外汇市场的基本知识与外汇风险防范(ppt 47页)
46页1、本资料来源本资料来源 1 国际金融学教学课件下载-样章 .ppt 任务四: 掌握外汇市场与外汇业 务的基本知识,通过实训和案例 掌握外汇交易的操作技能 2 l目标一:掌握外汇市场的基本知识 l目标二:通过讲授、案例分析、实训过 程掌握外汇交易的基本知识和基本技能 3 目标一: 掌握外汇市场的基本知识 一、外汇市场的概念 外汇市场(Foreign Exchange Market),是指进 行外汇买卖的场所,或者说是各种不同货币彼 此进行交换的场所。 在外汇市场上,外汇买卖有两种类型: 本币与外币之间的买卖; 不同币种的外汇之间的买卖。 4 l二、外汇市场的构成 l1外汇银行(Foreign Exchange Banks) 。 l2外汇经纪人(Foreign Exchange Broker) 。 l3外汇交易商(Exchange Dealer)。 l4进出口商及其外汇供求者。 l5外汇投机者(Exchange Speculator)。 l6中央银行(Central Bank)。 5 三、 外汇市场的种类 根据有无固定场所可分为: 有形市场 Visible Market。 无形市场 Invi
2、sible Market 根据外汇交易主体的不同可分为: 银行间市场 Inter-bank Market 客户市场 Customer Market 6 四、外汇市场的特征 外汇交易量巨大;外汇交易的币种集中 。 从全球范围看,外汇市场是一个24小时全天 候运行的昼夜市场。 基本特征:外汇市场全球一体化、 外汇市场 全天候运行。 国际外汇市场交易发展趋势:外汇市场的规 模持续扩展、远期交易的比例不断增长。 7 目标二:通过讲授、案例分析、实训过程掌握外 汇交易的基本知识和基本技能 一、外汇交易及其基本种类 (一)即期外汇交易 即期外汇交易(Spot Exchange Transaction),又称现汇交易,是指买 卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易是外汇市 场上业务量最大的交易,约占2/3。 即期交易的作用(目的): 通过调换币种,满足临时性收付款项的需要;保值(两个营业日内); 平衡头寸;进行外汇投机。 交易四步骤:即询价(Asking)、报价(Quotation)、成交(Done) 及证实(Confirmation)。即期交易一般是其他货币与美元交易,报价也是
3、采用美元标价法。 8 (二)远期外汇交易 1. 定义 : 远期外汇交易(Forward Transaction) ,又称期汇交易,是指外汇买卖成交后,当时 并不交割,而是根据合同的规定,在约定的日 期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 2. 远期交易的动机 通过锁定汇率:套期保值;平衡头寸;进 行外汇投机。 3. 远期交易的交割日 9 确定规则: (1)即期交易的交割日加上相应的远期月数( 或星期数、天数),不论中间有无节假日; (2)若远期交割日不是营业日,则顺延至下 一个营业日; (3)若顺延后交割日到了下一个月,则交割 日必须提前至当月的最后一个营业日。 10 4. 远期汇率的计算 (1)影响远期汇率的因素:即期汇率的高低;报 价货币与基准汇率的利差;远期合约期限的长短。 (2)计算远期汇率的依据:利率平价原理。 (3)计算方法: (Rf-Rs)/Rs=(iaib)/(1+ib)IaIb 则 RfRs+Rs(IaIb)n/12 11 5.远期交易的分类 (1)固定交割日的期汇交易 (2)选择交割日的期汇交易 择期交易,是指交易没有固定的交割日,交易 一方可在约定期限内的任何一个
4、营业日要求交易对 方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。 12 择期价格的确定(即报价银行报价遵循的原则): 报价银行买入升水货币,用择期中第一天的买 入汇率; 报价银行买入贴水货币,用择期中最后一天的 买入汇率; 报价银行卖出升水货币,用择期中最后一天的 卖出汇率; 报价银行卖出贴水货币,用择期中第一天的卖 出汇率。 13 (三) 套汇交易 套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同 交割期上出现的汇率差异,为赚取利润而进行的 外汇交易,其交易目的为获利。 1直接套汇(Direct Arbitrage) 直接套汇是指利用两个外汇市场之间的汇率 差异,在某一外汇市场低价买进某种货币,而在 另一市场以高价出售的外汇交易方式。 14 注意: 套汇的金额要大,故套汇者多为银行; 必须要同时,故要用电汇,要在国外设分 支行或代理行网; 要完成一个套汇周期,回到原币种; 每一币种均有两条套汇线路,其中一个赚 钱,一个亏本; 套汇可抹平各市场的汇率差异。 15 2间接套汇(Indirect Arbitrage) 间接套汇是指利用三个或三个以上外汇市场 之间出现的汇率差异,同时在这些市场贱买贵卖 有关货
《外汇市场的基本知识与外汇风险防范(ppt 47页)》由会员千****8分享,可在线阅读,更多相关《外汇市场的基本知识与外汇风险防范(ppt 47页)》请在金锄头文库上搜索。
按摩设备项目计划书
保健用品项目可行性研究报告
直播项目可行性研究报告
性用品项目可行性研究报告
井中声波透视仪项目计划书
2024年掺铊碘化铯闪烁晶体(CSL(TL))项目可行性分析报告
水喷射真空泵项目评估分析报告
保健旅游项目计划书
保健酒项目可行性分析报告
高导磁、高功率软磁铁氧体项目评估分析报告
2024年直播项目评估分析报告
2024年雪茄烟项目可行性分析报告
2024年掺铊碘化铯闪烁晶体(CSL(TL))项目评估分析报告
保健用品项目可行性分析报告
2024年交通安全及管制专用设备项目计划书
减肥保健品项目评估分析报告
清真食品项目可行性分析报告
喷射器具项目评估分析报告
休闲会所项目评估分析报告
2024年穿越片项目可行性分析报告
2023-07-17 54页
2023-06-05 32页
2023-06-05 48页
2023-02-06 42页
2023-02-03 63页
2023-02-03 71页
2023-02-03 68页
2023-02-03 71页
2023-02-03 112页
2023-02-03 140页