江苏省吴中经济技术发展总公司2018年度第六期超短期融资券募集说明书

1、 江苏省吴中经济技术发展总江苏省吴中经济技术发展总公司公司 2018 年度年度 第六期第六期超短期超短期融资券融资券募集说明书募集说明书 发行人：发行人：江苏省吴中经济技术发展总公司江苏省吴中经济技术发展总公司 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：宁波宁波银行股份有限公司银行股份有限公司 注册金额：注册金额： 人民币 22 亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币 2 亿元 发行期限：发行期限： 270 天 担保情况：担保情况： 无 信用评级机构：信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA+级 二二一一八八年年十十一一月月 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 声明声明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评 价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购 买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性和及时性进行独立分 析，并据以独

2、立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司总经理办公会已批准本募集说明书，全体总经理办公会成员 承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短期 融资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 2 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 目录目录 第一章第一章 释义释义 1 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 3 一、债务融资工具的投资风险 3 二、与发行人相关的风险 3 第三章第三章 发行条款发行条款 . 11 一、本期超短期融资券主要发行条款 . 11 二、发行安排 12 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 14 一、募集资金用途 14 二、

3、发行人关于本次募集资金用途的承诺 14 三、发行人偿债保障措施 15 第五章第五章 企业基本情况企业基本情况 17 一、企业基本情况 17 二、历史沿革 17 三、控股股东和实际控制人 19 四、独立性 20 五、发行人主要子公司情况 21 六、发行人公司治理情况 29 七、发行人高级管理人员基本情况 36 八、业务情况 38 九、发行人在建项目及未来项目建设计划 61 十、发行人所在行业状况及发展前景 62 第六章第六章 企业主要财务状况企业主要财务状况 73 一、企业近三年度审计报告及近一期财务报表情况 73 二、重大会计科目及重要财务指标 87 三、有息债务情况 . 113 四、关联交易 120 五、或有事项 122 六、受限资产情况 125 七、衍生产品情况 126 八、重大投资理财产品 126 九、海外投资 126 十、直接债务融资计划 126 第七章第七章 企业资信状况企业资信状况 127 一、近三年发行人历史主体评级 127 I 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 二、发行人信用评级状况 127 三、银行授信情况 128 四、违约记录

4、 131 五、发行人直接融资工具偿还情况 132 第八章第八章 发行人近一期基本情况发行人近一期基本情况 133 一、 企业经营情况 133 二、 企业财务情况 135 三、 企业资信情况 139 四、 企业重大（重要）事项排查情况 140 五、 发行人其他事项情况 141 第九章第九章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 142 第十章第十章 税项税项 143 一、投资债务融资工具所缴纳的税项 143 二、声明 143 第十一章第十一章 信息披露信息披露安排安排 144 一、信息披露制度 144 二、信息披露安排 144 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 146 一、违约事件 146 二、违约责任 146 三、投资者保护机制 146 四、不可抗力 150 五、弃权 151 第十三章第十三章 发行的有关机构发行的有关机构 152 一、发行人 152 二、主承销商 152 三、其他中介机构 152 第十四章第十四章 备查文件备查文件 154 一、备查文件 154 二、查询地址 154 II 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 第一

5、章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一般术语一般术语 释义释义 发行人、公司 指江苏省吴中经济技术发展总公司 注册总额度 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还余额 为22亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券 指发行总额度为2亿元的“江苏省吴中经济技术发展总公司 2018年度第六期超短期融资券” 本次发行 指本期超短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为本期超短期融资券的发行制作的江苏省吴中经 济技术发展总公司2018年度第六期超短期融资券募集说明 书 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团 成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/ 投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定 的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的 行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中 簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期 间由宁波银行股份有限公司担任 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场

6、 全国银行间债券市场 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银行”） 承销团 指主承销商本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商和 其他承销商组成的承销团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的江苏省吴中经济技 术发展总公司2017-2019年度超短期融资券承销主协议 承销团协议 指主承销商和其他承销商为承销本期超短期融资券签订的 江苏省吴中经济技术发展总公司非金融企业债务融资工具 承销团协议文本 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按照承销协议的规定，在规 定的发行日后，将未售出的超短期融资券全部自行购入的承 销方式 1 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融 资工具管理办法 工作日 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元 人民币元 北金所 北京金融资产交易所有限公司 计息年度 从起息日及其他存续期内对应日期起算到第二个年度的付息 日为止 名称缩写名称缩写 经开区经开区 苏州吴

