量化投资介绍-董江文
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2、kowitz、Sharpe、 Fama-French、 Black-Litterman、Rosenberg Barra、李祥林(David Li),什么是量化投资,和量化投资有关的故事,量化投资策略,常见的量化投资策略 套利 多因子模型 高频交易 统计套利 衍生品、结构性产品 事件驱动,量化投资策略,套利类策略 利用价格与真实价值之间暂时的背离获取收益 理论上无风险,实际中风险很低,收益取决于套利机会 参与门槛低,参与者众多 实际应用: 指数期货期现套利、跨期套利 跨市场套利 ETF套利,量化投资策略,多因子模型 通过寻找可以预测股票收益的因子进行选股、配置,利用市场的无效性获取收益,应用资产组合管理理论优化风险收益特性 系统的理论框架,成熟的方法,需要深入研究 在成熟的市场中有同质化问题 实际应用 MSCI Barra 贝莱德(Blackrock,原BGI),量化投资策略,高频交易 通过强大的计算机,利用比对手更快的机会捕捉能力获得收益,交易以毫秒计算 对系统要求极高,进入门槛高,是对速度的终极追求,快鱼吃慢鱼 实际应用: 高频做市策略(Market Making) 自动交易:均值回
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