毕业论文——利率市场化对余额宝的影响

1、 本本科科毕毕业业论论文文 题目题目 利率市场化和互联网金融产品的相互影响分析利率市场化和互联网金融产品的相互影响分析 学院名称 商学院商学院 专业班级 金融金融 10-610-6 学生姓名 导师姓名 年 月 日 利率市场化和互联网金融产品的相互影响分析 作作 者者 姓姓 名名 专专 业业 指指导导教教师师姓名姓名 专业专业技技术职务术职务 齐鲁工业大学本科毕业设计（论文）原创性声明齐鲁工业大学本科毕业设计（论文）原创性声明 本人郑重声明：所呈交的毕业设计（论文） ，是本人在指导教师的指导下独立研究、 撰写的成果。设计（论文）中引用他人的文献、数据、图件、资料，均已在设计（论文） 中加以说明，除此之外，本设计（论文）不含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成 果作品。对本文研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示了谢 意。本声明的法律结果由本人承担。 毕业设计（论文）作者签名： 年 月 日 齐鲁工业大学关于毕业设计（论文）使用授权的说明齐鲁工业大学关于毕业设计（论文）使用授权的说明 本毕业设计（论文）作者完全了解学校有关保留、使用毕业设计（论文）的规定， 即：学校有权保

2、留、送交设计（论文）的复印件，允许设计（论文）被查阅和借阅，学 校可以公布设计（论文）的全部或部分内容，可以采用影印、扫描等复制手段保存本设 计（论文） 。 指导教师签名： 毕业设计（论文）作者签名： 年 月 日 年 月 日 目目 录录 摘 要1 第一章 引言2 第二章 我国利率市场化的历史进程2 2.1 我国利率市场化的简要介绍2 2.2 我国利率市场化的历史进程2 2.2.1 从政策方面来看经历了三步2 2.2.2 从中央银行的实际实施情况来看经历了两步3 2.2.3 中央银行关于商业银行利率浮动规定情况表3 第三章 互联网金融产品介绍余额宝4 3.1 余额宝的简要介绍4 3.2 余额宝的主要特点分析4 3.2.1 余额宝的流动性4 3.2.2 余额宝的收益性5 3.3 余额宝的风险性分析5 3.3.1 流动性风险6 3.3.2 政策性风险6 3.3.3 信用控制风险6 第四章 利率市场化与互联网金融产品的相互影响7 4.1 利率市场化对互联网金融产品的影响7 4.1.1 银行等的参与压缩了余额宝的生存空间7 4.1.2 美国历史上的类余额宝产品PAYPAL7 4.2 互联网金融产

3、品对利率市场化的影响8 4.2.1 余额宝逼迫利率市场化的改革8 1.打破银行在现金管理上的垄断局面8 2.余额宝加快利率市场化的进程8 4.2.2 余额宝改变利率市场化的路径8 第五章 对利率市场化和互联网金融产品的展望9 5.1 随着利率市场化的发展、互联网金融产品不会保持超高收益9 5.2 互联网金融产品的浪潮将加速利率市场化9 参考文献11 致 谢12 齐鲁工业大学 2014 届本科毕业论文 1 摘摘 要要 利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题。我国利率市场化的进程还相对 滞后，利率市场化改革是大势所趋。互联网金融产品的出现，影响到了我国利率市场化 改革的步伐。互联网金融在中国目前还处在初始状态，标准意义上的功能链完整的互联 网金融还处在破壳之中。随着中国经济发展步伐的加快，对于利率市场化的呼声越来越 高，余额宝的出现对促进利率市场化具有一定的作用，因此了解利率市场化和余额宝的 相互作用关系也就略显重要。“余额宝”的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确 立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。在资本市场没有得到有效发 展和制度约束仍然存在的前提下，在“余额

