河南2017年会计从业考试《会计基础》押密卷及解析_1
14页1、油井管和高压锅炉管企业上市油井管和高压锅炉管企业上市IPO风险分析报告风险分析报告2010一、公司主营业务收入和利润变动的风险公司的产品应用于石油、天然气开采以及电站锅炉制造。2008 年公司油管、套管和高压锅炉管的产能相比2007 年都有所增加,同时产能在2008 年得到充分的释放,由于2008 年原材料(主要是管坯)平均价格处在高位,所以2008年公司产品平均售价也高于2007 年,因此2008 年主营业务收入比2007 年增加接近一倍。2008 年9 月爆发的“金融风暴”引发管坯价格大幅下降,2009 年公司产品销售价格随之下降。2009 年4 月,美国商务部宣布对中国的油井管(OCTG)行业进行“双反”调查,2009 年4 月后,国内油井管(OCTG)出口美国受阻,同时国内市场需求下降,所以2009 年度公司产品销售数量也有所下降,因此2009 年公司主营业务收入比2008 年下降35.04%,2009 年归属母公司所有者净利润比2008 年下降26.47%。由于2009 年1 季度出口美国市场的钢管毛利率较高,而2010 年1 季度管坯价格增长较快,毛利率偏低,因此2010
2、年1-6 月归属母公司所有者的净利润比2009 年同期下降29.94。公司存在主营业务收入和利润变动的风险。二、盈利预测的不确定性风险公司2010 年度盈利预测报告已经江苏公证天业会计师事务所有限公司审核,并出具了“苏公W2010E1211 号”审核报告。发行人2010 年预计全年实现营业收入为275,724.61 万元,较2009 年增加27.16%,归属于母公司所有者的净利润为17,586.68 万元,较2009 年减少8.77%。本公司盈利预测报告是管理层在盈利预测基本假设的基础上恰当编制的。由于所依据的各种假设具有不确定性,实际经营成果可能与预测性财务信息存在一定差异,投资者进行投资决策时应谨慎使用。三、反倾销和反补贴的风险近年来,由于国际贸易竞争加剧,海外某些国家或地区会采取反倾销和反补贴调查以及其他贸易壁垒等措施,对中国钢管产品(包括本公司生产的钢管产品)增收关税以保护其相关工业。1、公司主要出口国家或地区采取的反倾销和反补贴调查的详细情况如下:(1)美国2008 年4 月24 日,美国商务部决定对从中国进口的环形碳素管线管发起反倾销和反补贴合并调查,涉案产品海关编码为.1
3、0、.50、.10 和.50。涉案产品为外径为406.4mm 以下的石油和天然气管线焊管。2008 年11 月18 日,美国商务部做出了反补贴终裁,美国商务部随后,在2009 年1 月23 日在联邦纪事上刊发了对中国出口的涉案产品征收反补贴税的征税令,其中,对反补贴税率,相对于2008 年11 月18 日做出的终裁,做了部分的修正,认定葫芦岛钢管工业有限公司税率为31.29%,辽宁北方钢管有限公司税率为40.04%,其他企业税率为35.67%。2009 年3 月24 日,美国商务部对原产于中国的环形碳素管线管作出反倾销终裁,葫芦岛市钢管工业有限公司等几家企业的终裁倾销幅度为87.87%,其他企业为101.1%。公司管理层认为公司ERW660 焊管项目生产的石油和天然气管线管外径为219mm-660mm,公司募投项目拟引进的机组最大能生产外径为660mm 的管线管,公司募投项目投产后,外径406.4mm 以上的石油和天然气管线管和所有的套管及建筑结构用钢管均不在“双反”调查范围内,仍可以出口至美国。报告期内,公司不生产焊管产品,也无焊管产品出口美国。2009 年4 月8 日,美国USS公
4、司、Maverick钢管公司等7 家钢管厂和钢铁工人联合会请求美国商务部和国际贸易委员会,对中国石油钢管(OCTG)进行反倾销和反补贴调查。2009 年4 月29 日,美国商务部发布公告,正式立案调查。该案涉及金额约27 亿美元,是迄今为止对华贸易摩擦的最大一起案件。2010 年1 月15 日,美国商务部终裁补贴税率如下:发行人的补贴税率为12.46%,其他3 家应诉企业补贴税率分别为10.49%、14.95%和15.78%,其他未应诉企业的补贴税率为13.41%。2010 年4 月9 日,美国商务部终裁倾销税率如下:发行人的倾销税率为99.14%,另一家强制性应诉企业的倾销税率为29.94%,其他2 家应诉企业和38家递交单独答卷的贸易商(生产商)的倾销税率为29.94%,未应诉企业的倾销税率为99.14%。2010 年5 月21 日,美国商务部修改了终裁倾销税率,发行人和未应诉企业的倾销税率不变,仍为99.14%,另一家强制性应诉企业和其他2 家应诉企业以及38 家递交单独答卷的贸易商(生产商)的倾销税率变为32.07%。因此,发行人的综合税率(补贴税率和倾销税率之和)最终为111
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