财务指标体系创新与应用教材

财务指标体系创新与应用 讲授：徐晓莉,管理者的困扰： 如何衡量企业的效益？ 如何发现利润的管理空间？ 如何改善利润从哪些途径改善？ 如何从日常的管理中控制过程？ 如何找到企业效益与员工绩效的关系？ 如何做好盈利的决策？ 如何将财务与经营相结合？ 为什么做大了企业就会失控？ ,授 课 纲 要,为什么企业发展离不开指标 量体裁衣构建你自身的财务指标体系 四两千斤经营指标体系建立与创新 由表及里管理水平指标运用及建立 千岩竞秀发展能力指标体系构的建与应用 先知先觉预警指标的选择与运用 防范未然内部控制核心检测指标体系构建方法 心想事成关键绩效指标体系建立及应用,为什么企业发展离不开指标,如何用指标看透你的企业 企业运行目标与动力怎样有效结合 指标体系构建的驱动因素 指标体系的三大类型 指标体系的四大陷阱,蓝血十杰是谁？ 他们是来自哈佛的天之骄子 他们是二战期间美国空军的后勤英雄 他们是美国商业第一团队 他们是美国企业管理之父,“蓝血十杰”看统计与数据,他们信仰数字，崇拜效率。,他们三十岁即在自己的领域取得了令人瞩目的成就。他们之中产生了国防部长、世界银行总裁、福特公司总裁、哈佛商学院院长等一批商业巨擘。 他们的名字是： 桑顿、麦克纳马拉、利斯、 摩尔、兰迪、米尔斯、米勒、 莱特、包士华、安德森,从“蓝血十杰”看统计与财务管理,结论： 以数字控制运营 以财务分析效率 构建自身反应系统,变现性强 盈利性弱,现金,变现性弱 盈利性强,资产,企业的经营目的与财务管理目的统一,现金,企业的经营目的与财务管理目的统一,现金 资产 现金（增值）,企业经营的了解途径 一张照片与二段录像,三. 财务报表是如何表现经营活动,判断一家公司质量的 三种途径.,四. 企业经营的综合财务分析五个能力,投资者和财务分析人员不断地将公司的经营业绩和公司目标同公司原有的指标及其他类似公司进行比较。他们试图通过指标断定公司管理层和公司员工的尽职程度；公司内部结构和财务政策是否合理；公司的优势和劣势；以及公司未来的发展前景。,三个走向: 向上 决策 向外 市场 向下 供应链 ,管理的三个层面,一. 中国企业的管理缺失与改善途径,建立自身指标体系的基础方法： 1.用统计的方法反应问题 2.用比率的方法表现内在的相关性,多期比较分析,单位：万元,为什么企业发展离不开指标,如何用指标看透你的企业 企业运行目标与动力怎样有效结合 指标体系构建的驱动因素 指标体系的三大类型 指标体系的四大陷阱,财务管理指标体系构建的驱动因素,主要有以下六个方面 导向因素 激励因素 凝聚因素 考核因素 预警因素 平衡因素,传统的财务指标的类型,偿债能力财务指标 资产管理财务指标 盈利能力财务指标,财务指标一定都表现为财务范畴吗？,非财务指标的兴起,经济学的演进 委托代理关系中的评价指标与代理人努力程度的相关性 不是对“产出”的激励，而是对代理人努力程度的衡量 影响评价指标的非努力因素就是噪音 财务指标容易被操纵就是噪音的主要表现形式 净利润 营业利润 现金流量 经营活动现金流量 自由现金流量,管理学的演进 财务指标反映历史信息而企业管理需要面向未来 财务指标倾向短期指示而非财务指标揭示未来成长 企业管理需要引入非财务指标建立新的指标评价体系 平衡计分卡 企业效绩评价操作细则（修订）（2002）,业绩评价指标的演进历程,激进型 放弃财务指标 保守型 修正财务指标：自由现金流量、EVA 中庸型 结合财务指标和非财务指标：平衡计分卡,业绩评价指标、估价指标、战略评价标识,业绩评价指标 与奖惩机制相结合 估价指标 估计一个独立主体的价值：现金流量 战略评价标识 企业未来战略的指示器：平衡计分卡 