4、宝”基础资产没有任何证券化金融资产的条 件下，余额宝的生存迟早会受到利率市场化的冲击。本文通过对我国利率市场化进程的 研究，同时对互联网金融产品进行分析，来探讨利率市场化和互联网金融产品之间的相 互作用关系。最后对我国利率市场化改革的进程和互联网金融产品的未来发展做出一定 的判断。 关键词关键词：利率市场化 互联网金融产品 余额宝 收益 ABSTRICT Interest Rate Liberalization has been a permanent concern to the financial sector in China. Interest Rate Liberalization in China is lagging behind, the reform of Interest Rate Liberalization is the general trend. Emergence of Internet-based Financial Products, affecting the pace of the reform of Interest Rates Liberali

5、zation in China. Internet banking in China is still in the initial state, functional chain standards sense complete Internet banking is still in the shell being broken.With the accelerated pace of development of Chinas economy, the interest rate market is increasing, the balance of treasure to promote the emergence of the interest rate market has a certain role, and therefore the interest rate market and to understand the interaction between the balance of treasure it slightly important. In the

6、capital market has not been the premise of effective development and institutional constraints still exist, in the “Yu Ebao“ underlying assets securitized financial assets without any conditions, the balance will be sooner or later treasure survival impact of the interest rate market.Based on the study of process of Interest Rate Liberalization in China, while analyzing Internet-based Financial Products, to explore the interaction between Interest Rate Liberalization and Internet-based Financial

7、 Products. Finally, I make certain judgments on process of Chinese reform of Interest Rate Liberalization and the future development of Internet-based Financial Products. 齐鲁工业大学 2014 届本科毕业论文 2 Keywords：Interest Rate; Liberalization; Internet-based Financial; Products Yu Ebao; Income 齐鲁工业大学 2014 届本科毕业论文 3 第一章第一章 引引 言言 随着中国经济发展步伐的加快，对于利率市场化的呼声越来越高，余额宝的出现对 促进利率市场化具有一定的作用，因此了解利率市场化和余额宝的相互作用关系也就略 显重要。通过这个选题对我国利率市场化和余额宝的现状进行描述与研究，发现我国利 率市场化与余额宝之间的相互作用，并基于我国国情对我国利率市场化和余额宝的今后 发展做出一些合理判断。马蔚华（2014）提出，在利率实

8、现市场化之后，余额宝的收益 将会有所下降。他指出了余额宝的不足之处只是在钱上面转来转去，而互联网金融 的发展要帮助实体经济的发展。同时，他也肯定了互联网金融的发展具有积极意义。他 认为，与利率市场化改变价格形成机制不同，互联网金融改变了商业模式，这方面对于 商业银行的管理具有促进作用。巴曙松（2014）提出，余额宝提高了利率市场化的效率， 并孕育了成长和创新的空间。他认为，“小额先行，加速推进”是在中国利率市场化的 进程中正在形成的独特路径，中国货币市场基金将要进入高速、高效的发展阶段，新一 轮的货币市场基金的发展速度更快、便捷程度更高、销售媒介更直接。本选题结合余额 宝的现状，通过对我国利率市场化的进程进行分析，探究利率市场化和余额宝的相互作 用关系，从而判断我国利率市场化和余额宝的的未来发展状况。 第二章第二章 我国利率市场化的历史进程我国利率市场化的历史进程 2.1 我国利率市场化的简要介绍 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定， 包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决 策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节 利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求 决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。我国自 1996 年形成了全国统 一的银行同业拆放利率后，就开始了利率市场化的进程。2013 年 7 月 19 日，经国务院批 准，中国人民银行决定，自 2013 年 7 月 20 日起全面放开金融机构贷款利率管制。 2.2 我国利率市场化的历史进程 2.2.1.从政策方面来看经历了三步 第一步：1993 年，党的十四届三中全会指出关于建设社会主义市场经济体制若干问 题的决定和国务院关于金融体制改革的决定中提出了我国利率市场化改革的长期 目标：建立以市场资金供求为基础、以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供

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