宁波市杭州湾大桥发展有限公司2018年度第三期超短期融资券募集说明书

1、 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 发行人： 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 注册金额： 人民币 10 亿元 本期发行金额： 人民币 4 亿元 发行期限： 270 天 信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级结果： AA+ 担保情况： 无担保 主承销商兼簿记管理人： 上海浦东发展银行股份有限公司 联席主承销商：中国邮政储蓄银行股份有限公司 二零一八年十一月 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务 融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作 出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有 同等职责的人员

2、）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所 述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿 接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 本公司承诺，本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家秘 密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。 截止募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关网站披露的 募集说明书查阅历史信息、相关链接详见“第十四章备查文件”。 重要提示重要提示 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 5 一、常用词语释义一、常用词语释义 5 二、专用词语释义二、专用词语释义 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 8 一、超短期融资券的投资风险 8

3、 二、公司的相关风险 8 第三章发行条款第三章发行条款 15 一、本期超短期融资券主要条款 15 二、发行安排 17 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 19 一、本期募集资金主要用途 19 二、偿债资金来源及保障措施二、偿债资金来源及保障措施 20 三、公司承诺 21 第五章公司基本情况第五章公司基本情况 22 一、基本情况 22 二、发行人历史沿革及股本变动情况 22 三、控股股东与实际控制人情三、控股股东与实际控制人情况况 33 四、公司独立性四、公司独立性 34 五、发行人重要权益投资情况 34 六、公司治理结构六、公司治理结构 35 七、企业人员基本情况七、企业人员基本情况 44 八、公司主营业务情况八、公司主营业务情况 50 九、在建工程和未来投资计划九、在建工程和未来投资计划 60 十、发展战略十、发展战略 60 十一、行业状况十一、行业状况 61 第六章财务分析第六章财务分析 66 一、财务概况一、财务概况 66 二、发行人近三年及最近一期财务报表二、发行人近三年及最近一期财务报表 67 三、公司财务状况分析三、公司财务状况分析 77 四、公司有息债务情况四、公司有息

4、债务情况 97 五、关联方关系及交易情况五、关联方关系及交易情况 98 六、或有事项六、或有事项 100 七、受限资产情况七、受限资产情况 100 八、金融衍生品情况八、金融衍生品情况 101 九、重大投资理财产品九、重大投资理财产品 101 十、海外投资十、海外投资 101 十一、直接债务融资计划十一、直接债务融资计划 . 101 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 102 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 一、信用评级情况一、信用评级情况 102 二、银行授信情况二、银行授信情况 104 三、信用记录情况三、信用记录情况 104 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 104 第八章本期超短期融资券的担保情况第八章本期超短期融资券的担保情况 106 第九章第九章 发行人近一期基本情况发行人近一期基本情况 . 107 一、发行人最近三年及近一期主营业务情况一、发行人最近三年及近一期主营业务情况 107 二、发行人二、发行人 20182018 年年三三季度财务情况分析季度财务情况分析 108 三

5、、发行人近一期资信状况三、发行人近一期资信状况 108 四、发行人近一期重大事项情况四、发行人近一期重大事项情况 110 第十章第十章 税项税项 112 一、增值税一、增值税 112 二、所得税二、所得税 112 三、印花税三、印花税 112 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排. 113 （一）超短期融资券发行前的信息披露（一）超短期融资券发行前的信息披露 113 （二）超短期融资券存续期内重大事项的信息披露（二）超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 113 （三）超短期融资券续期内定期信息披露（三）超短期融资券续期内定期信息披露 114 四、本金兑付和付息事项四、本金兑付和付息事项 114 第十二章第十二章 违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制 116 一、违约事件 116 三、投资者保护机制 116 四、不可抗力 121 五、弃权 121 第十三章第十三章 与本期超短期融资券相关的机构与本期超短期融资券相关的机构 122 第十四章第十四章 备查文件备查文件 124 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第一章释义第一章释

