2019年研究生入学考试金融学综合 431模拟题四套及答案
52页1、 2019年研究生入学考试模拟题一 【金融学综合 431】 货币金融学部分 一、简答题 1.简要分析直接融资和间接融资的优缺点。 2.代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同? 3.简述利率的风险结构。 4.长期汇率的影响因素有哪些? 5.简要分析投资银行与商业银行的区别。 6.货币政策的中间目标有哪些以及各自的优缺点? 7.简要分析金融监管的成本。 二、计算题 1.如果你在 A 银行存入 10000元现金,假设法定存款准备金率为 8%,那么 A 银行的法定存款准备金、超额准备金有何变化?A 银行能够增加多少贷款?整个 银行体系最终会创造多少货币? 2.一定时期内,美国国内货币流通速度保持不变,为常量 5。当货币供给由 4000美元增加到 6000美元时,名义 GDP如何变动? 三、论述题 请阐述凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的内容及区别。 四、材料分析题 今年以来,央行已实施四次定向降准。 2018年 1 月 25日,央行开始实施面向普惠金融的定向降准,释放长期流动 性约 4500亿元。 2018年 4 月 25日,央行实施定向降准置换 MLF,下调大型商业银行、股份 制
2、商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金 率 1 个百分点。除去 9000亿元置换部分,释放增量资金 4000亿元。 2018 年 7 月 5 日,央行下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储 蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 0.5个百分点,释放资金约 7000亿。 2018年 10月 7 日,央行宣布从 2018年 10月 15日起,下调大型商业银行、 股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准 备金率 1 个百分点,释放资金 1.2万亿。 请阅读以上材料,并回答: (1)中央银行法定存款准备金政策的作用机制和优缺点。 (2)中央银行四次定向降准的主要目的分别是什么? (3)中央银行四次定向降准分别对我国经济产生了什么影响? 公司金融部分 一、简答题 1.委托代理问题是什么?如何解决? 2.影响企业市盈率的因素有哪些? 3.简述资本市场线和证券市场线的区别。 4.一个公司在进行短期借款数量决策时应考虑哪些因素? 二、计算题 1.MicroPC是一家领先的 internet-PC制造商,预
3、期该公司每年将支付盈利 的 40%作为股利,并且预期该公司盈利留存部分的再投资收益率为每年 20%,公 司的资本成本为 15%。若该公司刚刚支付了今年的股利,每股股利为 0.1元,则 该公司股票的内在价值为多少?) 三、分析题(共 20分) PK 公司今年由于投资失败而陷入财务危机,无法偿还的债务数额为 4000 万 元。目前,该公司面临着 A、B 两个投资项目的选择,其投资额均为 800万元, 两个项目在未来的经济情况有利和不利时的收益情况及概率分布如下表所示。 投资项目收益资料 项目 经济情况 概率 现金流量现值(万元) A 有利 0.1 7000 不利 0.9 0 B 有利 0.4 3000 不利 0.6 1000 要求:(1)计算 A 项目所带来的预期现金流量现值及净现值。 (2)计算 B 项目所带来的预期现金流量现值及净现值。 (3)分别从债权人和股东的角度作出投资决策,并解释原因。 2019年研究生入学考试模拟题一参考答案 【金融学综合 431】 货币金融学部分 一、简答题(共 49分) 1.简要分析直接融资和间接融资的优缺点。 答:直接融资的定义:货币资金需求者和货币资金
4、供给者之间直接发生的信 用关系,双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购入货币资金 需求者发行的债券或股票完成资金的融通。 直接融资的特点:资金需求者自身直接发行金融工具给资金的供给者,经纪 人和证券商的作用只是协助二者完成交易。 直接融资的优缺点: (1)直接融资是通过证券市场交易来实现的,它把资金供求双方直接置于 市场机制的作用下,使供求双方能够按照市场确定的价格来进行资金的交易,市 场机制的作用能够使货币资金供给者的资金转移到出价最高的资金需求者手中。 但是直接融资的融资成本如信息成本和交易成本较高。 (2)直接融资中的筹资方可以根据其对资金需求期限的要求,自主确定需 要发行的资金工具的类型,从而使其对资金的使用不受期限的限制,可以稳定地 使用资金。 (3)对于货币资金供给方来说,通过购买对方发行的金融工具,可以成为 企业的股东或债权人,享有股息分红或获得本金和利息,在二级市场上买卖还能 获得价差收益;但是要承担筹资方不能如期支付和二级市场价格波动的风险。 间接融资的定义:货币资金需求者与货币资金供给者之间间接发生的信用关 系,这种资金融通需要通过各种信用中介机构来进
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