供应链金融研究-85页

1、供应链金融每日免费获取报告1、每日微信群内分享5+最新重磅报告；2、每日分享当日华尔街日报、金融时报；3、每周分享经济学人4、每月汇总500+份当月重磅报告（增值服务）扫一扫二维码 关注公号 回复：研究报告 加入“起点财经”微信群。供应链金融含义1供应链金融的发展及特点2供应链金融的融资模式及产品3供应链金融的风险及其控制4操作流程中主要风险点及控制措施5目录目录案例分析6供应链金融含义1供应链金融的发展及特点2供应链金融的融资模式及产品3供应链金融的风险及其控制4操作流程中主要风险点及控制措施5目录目录案例分析6供应链含义供应链含义资金流资金流供应商供应商制造商制造商分销商分销商零售商零售商顾客顾客信息流信息流物流物流过去过去 企业间的竞争企业间的竞争现在现在 供应链间的竞争供应链间的竞争资金链平衡资金链平衡？供应链是围绕核心企业，通过对信息流，物流，资金流的控制，从采购 原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到 消费者手中的将供应商，制造商，分销商，零售商，直到最终用户连成 一个整体的功能网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、 信息链、资金链，而且是

2、一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、 运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入交易对手（含核心企业、政府、军队、医院等企事业单位）、物流监管公司等新的风险控制变量，对供应链不同节点提供封闭的授信支持及其他结算等综合性金融服务。供应链金融含义供应链金融含义服务的范围服务的范围：商品流通的全过程； 服务提供者服务提供者：金融企业和物流企业, 以及某些有能力提 供相关服务的企业； 服务的对象服务的对象：供应商、制造商、销售商、金融机构等。银行银行上下游上下游 企业企业第三方第三方 机构机构核心企业核心企业供应链金融中的参与方供应链金融中的参与方物流企物流企 业业企业处于供应链任何环节，都有融资解决方案二级经销商供应商供应商离岸代理企业离岸代理企业境外原 材料 生产商初级初级 产品产品 生产商生产商一级经销商一级经销商进口商进口商最终用户最终用户零部件生产商零部件生产商境外 买家境内原 材料生 产商最终用户最终用户物流企业物流企业一级经销商一级经销商二级经销商二级经销商终端产品生产商终端产品生产

3、商终端产品生产商终端产品生产商供应链金融服务框架图供应链金融服务框架图中小企业融资困难。中小企业融资困难。国家统计局的中小企业发展问题研究 表明，资金不足分别列为企业停产的首要原因和经营困难的 第二大原因。当前国内很多企业不能对物流、信息流和资金流进行集成 管理，使得企业具体的物料流和资金流的运作不顺畅，导 致企业资金付后未能收到货物，或者货物销售后资金未能 回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等管理则是财务 部门的职能。 供应链金融服务（如物资银行或融通仓）不仅可以为整个 供应链提供一体化服务，而且可应用于有效支付和收款解 决方案。中小企业融资的需要中小企业融资的需要物流、信息流和资金流集成管理的需要物流、信息流和资金流集成管理的需要发展供应链金融的必要发展供应链金融的必要开展“最有前景的获利方式”的需要开展“最有前景的获利方式”的需要在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供应 链整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供应链资金流服务的金融企业都 积极参与了供应链金融活动。 世界排名第一的船公司马士基马士基、世界排名第一的快递公司UPSUPS都是供应链金 融活

4、动的参与者。供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来源。 银行等金融机构缓解竞争压力的需要银行等金融机构缓解竞争压力的需要存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源； 外资银行的进驻带来了激烈的竞争； 中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务 的市场和潜力大，这将成为国内银行业务竞争的主要战场之一。 第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争严物流企业低层次、同质化竞争严 重重 对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空 间，于是包括UPS 在内的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一项金 融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。发展供应链金融的必要发展供应链金融的必要1.大客户融资渠道增多，金融脱媒趋势越来越明显；2.利率市场化和越来越严格的监管政策给银行经营带来挑战 ；3.大企业财务公司的成立使银行处境更加艰难；4.大企业越来越重视对其供应链上下游企业的扶持，将存款、国 际业务量与银行提供的供应链融资量相匹配；5.银行

5、同业竞争日趋激烈。外部市场的变化趋势决定外部市场的变化趋势决定尽早推动供应链金融业务，锁定核 心企业供应、销售网络，防止市场 变动将银行边缘化发展供应链金融的必要发展供应链金融的必要1.实现交叉销售，提 高公司业务综合贡献 度(存款、结算、中 间业务、利息等）。2.依托核心企业，扩 大了客户群体，拓展 了业务范围。3.维系和开发高端客 户，进一步深化与核心 企业的合作关系。4.通过锁定物流和资金 流，实现了供应链风险 的整体控制，降低整体 授信风险。开展供应链金融业务的意义开展供应链金融业务的意义为银行创为银行创 造的价值造的价值1. 稳定与上下游购、 销关系，强化对上下 游企业的控制力度， 提升供应链整体竞争 力。2.配合银行为上下游 授信，得以强化在购 销中强势谈判地位， 改善自身资金流。4.以间接授信替代直接授 信，优化报表，节约财务 成本，可以制定、优化现 金使用计划，适当进行理 财规划，提高效益。3.扩大产销量及客户群 体，提升行业竞争力和 品牌地位。为核心企为核心企 业创造的业创造的 价值价值开展供应链金融业务的意义开展供应链金融业务的意义1.减少存货和在途货物的资金 占用

