知名银行跨境融资业务培训

,二零一三年,*银行跨境融资业务,总行投资银行部,2,跨境产品体系,内保外贷类,出口信贷类,转贷类,*银行跨境业务,内保外贷 跨境银团贷款 跨境股权融资 海外退市融资,出口卖方信贷 出口买方信贷 出口延付债权 信保项下项目融资,外国政府贷款转贷 绿色中间信贷 外储委贷 风险参与类贷款,3,跨境业务平台,*国金是我行在亚太地区的合作平台,*国金是*银行控股子公司，是在香港注册成立的投资控股公司，业务范围包括商业银行及非银行金融业务。 *银行国际（*嘉华银行） 机构设置：27家香港分行、2家美国分行、1家澳门分行、1家上海分行，*嘉华（中国）有限公司。 *国际资产 *国际资产专注于资产管理及直接投资业务。 *资本 专注于在中国进行投资管理及咨询。 2009年引入中国投资有限责任公司作为战略投资者。,振华财务是我行在香港地区的合作平台,振华财务是*银行控股子公司，业务范围包括贷款业务和投资业务。 振华财务实行风险管理委员会和董事会两级审批制度，基于严格的风险管理，公司未出现不良贷款，投资业务也成功经受了金融危机的考验。是*银行在境外为企业进行融资的重要合作伙伴。,4,5,国内母公司实力雄厚 在内地银行有授信,国外子公司实力较弱,内地银行对国外项目 及合作方情况不了解,业务特点,内地企业向*银行提出申请，*银行以境外金融机构为受益人，为内地企业境外分支机构出具保函或备用信用证，境外金融机构向其分支机构提供融资。,通过内保外贷、跨境银团等方式 为企业提供优质服务的同时，有效规避银行风险,内保外贷,6,*银行,国外子公司 或合资公司,国内母公司,备用信用证,提供融资担保,1,3,4,6,境外银行,2,国外子公司 无力还款时 索偿,5,国外子公司 无力还款时 索偿,正常还款,提供贷款,内保外贷,内保外贷流程图,某大型矿业公司 购买香港拟上市 公司股份 5.75亿港币 Pre-IPO融资解决方案 2010年10月,Pre-IPO内保外贷融资,项目背景,A公司是某省国资委下属大型矿业公司，E是隶属于央企的境外资源性投资控股公司。A与E是战略合作伙伴，共同持有境内大型矿业公司B的股权。 A公司持有B公司的35.5的股权，E通过其100%持有的C公司持有64.5的股权。 D公司计划在香港上市。但上市面临两大问题 上市公司D对B的持股结构不完整，影响资本市场对B公司估值； 某省国资委希望A公司可以分享D 上市过程中资本升值的好处，实现国有资产保值升值。,境外,D公司（拟上市公司）,C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,64.5%股权,E 境外注册母公司,省国资委,100%股权,100%股权,100%股权,100%股权,Pre-IPO内保外贷融资,银行建议解决问题思路 股权交易路径： A公司在境外成立的SPV，认购D公司的股份； D公司对C公司增资扩股的方式，使C获得收购资金； C公司收购A公司对B公司的35.5%的股权，拟上市公司D公司实际持有了B公司100%的股权。 融资模式： *银行和*银行国际联手采用内保外贷 + Pre-IPO融资模式为A公司在境外设立的SPV提供总额不超过5.75亿港币的股权融资,Pre-IPO内保外贷融资,增资,境外,收购35.5%股权,申请1亿美元备用信用证,认购股份,发放股权贷款,股权转让价款提供反担保,D公司（拟上市公司）,C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,64.5%股权,*银行,*银行国际,开立备用信用证,股权转让,结构设计,交易步骤： 1、A公司向我行申请开立备用信用证； 2、我行向*银行国际开立备用信用证，用于担保*银行国际境外放款； 3、*银行国际向SPV发放股权贷款； 4-5、SPV用此贷款认购D的股份，进而向C公司增资； 6-7、C公司再以该笔资金收购A公司持有B公司的全部35.5%的股权； 8、资金回流至A公司在*银行账户，为*银行备证提供反担保。