麦肯锡—前瞻性主动性逾期与不良资产管理

1、前瞻性、主动性的 逾期与不良资产管理中国银行业白皮书麦肯锡大中华区金融机构咨询业务 2016年4月 概要271337333中国银行业面临严峻的内 外部挑战三大解决方案防范新增逾 期贷款国际领先银行预防及管理 问题资产的核心策略逾期与不良资产管理的实 施建议四大解决方案化解存量不 良资产II2016年4月麦肯锡大中华区金融机构咨询业务 前瞻性、主动性的 逾期与不良资产管理倪以理 ( Joseph Luc Ngai ) l 香港 曲向军 ( John Qu ) l 香港 周宁人 ( Nicole Zhou ) l 上海 郑文才 ( Vincent Zheng ) l 北京 蔡容翎 ( Lisa Tsai ) l 台北目录摘要第一章 中国银行业面临严峻的内外部挑战 3挑战一、 宏观经济增速明显放缓 3挑战二、 社会债务杠杆大幅攀升 4挑战三、 逾期与不良贷款猛增 5挑战四、 内部管理能力薄弱 9第二章 国际领先银行预防及管理问题资产的核心策略 13核心策略一、 通过主动信贷管理从根本上控制不良资产 13核心策略二、 通过科学化客户分层推动差异化逾期重组 18核心策略三、 通过专业化清收处置举

2、措提高不良化解成效 23第三章 四大解决方案化解存量不良资产 27方案一、 启动压缩计划提升重组清收成效 27方案二、 科学的不良资产定价提高效益 29方案三、 开拓不良资产处置新渠道 29方案四、 成立专业坏账银行 30 第四章 三大解决方案防范新增逾期贷款 33方案一、 建立前瞻的主动的信贷风险管理体系 33方案二、 打造专业化的信贷风险管理团队 33方案三、 运用科学的信用风险评级机制 34 第五章 逾期与不良资产管理的实施建议 37VI1随着中国宏观经济增速放缓， 产业结构调整升级， 部分行业及地区产能过剩的问题逐 渐暴露。 同时， 全社会的债务杠杆攀升到历史高位， 2015年债务总额高达30万亿美 元， 比2007年提高了3倍， 债务占GDP的比例高达290%， 实体经济持续累积了巨大的 偿债压力， 逾期及不良信贷风险日趋严重。 截止到 2015年年底， 国内商业银行不良贷 款余额达12744亿元人民币， 较上年底增加4318亿元， 连续16个季度反弹。 而不良贷 款率则达到1.67%， 较上年上升0.4个百分点， 连续10个季度上升。 在这一形势面前， 商 业银行措手不及。

3、 我们认为， 银行亟需提升逾期与不良资产的控管能力， 同时需要完善 信用风险管理机制和构建信用文化。根据国际领先商业银行的经验， 建立有效的、 端到端的信用风险管理机制是实现良好 的、 可持续的信贷管理的关键。 国际领先银行管理逾期不良资产的核心策略有三： 通过强化前瞻性的主动信贷管理防范新的问题贷款 以科学化方式盘点逾期客户 ， 依照分层进行差异化的重组策略 提升清收团队专业能力实践证明， 实施前瞻性的主动信贷管理策略通常能降低30%的新增逾期贷款， 问题贷 款转化成不良资产则降低近25%， 从而有效帮助银行抑制逾期与不良的攀升。面对不良资产飚升的严峻形势， 国内商业银行需要多管齐下 ， 通过快速化解存量不良、 防 范新增逾期这两大抓手有效应对。 一方面通过提升重组清收成效、 提高资产转让效益、 开拓处置不良新渠道、 成立专业坏账银行等四项策略快速化解存量不良资产； 另一方面 可通过建立前瞻性的信贷风险管理机系、 打造专业团队和能力、 创建科学的客户信用 评级制度等三大策略防范新增不良资产出现， 从根本上解决逾期与不良资产问题。在加强不良资产的管控中 ， 应首先制定明确的路线图。 投

