外汇与汇率相关知识

国际金融,刘云 15920126925(676925),学习要求:,1、做好预习。“凡事预则立，不预则废”，通过预习，培养自学能力，找出课程学习中的难点，在课堂学习中重点关注，提高学习效率。 2、在全面复习教材和课堂讲授知识的基础之上，掌握好重点和难点知识。要会总结归纳对比地学习。,考核:,100=40%(平时)+60%(期末) 平时:出勤(10) 课堂 (20) 作业(10),?什么是国际金融,国际间的资金融通，即资金的周转和运动。 资金本身外汇、汇率 资金融通的方式外汇交易、国际融资、国际信贷 资金融通的环境国际货币体系、国际金融市场 资金融通的目的国际收支、国际储备和外债 资金融通需要注意的外汇风险管理,第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 一、外汇的概念,动态：为了清偿国际间的债权债务关系，一 国货币通过汇兑活动换成另一国货币的过程。,静态：国际汇兑的支付手段和工具。广义静 态外汇指外币资产，狭义的静态外汇指可以 直接用于国际结算的支付手段，即不包括广 义静态外汇中的有价证券。,外国钞票算不算外汇，为什么？,现汇与现钞 现汇是外币在国外银行的存款 现钞是外币现金,？什么样的外币能够成为外汇,a.可自由兑换,b.被普遍接受,？判断对错,外国货币是外汇,外汇是外国货币,（×）可自由兑换且被普遍接受的外 国货币是外汇。,（×）外汇是以外币表示的货币和信 用资产。,几个常用国家货币的符合和代码P6,二、汇率（Foreign Exchange Rate）,（一）汇率的概念 又称外汇汇价，指不同货币之间兑换的比率或比价，换句话说，就是用一种货币表示的另一种货币的价格。 CNY 1=USD0.13用美元表示人民币的价格 CNY 1=JPY15用日元表示人民币的价格 ？如何用人民币表示美元和日元的价格呢？ USD1=CNY7.83 JPY1= CNY 0.068,？两种表达式实质上是一回事，是可以互相转化的。那么一个国家的外汇牌价到底应该采取哪种表达呢,（二）汇率的标价方法,1、直接标价法（Direct Quotation） 它是指以一定单位（1或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。 也就是说，以本国货币表示外国货币的价格。目前世界上大多数国家包括我国都采用直接标价法，除英国、美国和欧元区。 HKD100=CNY100.83 USD100= CNY783.77,例如中国银行2008年2月25日的外汇牌价如下：,HKD100=CNY91.44 USD100= CNY712.87 EUR100= CNY1054.89 JPY100= CNY 6.6307 GBP100= CNY1399.55,中国银行2006年12月10日的外汇牌价： HKD100=CNY100.83 USD100= CNY783.77 EUR100= CNY1032.23 JPY100= CNY 6.7317 GBP100= CNY1529.01 人民币是升值了还是贬值了？,观察：外币不动本币动。 本币的数值上升时，本币贬值,2、间接标价法（Indirect Quotation）,指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，以外国货币表示本国货币的价格。 目前世界上主要是英镑、美元和欧元采用间接标价法。 美元对英镑和欧元采用直接标价法,例如：纽约外汇市场美元对部分外币的汇率如下：,USD1=JPY116.73 USD1=HKD7.7937 USD1=CHY7.8103 GBPI= USD1.6407 美元对英镑采用直接标价法 EUR1= USD1.1420 美元对欧元采用直接标价法 观察：本币不动外币动 外币数值上升时，本币升值,3、美元标价法 指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 例如某国某日的外汇牌价如下： USD1=CHF1.6010（瑞士法郎） USD1=DEM1.8010（德国马克）,如何根据汇率的变化判断本币(外币)升值或贬值,1美元=6.7980元人民币、,练：1、在直接标价法下汇率上升，则本国货币（升值、贬值）二者成（正比、反比）。 2、在间接标价法下汇率上升，则本国货币（升值、 贬值）二者成（正比、反比）。 3、在直接标价法下本币升值，则兑换本币数量（增加、减少)表示汇率（上升、下降）。 4、在间接标价法下本币升值，则兑换外币数量（增加、减少）表示汇率（上升、下降）。,1元人民币=0.1471美元,5、在直接标价法下汇率升降与本币数量增减成（正比、 反比）与本币币值升降成（正比、反比） 。 6、在间接标价法下汇率升降与外币数量增减成（正比、 反比）与本币币值升降成（正比、反比）,1美元= 6.7980元人民币、,1元人民币= 0.1471美元,练习，请将以下人民币汇率的直接标价改为间接标价,直接标价法 USD100=CNY731.66 JPY100=CNY8.3200 GBP100=CNY1189.36 CNY100=USD13.668 CNY100=JPY1201.9 CNY100=GBP8.4079,（三）汇率的种类与计算,买入汇率与卖出汇率,买入汇率银行报出的买入外汇时的汇率 卖出汇率银行报出的卖出外汇时的汇率 买入汇率低于卖出汇率 买入汇率是客户卖出外汇的价格 卖出汇率是客户买入外汇的价格 USD1=CNY7.3231/96 USD1=CNY7.32317.3296,中国银行人民币汇率（直接标价法）,中国银行人民币汇率（间接标价法）,1.,某公司欲购入10000英镑，得到的银行报价为GBP1USD1.6710/50,则该公司需要为此支付多少美元？ 解：该公司买入英镑，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出英镑，所以应该用英镑的卖出汇率GBP1USD1.6750 10000×1.6750=16750美元,2.,某公司欲购入10000HKD，得到的银行报价为USD1HKD7.6366/10,则该公司需要为此支付多少美元？ 