交易完成后，拟上市公司D实际控制了核心企业B公司100%的股权。,Pre-IPO内保外贷融资,境外,D公司（拟上市公司）,C公司,B公司,境内,A公司成立的SPV,A公司,35.5%股权,100%股权,E 境外注册母公司,省国资委,100%股权,交易完成后的股权结构示意图,64.5%股权,100%股权,100%股权,Pre-IPO内保外贷融资,该笔业务涉及的角色、环节较多，结构复杂，通过我行的前期设计，在成本可控的前提下满足了各方的需求。确保企业资本运作的快捷和合规，又保证资金的顺利回流，受到企业的充分肯定； A公司顺利实现将B公司的股权置换为拟上市的D公司的股权，D公司上市成功即可实现资本的迅速升值。 通过我行内保外贷 + Pre-IPO的结构化设计，充分满足了企业上市前的大额资金需求，同时回流的资金对我行的备用信用证形成了很好的反担保作用，实现了银企双方的共赢； 开创了我行跨境Pre-IPO的先例，该结构具有很强示范性，满足客户上市前融资及股权跨境运作需求。,项目亮点,Pre-IPO内保外贷融资,基本概念：指贷款国为了支持和扩大本国出口，提高国际竞争力，通过出口信贷机构(ECA）对本国出口商给以利息补贴或提供担保/保险，鼓励本国商业银行对本国出口商、外国进口商或其银行提供利率上较优惠的贷款，以解决进口商支付进口货款的需要。 目的：支持出口 手段：给予利息补贴或提供保险 基本形式： - 对外国进口商：出口买方信贷 - 对本国出口商：出口卖方信贷、出口应收债权融资、出口再融资,出口信贷概念,- 中国成分不低于60%（重点支持拥有自主知识产权、有利于我国技术和标准输出的大型成套设备出口）。 - 发挥中资商业银行的作用,保障中资银行与中资企业的利益。 - 总金额不超过421亿美元的融资保险专项安排。 - 不受国别限额的限制，集中报批。 - 机电商会推荐项目，信保公司风险评估。 - 侧重于主权担保的项目。,2009年5月国务院批复商务部、财政部大型成套设备出口实行融资保险专项安排（“421”专项安排），我行为六家指定银行之一。 “421”专项安排,政策解读,16,政策解读421报批程序,外方,企业,机电商会,421专项清单,中资银行,*保,财政部,商务部,国务院,外交部,1、签订合同,2、申请,3、受理并形成421项目清单,4、分别报送银行及*保审批,5、抄报,6、审批后分别报送财政部、商务部,7、上报国务院审批,项目须符合以下原则： 已正式签署商务合同 中资企业为主承建 中资银行为主提供出口信贷 中国成分60%以上 项目风险基本可控,17,出口信贷方案,出口买方信贷,18,出口买方信贷指在中国出口信用保险公司对我行提供出口买方信贷保险的基础上，我行为外国进口方提供出口信贷，以使出口方实现即期收款的融资方式。,出口方,进口方,1、销售合同,4、发运货物/提供服务,3、投保出口信用保险,*银行,7、还款,*银行,中国出口信用保险公司,2、签订出口买方信贷协议,5、提交相关出口单据,6、提款支付贷款,8、违约情况下索赔,进、出口方双方签订销售合同； 出口方向银行提出申请，请银行为进口方提供出口买方信贷。*银行与进口方签订出口买方信贷合同； *银行投保出口买方信贷保险； 出口方向进口方发运货物或提供服务，进口方承担向出口方支付货款的义务； 出口方向*银行提交商务合同要求的全套单据和出口买方信贷合同要求的提款资料； *银行审核单据和资料无误后，在出口信贷合同项下提款向出口方支付货款； 进口方根据出口买方信贷合同约定的还款条件向*银行偿还贷款； 在进口方不付款时，*银行将向中国出口信用保险公司追索。