陈晨江浙地区中小企业融资困境及对策

SHANGHAI UNIVERSITY毕业设计（论文）UNDERGRADUATE PROJECT (THESIS)题 目:江浙地区中小企业融资困境及对策学 院 管理学院专 业 财务会计学 号 06121139学生姓名 陈 晨指导教师 吴 建 刚 起讫日期 2010年2月至6月 III第四章 国内外中小企业融资制度比较分析上海大学本论文经答辩委员会全体委员审查，确认符合上海大学学士学位论文质量要求。答辩委员会签名：主任：委员：导 师：答辩日期： II原 创 性 声 明本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签 名： 日 期： 本论文使用授权说明本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签 名： 导师签名： 日期： IV摘 要随着我国市场经济体制的逐步完善和金融市场的快速发展，企业作为市场经济的主体置身于动态的市场环境之中，作为主体中的主要成分中小企业，其面临的发展问题和困境多种多样，而融资问题则尤为突出，所以中小企业融资问题的成功解决与否越来越成为其发展的关键。本文从我国江浙地区中小企业融资的实际状况出发,分析了中小企业融资现状以及困境成因,再推广到一般性的对策分析，提出了通过完善公司治理结构，优化投资结构，建立企业信用互补制度，创新金融制度，发挥政府积极职能等措施来缓解公司的融资困境。中小企业的融资困境，不仅关系到单个企业的经营状况和生存状态，更影响着国民经济的健康、良性发展。因此，本文希望在借鉴国外先进经验并总结江浙地区中小企业融资问题处理的基础上，推广到一般性企业，力求找到新的突破口，为我国中小企业融资问题上有所帮助和指导。关键词：中小企业 融资 困境 对策ABSTRCAT Along with our country market economy system and financial market gradually as the rapid development of the market economy, enterprises subject to market environment of dynamic, as the main body of the main components of small and medium-sized enterprises, its face - the development of various problems and difficulties, and financing problems are particularly outstanding financing, so the problem successfully resolved or become the key of development. China Jiangsu and Zhejiang area from the actual condition of financing , the author analyzes the reasons and problems financing predicament, causes to general countermeasures to promote, this paper argues that improve the corporate governance structure and optimizing investment, establishment of enterprise credit system, the innovation of financial system complementary, government measures to alleviate positive functions of financing difficulties. The financing difficulties, not only to single enterprise management status and more affecting survival state and national economy, the benign development. Therefore, this paper hopes in foreign advanced experience and Jiangsu and Zhejiang area financing problems on the basis of general enterprises, to find the new breakthrough, strive for the small and medium-sized enterprises in China, financing issues help and guidance.Key Words：SMEs Financing Difficulties Countermeasure目 录摘 要IABSTRCATII目 录III第一章 绪论11.1 背景研究和意义11.2 文献综述21.3 