6、义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 “发行人“发行人/ /本公司本公司/ /公司公司 / /杭州湾大桥”杭州湾大桥” 指 宁波市杭州湾大桥发展有限公司。 “宁波交投”“宁波交投” 指 宁波交通投资控股有限公司。 “海中平“海中平台公司”台公司” 指 宁波市杭州湾大桥海中平台开发有限公 司。 “海天一洲公司”“海天一洲公司” 指 宁波市海天一洲旅游服务有限公司。 “超短期融资券”“超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券 市场发行的，约定在 270 日内还本付息的 债务融资工具。 “本期超短期融资券”“本期超短期融资券” 指 金额为 4 亿元的“宁波市杭州湾大桥发展 有限公司 2018 年度第三期超短期融资 券”。 “本次发行”“本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “募集说明书”“募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者 披露发行相关信息而制作的宁波市杭州 湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超 短期融资券募集说明书。 “发行文件”“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其

7、他资料及其所有修改和补充文件（包括但 不限于本募集说明书及发行公告）。 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 “主承销商兼“主承销商兼 簿记管理人”簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者，即上海浦东发 展银行股份有限公司。 “簿记建档”“簿记建档” 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购 超短期融资券数量和价格水平意愿的程 序。 “承销团”“承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商 和各其他承销商组成的承销团。 “承销协议”“承销协议” 指 公司与主承销商、 联席主承销商签订的 宁 波市杭州湾大桥发展有限公司 2018-2020 年度超短期融资券承销协议。 “余额包销”“余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商和联席主承 销商按照宁波市杭州湾大桥发展有限公 司 2018-2020 年度超短期融资券承销协 议的规定，在规定的发行日后，将未售 出的本期超短期融资券全部自行购入。 “上海清算所”“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会”“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场”“银行间市场”

8、指 全国银行间债券市场。 “法定节假日”“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日 或休息日（不包括香港特别行政区、澳门 特别行政区和台湾省的法定节假日或休息 日）。 “工作日”“工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法 定节假日或休息日）。 “元”“元” 指 如无特别说明，指人民币元。 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 公司章程：公司章程： 指 宁波市杭州湾大桥发展有限公司章程。 近三年：近三年： 指 2015 年、2016 年和 2017 年。 近三年又一期：近三年又一期： 指 2015 年、2016 年和 2017 年和 2018 年 1-3 月。 二、专用词语释义二、专用词语释义 大桥大桥 指 杭州湾跨海大桥。 梁上运架设技术梁上运架设技术 指 利用已经安装的箱梁作为运输通道，架设待 安装的箱梁。 二次张拉技术二次张拉技术 指 对箱梁里面的钢绞线分两次进行张拉，防止 箱梁早期裂缝。 四改八提升项目四改八提升项目 指 大桥南北服务区硬件改造项目。 B/SB/S 模式模式 指 全程 brower/sever，是用浏

9、览器（如 IE）为 应用程序客户端操作服务器。 GPSGPS 指 全球卫星定位系统。 GISGIS 技术技术 指 地理信息系统。 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 8 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的其 他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政 策变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法找到 交易对象而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公 司可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本 期超短期融资券的按期足额支付。 二、公司的相关二、公司的相关风险风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、短期债务偿付支出较大的风险、短期债务偿付支出较大的风险 公司为高速公路行业，固定资产投入很大，流动资产占比较低，近年来流动 资产占资产总额的比例分别为 2015 年的 1.94%，2016 年的 1.72%，2017 年的 2.22%，均低于 3%。同时，2015 年至 2017 年，公司的流动比率分别为 19.75%、 10.02%和 12.36%，速动比率分别为 19.46%、10.04%和 12.23%，公司短期偿债指 标较低。虽然公司具有较好的盈利能力，且外部融资渠道较为畅通，但公司短期 偿债指标较低，短期债务偿付支出较大，有一定的短期偿债风险。 2 2、资产流动性较低的风险、资产流动性较低的风险 公司的主营业务收入主要来源于大桥的车辆通行费收入，属于公路行业，资 产集中于非流动资产，流动资产占比较低，2015-2017 年及 2018 年 1-3 月，公 司流动资产占资产总额的比例分别为 1.83%、1.72%、2.22%和 0

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