,19,出口买方信贷适用以下出口项目： 出口方与进口方签订出口合同，合同中关于履约标准的约定清晰、明确，进口方现汇支付比例不低于15； 出口方具有较强的商务合同履约能力，以往履行类似出口合同的记录良好； 进口方所处行业发展前景明朗，进口方行业排名领先，财务实力较强，信用较好，以往没有发生过故意拖欠或违约的行为； 进口国政局稳定，与我国建立了外交关系，进口国政府注重信用，历史上还款记录良好。进口国国民经济结构合理，发展前景好，外向型经济在国民经济中占有一定比重，有稳定持续的外汇资金来源； 进口方的进口项目已经获得进口国政府及相关机构的批准，已经获得进口方内部董事会或股东大会的批准； 中国出口信用保险公司同意向*银行提供出口买方信贷保险，该保险须覆盖借款本息之和的90-95。,融资适用条件,20,出口买方信贷案例分析,案例背景：华为技术有限公司为全球领先的电信网络解决方案供应商，2008年，华为公司与坦桑尼亚电信公司（TTCL）签订1.7亿美元出口框架合同。,项目分析,- 借款人TTCL自身的融资和还款能力较弱，无法在境外获得项目融资。 - 进口国坦桑尼亚的“国家风险参考评级”较低（7级），经济水平较低，财政担保能力较弱。 - 出口回款具有较大不确定性。,项目分析,华为技术有限公司 出口信贷融资方案 1.7亿美元,*银行为借款人TTCL设计了“出口买方信贷+俱乐部贷款”的融资安排。由*银行与中国工商银行共同为借款人安排一笔出口买方信贷融资，协助借款人在*保公司申请出口买方信贷险覆盖贷款本息和的95%。*银行与中国工商银行俱乐部贷款结构化的设计，确保了华为公司出口项目的收款。,框架协议,*银行,TTCL,华为公司,*保公司,工商银行,银 团,出口买方信贷协议,担保2.5%,坦桑尼亚政府,担保95%,放款支付,担保函,融资结构图：出口买方信贷+俱乐部贷款,出口买方信贷案例分析,通过出口信贷+俱乐部银团的设计，有效的分散了项目的风险，同时满足了企业融资需求，支持了我国企业的出口。,95%,2.5%,2.5%,风险敞口,*保公司出口买方信贷险,华为公司担保,由俱乐部银团承担,出口买方信贷案例分析,出口卖方信贷,23,进出口双方签订商务合同； 出口方向中国出口信用保险公司投保出口卖方信用保险，覆盖85%合同额及相应利息； 出口方向*银行申请出口卖方信贷，*银行与出口方签订出口卖方信贷合同； *银行向出口方提供贷款； 出口方根据销售合同向进口方发运货物或提供服务； 进口方按商务合同，分期向出口方偿付货款； 出口方根据出口卖方信贷合同约定的还款条件向*银行偿还贷款； 进口方违约时，出口方凭保单向中国出口信用保险公司索赔。,出口卖方信贷指在中国出口信用保险公司对出口方提供出口卖方信贷保险的基础上，我行为出口方提供出口信贷使其获得融资支持以履行相关商务合同的融资方式。,出口方,进口方,1、销售合同,5、发运货物/提供服务,6、偿付货款,4、提供贷款,*银行,中国出口信用保险公司,3、签订出口 卖方信贷协议,2、投保出口信用保险,8、违约情况下索赔,7、偿还贷款/利息,24,出口卖方信贷适用以下出口项目： 出口方与进口方签订出口合同，合同中关于履约标准的约定清晰、明确，进口方现汇支付比例不低于15； 出口方具有较强的商务合同履约能力，以往履行类似出口合同的记录良好； 进口方所处行业发展前景明朗，进口方行业排名领先，财务实力较强，信用较好，以往没有发生过故意拖欠或违约的行为； 进口国政局稳定，与我国建立了外交关系，进口国政府注重信用，历史上还款记录良好。进口国国民经济结构合理，发展前景好，外向型经济在国民经济中占有一定比重，有稳定持续的外汇资金来源； 进口方的进口项目已经获得进口国政府及相关机构的批准，已经获得进口方内部董事会或股东