / P,i,5)2 查表 (F / P,15%,5)2.0114 (F / P,
2、14%,5)1.9254,2019/1/17,6,根据等比关系,可推出内插法公式 则(15%i)(15%14%)(2.01142)(2.01141.9254) i14.87%,2019/1/17,7,【例2-15】 爱心基金资产最低收益率应为多少?,接例2-13 江南公司捐赠333.33万元创立爱心基金,每年拿出10万元用于资助经济困难学生。 问银行存款年利率为多少时才可以将之设定成永久性奖励基金?,2019/1/17,8,解析,由于每年都要拿出10万元,因此助学金的性质是一项永续年金,其现值为333.33万元。 i=10333.33=3%,2019/1/17,9,二、期限的计算,在已知P,F, i,A等要素情况下,能求出n的值。,2019/1/17,10,【例2-16】多长时间才能让你的资产翻倍,接例2-14 假设江南公司当前的资产报酬率为10%,在制定“返本送利”销售策略时,你认为采用多长时间进行还本送利是合适的?,2019/1/17,11,解析:,根据题意,是根据已知终值、现值、利率求期限的问题。 20000(F / P,10%,n)=40000 所以,(F / P,10%,n)
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