4、入充足的财务、 人力资源和系 统配置， 打造专业化信贷资产管理团队， 优化激励考核制度， 实施过程中坚持有效且密 集的检视与督导， 方能落实不良资产管理的工作。 只有建立完善的不良资产管控体系， 才能应对外部环境持续带来的信用风险挑战， 抑制不良率持续攀升， 适应新形势、 新 发展的迫切要求。摘要前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 摘要实施前瞻性的主动 信贷管理策略通常 能降低 30% 的新增逾期贷款23挑战一、 宏观经济增速明显放缓自2015年以来， 我国宏观经济运行进入了新常态， 经济增长换档期、 结构调整阵痛 期、 前期刺激政策消化期 “三期叠加” 效应逐步显现。实体经济增速与固定资产投资不断递减自2009年金融危机以来， 中国实体GDP增速不断放缓， 2015年降至6.9%， 为金融 危机后的最低增幅。 其次， 2015年的固定资产投资增幅仅为5.2%， 创下15年最低 增速， 而货物劳务出口总额的增速也创下2009年后的新低 （见图1） 。 在全球经济趋 缓、 国内产能过剩等因素相互影响下 ， 中国经济未来仍面临相当大的下行压力。第一章：中国银行业面临严峻 的内外部挑战252

5、030151050-102000201512090603实体货物及劳务出口实体GDP实体固定资产投资实体消费总量资料来源：WMM, 麦肯锡分析中国经济实体GDP、消费总量、固定资产投资及货物劳务出口总量增速 (1996-2015) 百分比宏观经济指标增速创下新低图1前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战4经济增长未来几年很可能持续乏力2016年世界经济预判为复苏乏力态势。 从中国经济来看， 2016年经济增速预期目 标为6.5%至7%。 同时， 根据海关总署最新公布的数据显示， 中国内外需求疲弱， 例 如2016年前2个月份进出口双降， 进出口总值3.31万亿元人民币， 比去年同期下降 12.6%。 其中 ， 出口1.96万亿元， 同比下降13.1%； 进口1.35万亿元， 同比下降11.8%。国家政策导向进一步着力化解产能过剩问题， 强调去产能、 去库存的重要性。 去产能 首先对产能严重过剩的行业产生直接影响， 如钢铁及煤炭等行业。 其次， 去产能化将 传导到经济的其他层面， 造成间接影响。 例如固定资产投资的下降， 企业在调整期发 展增速疲乏， 连带的失

6、业等问题也将对国内的经济埋下隐忧。综上因素， 宏观经济增长预计在短期内仍将持续放缓。 在当前经济形势下 ， 预计银行过去 几年积极发放的贷款可能出现更多问题， 不良资产余额与不良资产率将双双大幅上升。挑战二、 社会债务杠杆大幅攀升社会融资杠杆率明显上升， 累积了 大量潜在的信贷风险近年来国内经济的融资杠杆大幅上升， 加剧了银行体系面临的信贷风险。 受房地产行 业和影子银行系统推动， 中国的债务总额从2007年的7万亿美元上升到了2015年中期 的30万亿美元。 相比2007年的杠杆率仅为GDP的158%， 2015年中国的债务对GDP 比高达290%， 该比例超过了澳大利亚、 美国、 德国和加拿大等国家的水平 （见图2） 。 如果维持当前的增速， 到2018年中国就有可能达到西班牙目前400%的债务/GDP 比。 不断攀升的融资杠杆意味着实体经济的偿债压力与信贷风险持续增加。513490816913270685462391167654926858367025加拿大德国美国中国澳大利亚260249270279290债务对GDP比例 百分比中国国别 （2015年第二季度）682039837