解：该公司买入港币，即卖出美元 对银行来说是买入美元，卖出港币，所以应该用美元的买入汇率USD1HKD7.6310 10000/7.6310=1310.44美元,3.,你应该从哪个报价行那里卖出英镑？ GBP/USD 报价行A 1.9505/15 报价行B 1.9507/17 报价行C 1.9500/10 报价行D 1.9502/12 报价行E 1.9503/13 报价行F 1.9506/16,4.,你应该从哪个报价行那里卖出美元？ USD/JPY 报价行A 129.95/10 报价行B 129.90/05 报价行C 129.93/08 报价行D 129.92/07 报价行E 129.89/04 报价行F 129.91/06,5.,中国香港某出口商的商品报价原为本币（港币），但客户要求改用美元报价，若2009年5月23日汇率为USD/HKD=7.7942/8020，港商出口机床的报价为100 000港元，要使港商的本币收入不变，在该商人应该改报美元价为多少？ 100 000/7.7942=12830.05美元,基本汇率与套算汇率,基本汇率Basic rate：本币与关键货币之间的汇率。 关键货币Key currency，即与本国对外往来关系最为紧密的货币。大多数国家把美元作为关键货币。 大多数国家把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。 套算汇率Cross rate,又叫交叉汇率：根据基础汇率计算出的本币与非关键货币之间的汇率。,例如,我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1=CNY8.2270, 当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为GBP1=USD1.7816, 这样可以计算出人民币与英镑之间的汇率为 GBP1=CNY(1.7816*8.2270)=CNY14.657,套算汇率的计算规律,1.若银行标出的两个汇率都是以美元为单位货币或计价货币，则使用交叉相除的方法。 例 已知USD/DEM=1.5430/40 USD/HKD=7.7275/90 求DEM/HKD DEM/HKDUSD/HKD÷USD/DEM,7.7275÷1.5440=5.0048 7.7290÷1.5430=5.0091,DEM/HKD5.0048/91,练习,已知USD/CNY 7.7366/06 USD/CHF 1.4509/85 求CNY/CHF,CNY/CHF= USD/CHF ÷USD/CNY,1.4509÷7.7406=0.1874 1.4585÷7.7366=0.1885,CNY/CHF0.1874/85,求CHF/CNY,2.若银行标出的两个汇率，一个是以美元为单位货币，另一个以美元为计价货币，则使用同边相乘的方法。 例已知USD/JPY=120.31/66 GBP/USD=1.5770/80求GBP/JPY,GBP/JPY=GBP/USD * USD/JPY,1.5770 1.5780 120.31 120.66,1.5770*120.31=189.73 1.5780*120.66=190.40,GBP/JPY=189.73190.40,练习,例已知USD/HKD=7.7275/90 GBP/USD=1.5770/80求GBP/HKD,GBP/HKD=GBP/USD * USD/HKD,1.5770 1.5780 7.7275 7.7290,1.5770*7.7275=12.186 1.5780*7.7290=12.196,GBP/HKD=12.186/96,求HKD/GBP,练习,1.已知USD/CHF= 1.4598/08 USD/HKD=7.7275/90 求CHF/HKD 2.已知USD/CHF= 1.4598/08 GBP/USD=1.9926/36 求GBP/CHF,电汇、信汇和票汇汇率,电汇汇率（T/T Rate）银行以电报、电传的方式通知国外分行向客户支付款项时使用的汇率。较高 信汇汇率（M/T Rate）银行以信函方式通知国外分行向客户支付款项时使用的汇率。比电汇汇率要低 票汇汇率（D/D Rate）银行以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。银行开立即期或远期汇票，由汇款人自行携带出国或寄给收款人，凭票取款。,即期汇率与远期汇率,交割Delivery,买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。 即期汇率Spot Rate，即现汇汇率，双方成交后，在两个营业日内办理交割所使用的汇率。 远期汇率Forward Rate，即期汇汇率，双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。,远期汇率与即期汇率的差价称为远期汇水， 远期汇率即期汇率 升水 Premium 远期汇率即期汇率 贴水 Discount 远期汇率即期汇率 平价 At Par 汇率是表示两种货币的相对价格，所以一种货币的升水意味着另一种货币的贴水。,即期汇率USD/HKD=7.7275/90 3个月的远期汇率为USD/HKD=7.7506/53 对美元来说，远期升水 对港币来说，远期贴水,关于远期汇率的一点说明,远期汇率是在即期汇率基础上由交易双方约定的，与未来交割时的市场汇率并不是一回事,银行在远期外汇交易的报价中既可以直接报出远期汇率的价格，又可以仅报出远期汇水， 所以如何根据远期汇水和即期汇率计算远期汇率是非常重要的。,银行报出的远期汇水无非是两种形式：前小后大（小/大，如21/29、35/46）；前大后小（大/小，如54/40，37/23） 小/大表示单位货