{金融保险管理}金融理财第3章

1、理财规划,第三章 个人/家庭财务管理 贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。 史记：货殖列传,2/10/2020,1,金融学院.张延良,本章内容,家庭财务管理的特点与原则 家庭财务报表的内容与编制方法 家庭财务结构与比率分析,2/10/2020,2,金融学院.张延良,第一节 个人/家庭财务管理的特点与基本原则,个人/家庭财务管理的特点与企业财务相比 个人/家庭财务管理的基本原则,2/10/2020,3,金融学院.张延良,个人/家庭财务管理的特点 与企业财务相比,信息不必对外公开 不受准则、制度约束 不要求计算提资产减值准备 不必计列折旧 两表不必严格对应 不进行收入、支出的资本化,2/10/2020,4,金融学院.张延良,个人/家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则 流量与存量相对应原则 收付实现制原则 成本价值与市场价值双度量原则,2/10/2020,5,金融学院.张延良,借贷相等原则,有借必有贷，借贷必相等,2/10/2020,6,金融学院.张延良,流量与存量相对应原则,期初存量本期流入(收入)本期流出(支出)期末存量； 当期净流入量（储蓄）前后期净资产差异； 期初净资产过去历年

2、储蓄累积额资产折旧资产价值增减额（资本利得或损失）。,2/10/2020,7,金融学院.张延良,收付实现制原则,权责发生制 只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记“应收款”，收到货物或劳务时未支付现款就记“应付款” 收付实现制 即有现金流入或流出时才记账 刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支出。这样也便于将期初与期末的现金相对照，查看有无漏计、错计之处。,2/10/2020,8,金融学院.张延良,成本价值与市场价值双度量原则,对于价格具有公开性、统一性、频繁波动性的资产，应按期末市价记入以成本价值反映的资产负债表中 股票、债券、基金等，应按结算日的收盘价记入以市场价值反映的资产负债表中。 对于没有可参照的公开统一的市场价格、流动性较差的资产，可以不用重估调整，按成本价入账 如房地产、汽车、收藏品等,2/10/2020,9,金融学院.张延良,第二节 个人/家庭财务报表的 编制,个人/家庭资产负债表的编制 个人/家庭现金流量表的编制 个人/家庭预算表的编制,2/10/2020,10,金融学院.张延良,个人/家庭资产负债表的编制 内容,资产

3、金融资产或生息资产 个人使用或自用资产 奢侈资产,现金、银行存款、股票、债券、基金、退休储蓄计划累积额、养老金现金价值、保险单现金价值,房子、汽车、家具、家电、衣服等消费资产，适度的个人使用资产的积累,个人使用的非必需物品，使用价值高。奢侈品分两大类，一类是symbol(标记，符号，象征)，象征型、标志型的物品，一类是functional(功能的)，功能性的物品。象征型的奢侈品包括珠宝、名牌手表、提包等等，这类奢侈物品比较容易走进大众眼视，更受追捧。而功能性的奢侈品，包括跑车、床具、家具等等，则是更高层次的好品质生活追求。,2/10/2020,11,金融学院.张延良,个人/家庭资产负债表的编制 内容,负债 短期负债：是指一个月以内到期的负债，也包括当月要支付的长期负债 信用卡透支、应付水电气费、应付租金、税金、保险金等。 长期负债：一个月以后到期的或多年内每月都要支付(摊还)的负债 房贷、消费贷款、助学贷款、投资贷款等,2/10/2020,12,金融学院.张延良,个人/家庭资产负债表的编制 内容,家庭净资产 资产-负债=净资产,在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累， 退休后开始减少，

4、资产变现以支持消费。,2/10/2020,13,金融学院.张延良,完整的个人/家庭资产负债表,2/10/2020,14,金融学院.张延良,2/10/2020,15,金融学院.张延良,主要资产负债项目的金额计算,2/10/2020,16,金融学院.张延良,各项资产负债的计价方式,金融资产 市场价值计价，如果要更精确，可扣除变现的交易费用(一般为市场价值的15%) 自用资产 不出售：成本计价 考虑出售时；计算财产保险额度时；家庭对未来的计划改变时。房子和汽车按照市场价值计价(减去卖出时的费用)，其他资产一般按重置价值计价 奢侈资产 负债 所欠金额的“当前价值”来计价,2/10/2020,17,金融学院.张延良,资产负债表的应用,在个人财务分析中，一般认为，总资产总负债+净资产，总收入总支出+净储蓄。 例3-1 某企业员工夏飞2007年12月31日的资产负债状况如下：,2/10/2020,18,金融学院.张延良,2008年夏飞家庭发生如下经济活动： （1）2008年18月份工资收入为7万元，生活支出为4万元 （2）在这期间股票上升20，基金上升10，房产市值上升5 （3）卖出所有基金，买了一

5、架钢琴，花了1.5万元 （4）偿还私人借款1万元，偿还房贷本金1万元，汽车本金贷款1万元，偿还三项合计利息0.6万元。 （5）买了2万元的保险，其中纯保费支出0.8万元，储蓄型保险1.2万元 （6）汽车折旧1万元 根据以上信息，请：（1）编制夏飞家庭2008年8月31日的资产负债表；（2）说明影响夏飞家庭净资产变动的因素,2/10/2020,19,金融学院.张延良,工作收入、生活支出、保费支出、利息支出、股票上涨、基金上涨、汽车折旧,2/10/2020,20,金融学院.张延良,个人/家庭现金流量表的编制,收入 工资薪金收入和投资收益，有些家庭还有租金收入、经营收入及其他临时性收入 支出 消费支出:衣、食、住、行、教育、文化娱乐、医疗等 理财支出:还本付息支出、保险支出 其他支出:税收、捐赠、其他偶然的临时支出 盈余/赤字:收入减去支出,2/10/2020,21,金融学院.张延良,完整的个人/家庭现金流量表,2/10/2020,22,金融学院.张延良,2/10/2020,23,金融学院.张延良,2/10/2020,24,金融学院.张延良,个人/家庭现金流量表的编制依据,工资收入及扣除额