7、2132234251242015 Q27290200715820001218居民非金融类企业政府金融机构1.96.930.0资料来源： 麦肯锡国别债务数据库；麦肯锡全球研究院分析总债务 万亿美元中国的债务占GDP比已达到290%，超过部分发达经济体的水平图2前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战2015年中国的债务 对GDP比高达 290%5政府债务占比不断升高政府债务对GDP比例从2000年的23%已经攀升至2015年上半年的51%， 每年所需 承担的利息支出对政府财政形成巨大压力。 政府债务中多为地方政府融资平台累积 的债务， 用于地方的基础设施建设、 社会保障住房及其他类型建筑的投资。 而地方政 府许多新增贷款都被用于偿还旧债， 虽暂缓了燃眉之急， 但没能从根本上解决问题， 更有可能引发债务如雪球般越滚越大。挑战三、 逾期与不良贷款猛增截止到2015年底， 国内商业银行不良贷款余额达12744亿元人民币， 较上年底增加 4318亿元， 增幅超过50%， 连续16个季度反弹。 而不良贷款率则达到1.67%。 较上年 上升0.08个百分点， 连续10个季度

8、上升 （见图3） 。各类银行的不良资产规模普遍扩大截止到2015年底， 国内大型银行、 股份制银行、 城商行、 农商行等不同类型银行的不 良贷款余额、 不良率和逾期率均明显上升。 其中， 五大行的不良贷款余额最高， 达到 7002亿元人民币， 不良率攀升至1.66%， 同比上升0.43个百分点， 逼近2%的警戒线。 而农商行不良贷款的增幅最大， 同比增幅达71%， 应予以重点关注 （见图4） 。同样， 多家领先的股份制银行也面临不良率攀升的压力。 例如， 民生银行2015全年不 良率达1.60%， 较一年前增加了43个百分点； 招商银行不良率高达1.68%， 较一年前攀 升57个百分点 （见图5） 。中国商业银行不良贷款余额和不良贷款率双双大幅攀升资料来源：银监会4.34.34.95.98.412.71.71.31.01.01.01.10246810121400.20.40.60.81.01.21.41.61.81220101114201513不良贷款余额不良贷款率图3商业银行不良贷款余额，不良贷款率，2010-15年 千亿元人民币，百分比前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业

9、面临严峻的内外部挑战截至2015年底， 国 内商业银行不良贷 款余额达 12744 亿元 人民币6各类银行的不良资产规模普遍扩大资料来源：银监会4,7651,619 8551,0917,0022,5361,2131,862+71%+42%城商行13096股份制银行+47%农商行+57%外资银行+35%大型银行20142015国内银行业不良资产余额（按机构类型） 亿元人民币图4资料来源：各银行年报1.561.601.681.430.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51.61.715上半年15下半年14下半年14上半年13上半年13下半年民生银行中信银行浦发银行招商银行领先股份制银行不良率（2013-2015） 百分比股份制银行也面临不良率攀升的问题图5前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战7公司类贷款、 “两高一剩” 行业和东部沿海地区的形势尤其严峻从不良贷款的类别和行业来看， 公司类贷款不良率明显高于银行整体不良率， 且恶 化速度较快。 批发零售业、 制造业， 特别是 “两高一剩” 行业是2015年不良贷款产生 的主要来源。 其中 ， 批发零售业对资金的流转最为敏感， 经济持续下行， 周期性较强 的行业面临的经营困境较为明显， 应收账款的不断增加导致行业企业偿债能力受到 较大冲击， 不良率急速攀升 （见图6） 。 以工商银行为例， 2015上半年制造业不良率为 3.04%， 批发零售业不良率则高达6.09%。 建设银行的制造业和批发零售业不良率分 别高达4.67%和7.09%。以地区来说， 长三角和珠三角仍为不良贷款的重灾区， 这两个区域制造业密集， 且中 小企业集中分布， 在经济下行压力增大、 外贸出口大幅下滑的情况下 ， 不良贷款率均超 过银行整体不良率。银行问题贷款不断增加， 贷款迁徙率大幅提升除了现有的不良贷款之外， 其他问题类贷款， 如关注类贷款也隐藏着很大的风险， 应引 起密切关注。 截止到2015年底， 国内银行的关注类贷款余额为2.89万亿元， 占总贷款 比例达3.79%， 比2014年底提高0.68%。领先银行的贷款迁徙率近几年也在升高， 尤其是关

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