资产负债表水平分析与垂直分析

资产负债表分析,本章内容： 资产负债表分析的目的和内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析,第一节 资产负债表分析的目的与内容,一、资产负债表分析的目的 1、揭示资产负债表及相关项目的内涵 2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因 3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度 4、评价企业的会计政策 5、修正资产负债表的数据,二、资产负债表分析的内容,资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析,第二节 资产负债表水平分析,一、资产负债表水平分析表的编制 将分析期的资产负债表各项目数值与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。 例见书P77,二、资产负债表变动情况的分析评价,（一）从投资或资产角度进行分析评价 1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况； 2、发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目； 3、分析资产变动的合理性与效率性； 4、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性； 5、分析会计政策变动的影响。 举例说明见书。,（二）从筹资或权益角度进行分析评价,1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况； 2、发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目； 3、注意分析评价表外业务的影响。 举例说明见书。,三、资产负债表变动原因的分析评价,1、负债变动型 2、追加投资变动型 3、经营变动型 4、股利分配变动型,第三节 资产负债表垂直分析,一、资产负债表垂直分析表的编制 通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。 静态分析：以本期资产负债表为对象 动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较 例见书P84,二、资产负债表结构变动情况的分析评价,（一）资产结构的分析评价 1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性； 2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。 以SMC公司为例进行说明,（二）资本结构的分析评价,1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性； 2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。 以SMC公司为例进行说明,三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价,（一）资产结构的具体分析评价 1、经营资产与非经营资产的比例关系 2、固定资产和流动资产的比例关系 适中型 保守型 激进型 3、流动资产的内部结构 与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准,（二）负债结构的具体分析评价,1、负债结构分析应考虑的因素 （1）负债结构与负债规模 （2）负债结构与负债成本 （3）负债结构与债务偿还期限 （4）负债结构与财务风险 （5）负债结构与经济环境 （6）负债结构与筹资政策,2、典型负债结构分析评价,（1）负债期限结构分析评价 （2）负债方式结构分析评价 （3）负债成本结构分析评价,（二）权益结构的具体分析评价,1、股东权益结构分析应考虑的因素 （1）股东权益结构与股东权益总量 （2）股东权益结构与企业利润分配政策 （3）股东权益结构与企业控制权 （4）股东权益结构与权益资本成本 （5）股东权益结构与经济环境 2、股东权益结构分析评价 例见书P92,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,1、保守结构,1、保守性结构分析 保守性结构指企业全部资产的资金来源都是长期资本，即所有者权益和非流动负债。 优点：风险较低 缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱 适用范围：很少被企业采用。,2、稳健型结构分析 稳健型结构：非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。 优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。 适用范围：大部分企业,3、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。 优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较低。 缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。 适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。,4、风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。 优点：资本成本最低 缺点：财务风险较大 适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。,第四节 资产负债表项目分析,一、主要资产项目分析 （一）货币资金 1、分析货币资金发生变动的原因 销售规模变动 信用政策变动 为大笔现金支出做准备 资金调度 所筹资金尚未使用,2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理 结合以下因素： 货币资金的目标持有量 资产规模与业务量 企业融资能力 企业运用货币资金的能力 行业特点,（二）应收款项,1、应收账款 （1）分析应收账款的规模及变动情况 （2）分析会计政策变更和会计估计变更得影响 （3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节 （4）关注企业是否有应收账款巨额冲销行为,2、其他应收款,3、坏账准备,（1）分析坏账准备的提取方法、提取比例是否合理； （2）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变； （3）区别坏账准备提取数变动的原因。,（三）存货,1、存货构成 （1）存货规模与变动情况分析 见书P99表 （2）存货结构与变动情况分析 见书P100表,例、某公司2007年存货项目构成如下表： 单位：千元,2、存货计价,（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理； （2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值得影响； （3）分析期末存货价值得计价原则对存货项目的影响。,（四）固定资产,1、固定资产规模与变动情况分析 （1）固定资产原值变动情况分析 （2）固定资产净值变动情况分析 主要受两个因素影响 例见书P102,2、固定资产结构与变动情况分析,分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况 考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率 结合企业的生产技术特点，分析生产用固定资产内部结构是否合理,例、某公司2007年固定资产构成如下表所示： 单位：千元,3、固定资产折旧分析,分析企业固定资产折旧方法的合理性； 观察固定资产折旧政策是否前后一致； 分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。,4、固定资产减值准备分析,（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响 （2）固定资产可收回金额的确定 （3）固定资产发生减值对生产经营的影响,二、主要负债项目变动情况分析,（一）短期借款 短期借款变动原因： 1、流动资金需要 2、节约利息支出 3、调整负债结构和财务风险 4、增加企业资金弹性,（二）应付账款及应付票据,变动原因： 1、销售规模的变动 2、充分利用无成本资金 3、供货方商业信用政策的变动 4、企业资金的充裕程度,（三）应交税费和应付股利,主要分析： 1、有无拖欠税款现象； 2、对企业支付能力的影响。,（四）其他应付款,分析重点： 1、其他应付款规模与变动是否正常； 2、是否存在企业长期占用关联方企业的现象。,（五）长期借款,影响长期借款变动的因素有： 1、银行信贷政策及资金市场的供求情况 2、企业长期资金需要 3、保持权益结构稳定性 4、调整负债结构和财务风险,或有负债及其分析,或有负债的种类 或有负债披露的特点 通过会计报表附注，披露或有负债形成的原因、性质、可能性及对报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。,作业题,分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 资产负债表主表水平分析与垂直分析 指出影响资产价值的会计变更,