第二章 财务报表分析
48页1、1,第二章 财务报表分析,学习目的与要求:财务分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析,其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务分析以公司财务报表资料为主要依据,能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学习,应当深入理解财务分析的基本指标体系,熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力,指出企业财务状况现存的问题,作出正确的评价结论。,2,一、财务分析的目的:评价、衡量、预测评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势 二、财务分析的方法 (一)比较分析法 1原理 (1)绝对差异: (2)相对差异:,第二章 财务报表分析 第一节 概 述,3,第二章 财务报表分析 第一节 概 述,2按比较对象分类 (1)趋势比较:同历史比 (2)横向比较:同类企业相比 (3)差异比较:与计划比 3按比较内容分类(1)会计总量比较(2)百分比比较(3)财务比率比较,4,(二)因素分析法(连环替代法)设k为某经济指标,a、b、c为影响该指标的因素。连环替代法(连锁替代法) 基期 : F0 =A0*B0*C0 .(1)A1*B0*C0 .(2)A1*B1*C0 .
2、(3) 报告期: F1 =A1*B1*C1 .(4)(2)-(1) A变动对F的影响 (3)-(2) B变动对F的影响 (4)-(3) C变动对F的影响 F1-F0=(2)-(1)+(3)-(2)+(4)-(3),第二章 财务报表分析 第一节 概述,5,【例计算题】已知某企业201年和202年的有关资料如下: 20x1 20x2 权益净利率 10% 18% 资产净利率 5% 6% 权益乘数 2 3 要求:根据以上资料,依次计算资产净利率和权益乘数的变动对202年权益净利率变动的影响。【提示】权益净利率资产净利率权益乘数,6,三、财务分析的局限性1报表本身的局限性2报表数据的真实性3会计政策的变化影响可比性4比较基础选择的合理性,第二章 财务报表分析 第一节 概述,7,财务报表资产负债表、利润表、现金流量表报表附注财务情况说明书,四、财务报表的基本结构,第二章 财务报表分析 第一节 概述,8,资产负债表:反映某一特定时点上的财务状况利润表:反映某一特定时期内的经营成果现金流量表:反映某一特定时期内现金变动原因,1、财务报表与财务能力,9,根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制按项目性质
3、排列反映某一时点的财务状况,2、资产负债表,10,资产负债表,11,根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制按利润取得的过程步骤排列 反映某一时期的经营成果,3、利润表,12,损益表(利润表),13,4、现金流量表,经营现金流量营业利润非付现成本应计项目调整,14,第二节 基本的财务评价(财务比率),偿债能力评价:资产的流动性营运能力评价:资产的转换性盈利能力评价:营业和投资利润率,15,一、 偿债能力比率,流动比率:反映企业对日常债务的偿还保障能力 速动比率:反映企业对日常债务的支付能力(支付的迅速性) 资产负债率:反映资产对负债的保护程度 利息保障倍数:反映经营性利润对利息费用的保障程度,16,短期偿债能力 (一)流动比率1.作用:反映资产对日常债务的偿还保障能力2.合理的标准(1) 一般为2.0(2)行业性质不同,比率的标准不同3.影响流动比率可信性的因素:应收帐款和存货的周转速度,一、 偿债能力比率,17,(二)速动比率速动资产:能够迅速变现的资产,不包括存货、待摊费用速动资产货币性资产结算性资产或流动资产存货类资产=货币资金+短期投资+应收账款(票据)1.作用:反映资产对日
4、常债务支付能力的迅速性(速度)2.合理的标准:1.03.影响速动比率可信性的因素:应收帐款的周转速度4.现金比率(保守的速动比率),一、 偿债能力比率,18,存货资产,资产负债表,19,企业资产及其资本来源,流动资产,非流动资产: 1、固定资产 2、无形资产,流动负债,长期负债,股权资本,营运资金,20,(三)营运资金(营运资本)营运资金流动资产流动负债净流动资产长期资本长期资产1.作用:反映企业长期稳定的资本投入到日常营运,用于流动性资产上的数额。2.性质(1)表明流动资产受长期资本支撑的数额(2)数值越大,营运性资产的资金来源越有保障,财务状况越稳定;但资本成本的代价越高。3.合理的标准:需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率,一、 偿债能力比率,21,【例多选题】下列说法中,正确的是( )。A.营运资本为正数,表明流动比率大于1B.营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产C.当企业的长期资本不变时,增加长期资产会降低财务状况的稳定性,22,思考题,已知某企业流动比率为1.2,则赊购材料一批,将会导致( )。A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率降低,23
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