研究内容与创新点31.3.1研究内容31.3.2本文创新点4第二章 中小企业融资现状72.1 相关概念的界定72.1.1中小企业概念的界定72.1.2融资概念的界定92.2 中小企业融资现状102.2.1我国中小企业在国民经济中的重要地位和作用102.2.2江浙地区中小企业融资现状典型数据调查分析112.2.3江浙地区中小企业融资特点16第三章 江浙地区中小企业融资困境的原因分析213.1 从企业自身因素分析213.1.1企业自身素质差，存活率低213.1.2风险意识薄弱，资金链易断223.1.3金融知识欠缺233.2 从外界环境因素分析243.2.1缺少国家的政策性及创新性金融制度243.2.2缺乏多层次的资本市场使得融资直接渠道堵塞253.2.3信息不对称263.2.4融资交易成本太高，政府分摊太少28第四章 国内外中小企业融资制度比较分析314.1 美国：间接扶持314.2 日本：直接扶持324.3 台湾：成功范例344.4 比较和总结35第五章 走出困境的对策375.1 从企业内部出发提出的对策375.1.1提高企业自身素质375.1.2提高金融知识水平385.2 建立以制度创新为主的中小企业融资制度体系395.2.1改革国有商业银行的制度安排395.2.2推进资本市场制度创新，拓宽中小企业融资渠道405.2.3完善中小企业信用担保制度，建设中小企业信用体系415.2.4政府处理好自身定位，在融资服务中采取积极作为435.2.5采用应收账款质押和出口退税质押的办法44第六章 结论47参考文献48致 谢51附录：英译中52A. 中文译文52B. 英语原文53 第一章 绪论第一章 绪论1.1 背景研究和意义由于中小企业规模小、生存能力差、产生的经济效益不大，所以中小企业在发展中存在的项问题长期得不到各国政府的重视。不过这个问题随着各个国家的经济发展，越来越多的政府开始意识到中小企业对整个国家经济腾飞、社会稳定带来的巨大贡献，于是，各国的中小企业都开始得到了不同程度的关注重视20世纪70年代，欧美发达国家政府开始逐渐重视扶持中小企业的发展，并且初步看到了成效；一战过后，日本政府对中小企业强有力的扶植，使得其经济迅速上位，成为经济大国。我国受计划经济大工业化模式的影响，中国政府长期重视大企业的发展，忽视对中小企业的扶持。改革开放三十年来,我国的市场经济体制从建立到不断地完善,中小企业在此过程中迅猛发展。无论从企业数量上还是从企业综合实力上都有跨越式的提高。中小企业在我国国民经济中已经占据了十分重要的地位,发挥了无可比拟的作用推动国民经济发展、缓解就业压力、促进市场繁荣和社会稳定、加快技术进步、出口创汇，是社会经济发展的重要推动力。世界各国的数据表明，中小企业在一个国家中的地位不容忽视。意大利，中小企业占98.82%,大企业仅占0.18%，素来有“中小企业王国”之称。日本的中小企业总数占企业总数的99%，从业人数占总从业人数的78%，制造业中，中小企业的产值达到总产值的50%以上。美国的中小企业占企业总数的90%以上，创造了50%以上的国内生产总值，产品出口额占全国总出口额的30%。（刘曼红，2003年）据统计，目前占我国注册企业总数99%以上的中小企业却只获得了不到20%贷款总额，中小企业的重要地位与其所获融资支持是十分不对称的。 近年来，我国政府加大了对中小企业发展的扶持力度，不断出台支持中小企业发展和解决中小企业融资难的政策。但从实施效果来看，我国中小企业融资难的问题仍然没有从根本上得到解决。在中小企业的发展中，最大的问题是融资难。受政府的影响和实践的制约，学术界对中小企业融资问题的研究还很不系统、深入、成熟。 本文开展对江浙区域内部分中小企业的结构、规模、盈利水平、融资途径、融资难易程度等多个方面进行调查，并做出数据统计，将统计数据结合国内外对中小企业的扶植政策和扶植效果，做出一般性的理论分析研究，对发现我国中小企业融资难的根源问题和解决方法具有重要意义。1.2 文献综述 中小型企业占据整个中国企业总数的绝大部分。探讨中小企业发展问题已成为学术界探讨的热门话题。对于企业融资理论的研究，从研究方式来划分，大体可以分为三个体系：一是以杜兰特(Durand，1952)为主的早期企业融资理论学派。二是以MM理论为中心的现代企业融资理论学派。第三个分支就是进入70年代以来,随着非对称信息理论研究的发展，诸多学者开始从不对称信息的角度对企业融资问题进行研究，其中包括新优序理论、代理成本理论、控制权理论、信号理论等等。在中小企业融资的基本理论方面，陈晓红主编的中小企业融资是国内最早研究中小企业融资问题的专著之一。该书对国内外中小企业融资作了系统的比较，从直接融资和间接融资两个方面，论及了不少中小企业可借鉴采用的融资方式，中小企业融资一书提出了及早建立国内中小企业信用担保体系的建议，并且在实务操作层面上介绍了商品贸易融资这一融资创新手段。其中还提到。中小企业可从组织发展过程中界定，企业组织的成长一般经历五个阶段，中小企业是企业组织的成长阶段，必然有发展过程中的问题和制约因素，如中小企业融资往往是企业发展过程中一个重要制约瓶颈。在现实中资金的来源与资金的运用是密切相关的，资金的运用效率影响资金的来源，因而往往并称投融资，人们通过计算风险和回报，得到未来价值的贴现值，由此进行投融资决策。在这一过程中，市场经济得以突破其初级阶段，而