如果不能将其细化就用于个人的评价会令人无所适从,未来评价指标的演进路径： 寻找价值动因的过程,非财务评价指标,非财务指标的财务价值 典型的非财务指标 市场占有率 客户满意度 员工满意度 技术创新 业务流程 市场营销 社会生态环保指标,非财务指标的财务价值,资料来源：加利·阿什沃思：整合绩效管理，2002，2829,市场占有率,客户满意度,顾客核心成果度量因果关系链,市场占有率,老顾客保有率,新顾客增加率,顾客利润率,顾客满意度,员工满意度,技术创新,业务流程,市场营销,社会生态环保指标,减少能源消耗类指标 控制污染类指标 环境改善投入类指标,全面的业绩评价系统,企业的成功就是： 满足两类人 做好两件事 运用两种方法,我国现行的国有资本金效绩评价指标体系,评价指标体系个性化改造,年度综合业绩评价,我认为的财务指标体系,1.财务指标体系 2.非财务指标体系 经营指标 管理水平 发展能力指标 预警指标 内部控制核心检测指标 关键绩效指标体系,为什么企业发展离不开指标,如何用指标看透你的企业 企业运行目标与动力怎样有效结合 指标体系构建的驱动因素 指标体系的三大类型 指标体系的四大陷阱,指标体系的四大陷阱,（一）部分分析指标相对滞后，影响分析结果 （二）财务指标的数据来源不够准确 （三）财务指标易被内部人控制 （四）原有的财务指标体系不能预先警示风险,指标体系的四大陷阱,部分分析指标相对滞后，影响分析结果 1.流动比率、速动比率无法从动态上反映短期偿债能力 2.流动比率、速动比率具有很强的粉饰效应 3.不能量化反映潜在的变现能力 4.现金流量比率局限性高,授 课 纲 要,为什么企业发展离不开指标 量体裁衣构建你自身的财务指标体系 四两千斤经营指标体系建立与创新 由表及里管理水平指标运用及建立 千岩竞秀发展能力指标体系构的建与应用 先知先觉预警指标的选择与运用 防范未然内部控制核心检测指标体系构建方法 心想事成关键绩效指标体系建立及应用,量体裁衣构建你自身的财务指标体系,如何来追寻你企业的核心问题 财务指标与非财务指标如何结合使用,构建企业自身的指标的关键问题 公司要什么？ 公司弱什么？ 公司做什么？ 因素是什么？,销售指标,本月营销实际承保首年标准保费 营销首年标准保费年度计划完成率= *100% 本年营销年度计划首年标准保费,本月营销新契约保单件数 营销月人均件数= *100% 本月营销平均业务员人数,本月营销FYC 营销月人均FYC= *100% 本月营销平均业务员人数,营销正式以上业务员月增长率=,本月月末营销正式以上业务员人数,上月月末营销正式以上业务员人数,*100%,-100%,营销业务员六个月转正率=,前数第6月新进且当月末在职的营销正式业务员人数,前数第6月新进营销业务员人数,*100%,营销业务员13个月留存率=,13月前新进且当月末在职的营销业务员人数,13月前新进营销业务员人数,*100%,后援综合管理,后援综合管理,实际发生费用 个险费用预算执行率= *100% 预算费用,总的赔付金额-长期险所提准备金 个险综合赔付率= *100% 危险保费,犹豫期退保保费 个险犹豫期退保率= *100% 预收保费+出单前撤件保费,人们常常将市场份额、销售增长率、成本水平等作为企业的目标。在这个过程中，人们汇集数据并绘成图表，以便掌握动态，调整整个系统的状态。但是，往往是企业到了失败的边缘，人们才意识到自己选择的度量指标或目标不正确。但报应也来了，就是企业的破产。管理人员若一直致力于完善昨天的企业设计，就会使新机会从身边溜走。 亚德里安斯莱沃斯基在发现利润区,所谓磨刀不误砍柴工： 企业首先需要做的，就是对内外部的竞争环境进行深入分析，以明确其自身发展的关键问题和核心环节，从而构建适用于自身发展需要的财务指标体系，以尽早的发现问题并采取有针对性的财务或非财务措施，来建立并维持自己的竞争优势，实现企业价值的最大化。