6、，扩大经营规模。2.增加向核心厂家单次订货 的规模，获得更大的采购折扣和其 他优惠。3.能提前锁定商品采购价 格，防止涨价风险。4.更有能力配合核心企业的市 场策略,提升自己在核心企业销售体 系中的地位。为下游经为下游经 销商创造销商创造 的价值的价值开展供应链金融业务的意义开展供应链金融业务的意义1.改善资金流状况，能接受核心 企业较为苛刻的付款条件，与核心 企业谈判的主动性提高。2.盘活应收账款， 减少流动资金占用， 降低财务费用。3 .减少销售分户账及应收账 款管理成本，降低操作风险。4.降低应收账款余额， 一定条件下可优化供应商财 务报表。为上游供为上游供 应商创造应商创造 的价值的价值开展供应链金融业务的意义开展供应链金融业务的意义15概念概念释义释义供应链金融供应链金融商业银行根据产业特点，围绕供应链上的核心企业，基于交易过 程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。物流金融物流金融是供应链金融的组成部分，指商业银行以对物流和资金流的控制 为基础，借助第三方物流公司或核心企业的信用绑定等风险控制 技术，为供应链上的客户提供的金融服务。产业金融产业金融产业是具有某种同

7、一属性的企业或组织的集合，产业金融指商业 银行为这一企业或组织提供的资金融通服务，包括供应链金融。产业链金融产业链金融产业内部形成了供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还 涵盖其他金融服务。几个概念的澄清几个概念的澄清产业金融、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：16产业金融、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：产业金融供应链金融物流金融涉及物流监管涉及物流监管几个概念的澄清几个概念的澄清供应链金融含义1供应链金融的发展及特点2供应链金融的融资模式及产品3供应链金融的风险及其控制4操作流程中主要风险点及控制措施5目录目录案例分析6几乎所有的银行都在开展此业务几乎所有的银行都在开展此业务、2005年11月成立 了贸易金融部， 定位于“走专业 化道路，做特色 贸易金融”，建 立起专业化的垂 直营销体系、评 审体系和业务操 作体系。民生银行民生银行招商银行招商银行2005年开始将 中小企业作为 公司业务转型 的重点，颠覆 性变革业务流 程，在9家分 行试点推进以 供应链金融作 为突破口。工商银行工商银行“沃尔玛供应

8、商融 资解决方案”：依 托沃尔玛公司的优 良信用，对相关物 流、现金流实行封 闭管理，为沃尔玛 供货商提供从采购、 生产到销售的全程 融资支持。深圳发展银行深圳发展银行1999年，开始涉 足“货押授信业务” 2005年，先后与 中外运、中储和 中远签署了“总 对总”战略合作 协议，正式拉开 了我国供应链金 融活动的序幕。浦发银行浦发银行2006年推出了 “供应链融资解 决方案”及六个 子方案。 2007年，将供应 链融资服务、供 应链电子化服务 和离岸银行服务 统一于“供应链 金融”的服务方 案中。供应链金融的发展供应链金融的发展最早：最早：18031803年荷兰一家银行开办的仓储质押融资业务。 墨西哥国家金融开发银行（Nafin）的“生产力链条”计划：通过在线方式为中小供 应商提供保理服务，是供应链反向保理（reverse factoring）融资的成功典范。 2005年，摩根大通银行收购了一家物流公司Vastera，并在亚洲组建了一支新的物流 团队，专门为供应链及分销链提供金融服务和支持。此举被誉为“实体供应链和金融 供应链的联姻”。国外的发展国外的发展国内的发展国内的发展对银行对

9、银行供应链金融的发展供应链金融的发展VMI运作下，首要物流提供商和第三方物流服务商将承 担起对在商品运出仓库后的结算与融资事务； 通过金融机构与公司联合创造新型网络工具来支持数据 开放账户，提供新型的供应链金融服务产品； 金融服务提供者将更多地介入到过程支付当中，通过买 方支持项目和与中介机构的控制购买定单合约来为供应 链上的二级以上供应商提供金融服务； 针对供应链是贸易与合作关系的特殊性，市场对更切合 实际的、定制化的供应链金融解决方案需求空前高涨， 而这更需要金融机构具备更强的产品创新能力和协作能 力。供应链金融的发展趋势供应链金融的发展趋势供应链金融特点供应链金融特点“供应链金融”最大特点就是在供应链中寻找出一 个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链 提供金融支持。供应链融资模式的出现及其迅速发 展，原因在于供应链融资具有“多赢”效果： 一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游 配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡 的问题； 另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行 为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建 立长期战略协同关系，提升整个供应链的竞争能力。是把供应链上的核 心企业和与之配套 的上下游企业看作 一个整体，基于核 心企业与其上下游 配套企业的真实贸 易关系，对供应链 上的各个节点企业 提供灵活融资授信 和其他金融服务的 一种金融模式。是 一种组合关联授信 ，具有典型的产品 集群效应。供应链融资模式中银行与供应链成员的关系供应链融资模式中银行与供应链成员的关系供应链金融特点供应链金融特点问题，风险与优势共存问题，风险与优势共存供应链金融聚集风险 缺乏完整的信用体系 相关主体存在利益偏差 供应链核心企业的缺乏问题问题 优势优势融资更具柔性 便于吸收银行贷款 便于进行直接融资 便于开展民间融资 便于发现培养优质行业 客户群体 资金运行呈现出相对的 安全性 资金运行具有可靠的增 殖价值风险风险供应链自身风险企业信用风险运营风险汇率风险供应链金融特点供应链金融特点24对信贷企业的考察因素不同，信贷企业的还款能力不同，风险不同。与传统的银行融资相比，供应链金融不再是根据配套企业的财务状况、行业地位等进行的主体企业授信。不再强调传统银行融资中有形资产的抵押和质押，而是支持企业做成交

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