7、中经济技术开发区 吴中经济技术开发区管委会 苏州吴中经济技术开发区管理委员会 专有名词专有名词 企业债券 指符合有关规定的企业依照法定程序，聘请承销商发行，在 合法交易场所交易流通，并约定在一定期限内还本付息的有 价证券 2 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者在购买本期超短 期融资券时应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 并进行独立的投 资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资 风险，由投资者自行负责。如发行人未能及时、足额对付甚至未能兑付，主承销 商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短 期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风 险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券的存续期内，国际市场的变化、国家宏观政策的导向、 国民经济运行状况等因素都会引起市场利率的震荡， 市场利率的上升

8、将导致投资 者投资本期的收益水平相对降低。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，但可能由于市场不活 跃， 投资者无法找到交易对象而难于将持有的超短期融资券出售，存在一定的流 动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公 司未来收益和现金流发生较大偏差，公司不能从预期的还款来源中获得足够资 金，可能使本期超短期融资券不能按期得到兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、存货跌价风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，发行人存货账面价值分别为 156.03 亿元、 263.82 亿元、308.81 亿元和 330.57 亿元，发行人存货主要为开发成本，金额逐 年上升且金额较大。若发行人存货资产价值在未来出现贬值，出现存货跌价，将 对发行人盈利能力造成一定影响。 2、应收款项回收风险 2015-2017年及2018年3月末， 发行人应收账款净值分别为30.66亿元、 27.78 3 江苏省吴中经济技术发展总公司 2018 年

9、度第六期超短期融资券募集说明书 亿元、27.47 亿元和 29.59 亿元，主要为吴中经济技术开发区管理委员会所欠的 委托代建项目建设款项。随着吴中区政府近年来对民生工程方面投入的不断增 加，财政支出规模不断扩大，在当前中国经济增长放缓的环境下，未来苏州市吴 中区财政收入可能将会出现波动，从而对政府偿债能力造成一定影响，应收账款 存在一定的回收风险。 3、其他应收款回款风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，发行人其他应收款余额分别为 9.83 亿元、 11.70 亿元、11.66 亿元和 11.99 亿元，主要是应收苏州市吴中城市建设投资发展 有限公司、苏州吾佳科技发展有限公司往来款项。虽然应收款对手方均是吴中区 国有控股企业，回款风险较小，一旦出现经济放缓或经营管理不善，影响了对手 方盈利能力和现金流，将会对发行人其他应收款的回款造成不利影响。 4、负债增长较快风险 近年来， 由于公司投资项目及规模有较大增长， 公司的债务规模也不断扩大， 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，公司负债总额分别 272.74 亿元、299.38 亿元、 313.27 亿元和 315.33 亿元，呈逐年增长趋势。未来几年随着发行人业务规模的 增长， 发行人的负债规模可能会有进一步增加，负债增长较快将影响发行人的偿 债能力。 5、抵质押等受限资产较大风险 截至 2018 年 3 月末，发行人所有权受限资产规模较大，合计 3.875 亿元。 受限资产主要为土地、房产等。若发行人无法按时偿还相关借款，相关资产将面 临转移风险，公司的正常经营将因此受到影响。 6、短期偿债压力较大风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，发行人短期借款分别为 12.19 亿元、17.12 亿元、14.95 亿元和 12.01 亿元，一年内到期的长期负债余额分别为 47.90 亿元、 64.22 亿元、51.55 亿元和 54.03 亿元，发行人存在短期偿债压力较大的风险，短 期偿债压力大可能造成发行人流动性风险。 7、对外担保较大的风险 截至 2018 年 3 月末，公司对外担保余额为 60.99 亿元，占同期净资产比例 为 31.62%，对外担保数额较大。公司对外担保对象主要为吴中区内的开发建设 及建筑施工主体，其中苏州吴中国太发展有限

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