投资要从科技发展规律中寻找逻辑

1、 搜钱网投资要从科技发展规律中寻找逻辑长石投资创始合伙人讲 1 年投了 14 个项目的经验：我们喜欢怎样的创业者，或者我们之前投过的成功或失败的案例，都有哪些教训？彼得蒂尔在他那本红的发紫的从 0 到 1中说，进步可以呈现两种形式，一种是水平进步，意思是照搬已取得成就的经验直接从 1 跨越到 n。第二种是垂直进步，意思是探索新的道路从 0 到 1 的进步。彼得蒂尔概括说，垂直进步即科技。而任何新方法，任何可以使事情更易完成的方法便是对科技最好的定义。这暗合了凯文凯利的观点。而近 500 年来的科技进步推动的人类社会呈现指数级发展，也适时地为两位大佬点了赞。在经历了认知革命、农业革命的相当长时间内（如上图所示），人类并没有取得飞速的发展。直到最近 500 年来科技的兴起，才带来曲线发展；近数十年信息技术的迅猛发展，将这种发展推到指数级别。搜钱网作为一家聚焦于早期的风险投资机构，长石资本一直试图从科技发展规律中发现端倪，寻找我们的投资逻辑。我们特别参考了凯文凯利的经典著作科技想要什么，在长达数百年的科技发展史中，我们发现了一些很有意思的现象和大家分享。第一个发现是科技的趋势是可预见的。20

2、 世纪 50 年代早期，人们发现世界呈现有规律的飞速进步，也许可以绘制出到目前为止的科技进步曲线，然后从这条曲线向后延伸，预测未来的前景。第一个系统开展这项工作的是美国空军。根据美国空军 1953 年绘制的速度趋势曲线，4 年内他们就可以研制出达到轨道速度的飞行器，此后用不了多久就可以摆脱地球重力的束缚。结果四年后的 1957 年，苏联人发射人造卫星，尽管政治上错误（苏联代替了美国），但时间完全吻合。接着 12 年后美国人登陆月球。另一个最有利的证据是摩尔定律。1965 年，仙童半导体公司研究员摩尔通过研究发现计算机芯片每 18-24 个月体积缩小一半的规律，被称为摩尔定律，过去 50 年它的准确性令人吃惊。搜钱网1990 年，库兹韦尔成功地预言了电脑在 1998 年战胜棋王，他还预言在 2027 年电脑将全面超越人脑。事实证明，科技的发展不只是人类的自我实现的功能，而是必然的趋势。第二个发现是科技的发明和发现具有同步性。1876 年 2 月 14 日，贝尔和格雷同一天申请电话发明专利；过去的 100-200 年间，电报、打字机、疫苗、注射器、太阳黑子等，在同一时间由不同人独立产明/发

3、现。研究发现：在古代，不同大陆存在独立的科技时间表，但单项的排列顺序趋向固定；在现代，一系列进步更加难以阻挡、偏离或变更；因此，科技进化的趋同方式与生物进化一样。“科技是人类的第二自我，是第七王国。”凯文凯利说。搜钱网综合上面两个发现，我们得出的结论是科技具有独立的不依赖于人的自我进化的需求。在条件具备时，科技会应运而生，它有内在的预定需求；但这也并不妨碍科技建立在历史发展的基础上，同时人类仍然保留选择科技的自由。事实上，不丹是一种鲜明的代表，它拒绝汽车现代交通，选择马车。也有一些年轻人或族群选择性与科技为伍，但我们想说的是，这都并不足以改变科技自身的发展趋势。科技有它的轨迹。所以，我们相信，在 uber、易到用车、滴滴、快的相继问世之时，不能简单的把它归结为抄袭模仿之战，而是，水到渠成，该来的自然要来。既然科技有它自己的规律，那么问题来了，规律是什么？我们试着总结出以下几点：第一，科技进化史的普遍性推演出移动互联网的必然。科技希望无处不在（农业、公路、建筑物），每一项新的发明和新的发现目的就是希望为全体的人类所使用，尽管这个目标没有达到过。搜钱网20 世纪电网的普及，带动了第三次工业

4、革命。21 世纪云计算的普及，势必会带来第四次工业革命，即物联网。基于科技进化史的普遍性，得出长石的投资逻辑乃是基于移动互联网，基于移动是一切。第二，美感。人类喜欢进化之美，也喜欢创造物之美。既体现在对美的追求，也表现为体验的美感。苹果的流行最重要因素一定是体验，而不是科技。我们关心的 APP，最重要的也一定是体验。第三，自由和机会。根据圣经记载，人类始祖亚当夏娃为自由而偷吃禁果，丧失生命。为了追求自由和机会，人类宁愿放弃舒适的乡村生活，去选择城市贫民窟。今天的纽约、巴黎等大都市都是由贫民窟发展而来。我春节回到安徽农村，村里面的小学从一年级都五年级只有不到 50 个学生，个别班级只有 1 个孩子。这些孩子要么到父母打工的城市就读，要么让爷爷奶奶带着在县城读小学。今天的三四线城市就是明天的农村。今天的美国是明天的中国。搜钱网所以我分析这里面至少存在两类机会，一是中国农村的城市化，农村走城市发展的过程。京东副总裁颜伟鹏提供的数据显示，农村网民对网购的接受率高达 84.41%，预计 2016 年农村网购市场规模 4600 亿元，农村电商被认为是下一个蓝海。另外一个数据则显示，目前移动互联网的