,追寻企业核心问题的方法 外部环境分析方法 内部环境分析方法 鱼骨疗法,如何正确地评价经营业绩？,主业收入增长没有,大幅增长,有所增长,变化不大,有所下降,大幅下降,主业利润增长没有,大幅增长,有所增长,变化不大,有所下降,大幅下降,应收账款增长合理否,主营成本变化合理否,大幅度增收又增利,亏损分析树,亏损,收入下降,收入上升,不良资产,现金流增加,成本上升,资产结构是否优化,成本是否上升,否,是,销售费用是否增加,理想中的选择,1.财务指标与非财务指标结合 2.长期指标与短期指标结合 3.趋势指标与结构指标结合 4.数量指标与质量指标结合 5.评价指标与预警指标结合,什么样的数据最能反应问题,效率性指标 结构性指标,边际成本表示当产量增加1个单位时,总成本增加多少.一般而言,随着产量的增加,总成本递减的增加,从而边际成本下降,也就是说的是规模效应.,授 课 纲 要,为什么企业发展离不开指标 量体裁衣构建你自身的财务指标体系 四两千斤经营指标体系建立与创新 由表及里管理水平指标运用及建立 千岩竞秀发展能力指标体系构的建与应用 先知先觉预警指标的选择与运用 防范未然内部控制核心检测指标体系构建方法 心想事成关键绩效指标体系建立及应用,四两千斤经营指标体系建立与创新,经营指标体系建立的方法 经营指标体系的运用,举 例,关键指标-转速率 营运资金率,企业案例,这家公司的指标体系是： 流动比率 速动比率 资产负债率 应收账款率 存货周转天数 主营业务利润率 成本费用率,缺口：8万元,20万元 流动资产,40万元 长期资产,12万元 流动负债,非流动负债 长期负债与权益 48万元,补充：8万元,经理人到底每一段期间需要多少钱才能支持住经营需求呢？ 不用重新做账就可以发现净营运资本是多少 我们在企业管理中就需要一个指标就可以掌握管理效率，衡量管理效率,*集团财务数据,结论： 销售额的增长是以牺牲企业经营效率为代价的,67,大罗盘：运营资产 总资产运营负债,公司实际运行的所有的资产： 重点检查：,1.对外投资的收益期，资金的安排，与主营业务的关系,2.固定资产：办公房，厂房，机器设备。效益转移能力，折旧状况,3.在建工程：交付期，计提折旧期，,4.无形资产：确认，税务处理,68,现金循环的营业循环,小指针： 净流动资金 流动资产-现金余额运营负债,69,现金循环的营业循环,小指针： 净流动资金 流动资产-现金余额运营负债,净流动资金流动资产 货币资金 营运负债,70,概念,作用,实际运转的流动资金净流动资金,构成,运用,安全性,运营效率,核算,分析,小指针： 净流动资金 流动资产-现金余额运营负债,净流动资金 流动资产现金余额运营负债,如何指导经营改善财务到经营,71,如何指导经营改善财务到经营,趋势图,举 例,经营安全指标-安全边际率,保本点销量,销量收入px,销量成本a+bx,变动成本bx,固定成本a,单位变动成本 b,销量x,单价p,+,-,本量利分析法,76,本量利分析法,保本点销量 ,固定成本 单价单位变动成本,如何指导经营改善财务到经营,安全边际示意图,0,量,销售收入 W=SQ,成本总额 C=F+vQ,实际或预计销售量,以管理为导向的成本计量,安全边际分析 安全边际金额销售金额保本点销售金额 安全边际率安全边际金额÷销售总额 固定成本与经营风险的管理决策 安全边际是经营风险的一种度量方法 酌量性固定成本 约束性固定成本,多产品保本点的预测,综合保本额 = 固定成本÷加权贡献边际率,加权贡献边际率 = 某产品的贡献边际率×该产品的销售比重 各产品保本额 = 综合保本额×