6、工资转账凭单一般都列明工资收入及扣除的所得税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据此算出拨入银行工资账户的现金净收入 其他工作收入 个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账 理财收入 存款利息、 股息、红利及资本利得查相关凭证,2/10/2020,25,金融学院.张延良,个人/家庭现金流量表的编制依据,消费支出额 消费支出凭证 债务偿付支出 根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账 保费支出 根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账,2/10/2020,26,金融学院.张延良,编制个人/家庭现金流量表时应注意的要点,为了便于支出的预算和控制，在对支出项目进行统计和编制时，要将其分为两大类，一是可自行决定的开支，二是不能自行决定的开支。 一般每月编制一次现金流量表，编制日可选在月底，也可选在发薪日或收到信用卡缴款单日，每个家庭根据自身情况做出选择，但周期必须一致。 需要对期末资产负债表中现金与现金流量表中的现金结余进行对比，据以核对记账的准确性。,2/10/2020,27,金融学院.张延良,编制个人/家庭现金流量表时应注意的要点,已实

7、现资本利得（或损失）时计入收入（或支出）项目，未实现资本利得（或损失）时，不计入当期的现金流量表 房贷、车贷每月还款额应划分为本金和利息，利息作为支出项目计入现金流量表，本金不计入，作为负债减少计入资产负债表。 产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质，保费直接列为支出项目，而终身寿险、养老保险、投连险、教育年金等因可累积现金价值，具有储蓄性质，只需要把实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费用，计作支出。,2/10/2020,28,金融学院.张延良,个人/家庭预算表的编制,设定财务目标,收入、支出的初步测算,根据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整,2/10/2020,29,金融学院.张延良,设定财务目标,长期 理财 目标,短期 理财 目标,理想的住房 足够的教育费用 充分的医疗保障 足够的退休金,增加储蓄，以年为单位。 短期目标是长期目标的 分解和实现手段,2/10/2020,30,金融学院.张延良,收入支出的初步测算,紧急备用金的测算 收入的初步测算 支出的初步测算,2/10/2020,31,金融学院.张延良,紧急备用金的测算,紧急备用金的用途：收入突然中断或支出突然暴增时的应急

8、需要，以免家庭陷入财务困境 失业 ：36个月的固定支出 丧失劳动能力：投保残疾收入保险者至少要准备相当于3个月固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多 支出突然暴增 需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力,2/10/2020,32,金融学院.张延良,紧急备用金的测算,满足紧急备用金需求的两种方式： 流动性高的活期存款或短期定期存款 备用贷款额度,2/10/2020,33,金融学院.张延良,收入的初步测算,普通雇员，包括国家机关工作人员和在大企业工作的工薪阶层，收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀高3%就已经不错了。 公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主的收入与国家经济发展前景、经济周期波动及所处行业景气状况有密切关系，具有不稳定性，要根据历史和当年情况预测其增减变化,2/10/2020,34,金融学院.张延良,支出的初步测算,年度支出总预算年度收入年储蓄目标 不可控支出： 可控支出：预算控制的重点,2/10/2020,35,金融学院.张延良,预算控制与差异分析,先总再细 先大后小 重点改善 年月结合 增加

9、收入,家庭费用型支出预算及执行情况示例,2/10/2020,36,金融学院.张延良,第三节 个人/家庭财务分析,财务报表结构分析 资产负债结构分析 收入支出结构分析 财务比率分析 常见财务比率分析 综合财务比率分析,2/10/2020,37,金融学院.张延良,资产负债结构分析,资产项目分析 负债项目分析 净资产分析,2/10/2020,38,金融学院.张延良,资产项目分析,自用资产 升值性资产：房地产和收藏品 折旧资产：汽车、家具等 金融资产：财务规划的重点 现金和准现金 ：36个月的开支 生息资产：理财收入的重要来源。持有比例应根据经济情况合理调整。 随年龄的增加，比重逐渐增加。 奢侈资产,2/10/2020,39,金融学院.张延良,负债项目分析,原则：家庭总负债总资产 长期负债反映了对客户的总体财富的要求，通常情况下，客户的总资产要大于其总负债，如果小于，则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施(增加收入、减少开支)来改善状况，否则面临破产的威胁。 短期负债则反映对客户流动性的要求，这些债务都需要客户一个月偿还，一旦客户流动性不足，则可能引起暂时性财务危机。,2/10/2020,40,金融学院.张延良,净资产分析,增加因素： 收入增加，支出减少 取得投资收益，接受一笔礼物或遗产 由于某种原因，过去债务无需再还,偿还债务或用现金购买资产会不会改变净资产数额？,2/10/2020,41,金融学院.张延良,假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年： 净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入。 净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入。 净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。 净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以进行一些负债投资。,2/10/2020,42,金融学院.张延良,资产负债总体结构的动态分析,资产负债净资产 以成本计的期初净资产期末净资产当期储蓄额 以市价计的期初期末净资产差异 储蓄额未实现资本利得（损失）资产评估增值(资产评估减值),2/10/2020,43,金融学院.张延良,收入结构分析,工作收入 工资、薪金、奖

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