5、人口红利在农村 6 亿人口，在当下 20%的互联网渗透率里面，有 64%的农村网民有过网购经历。第二个机会是中国城市向发达国家城市看齐。这便是海淘的机会。颜伟鹏预计2016 年跨境电商交易额达 6.5 万亿。农村的机会，其次序应该首先是交易，然后才是社交。第四，企业服务。从整个的经济史来看，所有的 GDP，所有的技术消耗，只有 1/4是直接服务于 C 的，另外的 75%是服务中间过程，比如货物的运输、存储、冷冻等，即所谓的服务于 B 端。所以 B2B 机会更大，很多的投资人愿意赌 C 的概念，因为 C 的概念很好讲，但是 B 的机会更大。2014 年长石投资的第一个案子就是服务 B 端的，现在来看发展不错。第五，共生性和专业性。科技如同生物一样有自己的生态圈，共生共享。同时，科技从一开始往往“大包大揽”，比如一开始的汽车几乎涵盖了所有功能，但后来专业化，区分为货车、卡车、跑车、小轿车等。搜钱网共生性和专业性带来的投资逻辑是分享经济。根据凯文凯利的考察，人类历史上绝大部分时期，绝大部分人的天赋、才华、能力都没有发挥出来。一种是他自己不知道自己有什么才华，第二种就是你知道有才华也没有用武之

6、地。更多的可能性是第二种，现在移动互联网提供了这种平台，让手艺人解放，让教师、医生、教练、财富管家从资本的压迫中走出来，向 C 提供服务。除了手艺可以分享，产品也可以分享。比如分享房屋的 airbnb，分享汽车的uber、pp 租车等。移动互联网跨越边界，改变世界对成功的定义。成功乃是发挥好自己的天赋，而不是一味追求财富和地位。因为每个人都是独一无二的，所以你一定有价值，移动互联网可以帮助你实现你的价值。这也暗合了李克强总理提出的大众创业、万众创新的理念。第六，人工智能。这个趋势很明显，科技的智能元素将慢慢注入一切物质，整合所有嵌入式人造大脑，感知能力通过多样化转变为思维的多样性人工智能、物联网。基于以上科技进化史的六点规律，我们总结出自己的投资策略：一切基于移动互联网，基于移动产品/服务的新商业文明。我们主要聚焦四个方面：O2O（移动对餐饮、物流、教育等行业的改造）、移动医疗健康、互联网金融和企业移动服务。搜钱网长石资本从 2014 年 3 月 18 日成立以来，累计投资 14 起，其中包括餐饮 O2O 的易淘食、美食送和鲜急送；快递云平台暨 O2O 的指尖快递；移动医疗健康的村医工

7、作站；企业移动服务的 appcan 等。均是按此逻辑前行。作为投资人，预测未来的趋势只是第一件事情。接下来更重要的，是要找到操盘的团队。对于早期投资而言，DD 里面应该有超过 50%的权重放在团队身上，而所谓的商业模式、法律和财务的 DD 应该不到 50%。我们喜欢怎样的创业者，或者我们之前投过的成功或失败的案例，都有哪些教训？我最喜欢的创业者至少具备以下三个要件：第一，他是我朋友圈里靠谱的聪明人。靠谱必须背书，要么是直接的朋友，要么是朋友背书；聪明毋庸置疑，爱迪生想成为电灯的发明人，在那个年代也只是万分之一的概率。现在你想成为十亿美金的上市公司老板，智商是万万不能欠缺的。发明的金字塔爱迪生成为发明人的概率仅为 1/10000。搜钱网现在的创业者成功的概率是多少？第二，讲故事、做实事并行。一个好友前不久和我回忆十来年前与马云的一场对话时说，“我当时问马云，市场上忽悠的人甚多，且也有极少数盖过马云的忽悠高手，但最终你成功了，他们败了，为何？这次，马云没有忽悠我，我们都是在外忽悠，但我忽悠完，后面还有 18 个罗汉帮我落实，他们忽悠完就完了。”我还注意到一个更有意思的历史事件。始于 5 万

8、年前的现代智人，用 5000 年时间征服欧洲，又经历 15000 年到达亚洲边缘。在迅猛占领全球的过程中，现代智人击败地中海尼安德特人的历史充满神秘。尼安德特人肌肉更发达，脑容量更大，也更能适应寒冷的气候，会语言，会用工具，会用火，打猎技巧高明，某些方面优于现代智人。但最终尼安德特人灭绝了。究竟发生了什么事情？现代智人如何屠杀了尼安德特人？尤瓦尔赫拉利在人类简史中给出了一个全新的解释，虽然尼安德特人也懂语言，但现代智人已经是一种社会性动物，能够运用语言作为八卦的技巧，帮助了解不同的陌生人，发现谁更可靠，从而发展更紧密、更复杂的合作形式。搜钱网更为重要的是，尤瓦尔赫拉利认为现代智人竟然有了讲故事的本领，虚构部落的守护神等笼络人心，快速合作。我相信滴滴打车三年早就百亿美金，与程维宣讲的移动出行故事密切相关。移动出行不仅让滴滴的所有员工相信，也让社会相信，“忽悠”的让柳青相信。我也相信滴滴和快的合并还只是一个开始，后续还有很多好戏将要上演。第三，不懈的坚持。现代的创业者最大的挑战可能并不是挫折，而是面临的诱惑和机会。今天流行上门美容，明天又有很多投资人追捧上门按摩；后天又有上门洗车。如何保守你的初心，坚持最初的判断非常重要。我们希望能够找到这样的创业者。我们要做怎样的人？投资人一定不会比创业者懂得多，否则该是我们创业。我们终日要做的，是要判断趋势，是向创业者穷尽提问。我们的投资哲学乃是苏格拉底式的坚守和探索。

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