布林线读书笔记

布林格先生独创了一种新的市场分析方法，即理性分析，它是介于技术分析与基本面分析之间，是两者的有机结合，而布林线正是理性分析的最基本的分析工具。   技术分析者认为，股票不等于上市公司，上市公司不等于股票，两者之间仅仅是逻辑上的联系。    理性分析则认为：上市公司的股价走势也会对公司的经营产生相当大的影响。因此，理性分析者即会了解股票，也会了解公司。    布林线的定义：布林线就是围绕股价的上下波动而划出的一个通道。其目的是对股价设定一个相对高和相对低的界定，股价接近上轨，就显示股价偏高；反之，股价接近下轨线，就显示股价偏低。    布林线的中轨，就是缺省的20日均线，宽度是2倍的标准差。    从中可以看出，20日移动平均线是一个非常重要的指标。而目前一般的分析软件中布林线的中轨大多设定为26，应注意分析其差异。附件2006-11-30 21:21Snap1.gif (9.28 KB)   第一部分：开篇第一章基本介绍    首先，我认为这是布林线这本书中提纲挈领的最重要的一部分。书中指出：“以相对论的观点看世界和看事物已成为整个世界和社会的一种发展趋势。”这是一种东方哲学观的哲学思辨。“在证券市场，这种观念的转变同样存在！”    布林格先生提出了用相对论的观点来分析证券市场和证券市场中的个股走势的观点，对于摆脱投资者在市场中常常遇到的两种交易陷阱即：卖高陷阱和买低陷阱，布林线具有独特的功能！    布林格先生指出：“对于一个非线性的非常复杂的市场，能帮助人们认识的方法就是相对性工具！    布林格以相对性的概念重新定义了高与低的概念：所谓的高，即在布林轨道的上轨上可以谓之高；所谓的低，在布林轨道的下轨线可以谓之低！这里明确的指出了在股票市场中所谓的高低的相对性的概念。    卖高陷阱就是投资者在所谓的高点卖出之后，股价不仅不跌，反而继续一路上涨。    买低陷阱就是投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌，反而继续一泻千里。    这就是我们在看kdj等超买超卖指标时常常遇到的困惑，kdj明明已经超买了，怎么继续在高位钝化了呢？明明已经低位超卖了，怎么又深不可测呢？     布林线是解决这个问题的最有效的工具！第二章：基本数据及图形    在这里，开盘价重新获得了重视，对数坐标得到布林格先生的推崇！布林格建议采用对数坐标和布林棒来代替普通的算术坐标和K线图。    分析价格走势，离不开对应的成交量的关注，布林格先生提出两点：1、最为典型的均量线是50日均量线。2、如何利用均量线进行横向和纵向比较？布林线创设了一种相对衡量指标：成交量/50日均量*100。    体会：50日均量线是一条很平坦的线，要看出W、M形态比较困难，但是把K线突破中轨，而成交量在当日或次日突破50日均量线作为放量突破的指标，具有很好的参考价值！有一定的可操作性！    至于布林棒，有点模糊，我觉得蜡烛图就不错。 第三章：确定时间周期    不同的时间周期对于不同的投资者，有着不同的意义。时间周期按投资者的风格可分为短期、中期和长期，不同的周期有着不同的作用和功能。不能相互混淆。    但是布林线可以用来短、中、长期的分析。经验表明，20日移动平均线作为布林中轨在许多金融分析中是最为有效的！    你选择不同的周期，你需要选择不同的标准差。你应该根据你自己的投资习惯，选择合适的时间周期和标准差！    时间周期为20的布林线公式：    上轨线=中轨线+2*标准差；    中轨线=周期为20的移动平均线；    下轨线=中轨线-2*标准差；附件2006-12-1 08:04时间周期.GIF (8.65 KB)   2006-12-1 08:04标准差.GIF (7.48 KB)   第四章：没有一劳永逸的投资建议不存在一劳永逸的投资建议；布林线能帮助你有效的判断市场的风险收益特征！应当把各种技术指标综合应用！第五章：让技术分析为你所用在领会布林线的分析理论的精髓后，独立思考；认识你自己的风险承受能力，确立一套严格的投资纪律！并一直走下去！ 第二部分：基础第六章：关于带状分析的历史演变    看这一章，使我想起原来我一直以为所谓的包络线就是布林线，现在才知道，其实不然！在这里我看到了薛斯通道，J.M.Hurst在1970年创立一种叫等宽曲线的通道，来描述和分析股价运行中的周期性状态。薛斯根据股价运行中两种不同的时间周期画出两个曲线状通道，其中一个通道套在另一个通道中，且在股价的关键点处，正是两个通道相重合的点上，重合点对于股价趋势变动的分析很有意义！    这里，布林格提出了描绘布林线应该采用典型价格的问题，通常，我们都是采用收盘价来描绘布林线，但是布林格认为应该推荐使用典型价格，所谓的典型价格就是：典型价格=（high+low+close）/3或者               =（o+h+l+c)/4;第七章：布林线的基本架构    布林线的中轨为20日的移动平均线，以复杂的指数平均线和加权平均线与简单的移动平均线相比，没有更大的优势！第八章：布林线的两大指标%b和布林带宽%b：主要表明当前价格在布林线中的位置，它是进行交易决策时的关键性指标。指标的代码是这样的：（飞狐的）b指标:MID :=  MA(CLOSE,N);UPPER:= MID + P*std(c,n);LOWER:= MID - P*std(c,n);%b=（c-lower)/(upper-lower),colorwhite;当最新价位于上轨时，%b=1；当最新价位于下轨时，%b=0；当最新价位于上轨之上时，%b大于1；当最新价位于下轨之下时，%b小于1；%b的大小可以看出当前价格所处于布林线中的位置，如，当%b=1.1时，表示股价超出上轨10%的幅度。当%b=-0.15时，表示股价跌破下轨15%。%b的作用：1、帮助你提供投资决策的分析依据；    当股价越过布林上轨，即%b大于1时，21日的指标却是负值时，此时通常提示注意风险，考虑坚决卖出；2、帮助你分析和识别股价走势形态；    这里就是引用股价相对论的地方了。当你的操作原则是：股价二次探底成功，股价回升时迈进，此时运用%b，注意两次探底前后%b值的变化，当第二次探底时，%b比前一次探底时大，表示探底成功，结合成交量，可以确认买点！布林带宽：指标公式：（飞狐）布林带宽指标MID :=  MA(CLOSE,N);UPPER:= MID + P*std(c,n);LOWER:= MID - P*std(c,n);bwidth=（upper-lower)/mid,colorwhite;作用：1、识别布林线收敛性的大小变化；2、预示市场新趋势形成的前期征兆；布林线越收越紧，意味着市场即将转势；可能向上，也可能向下；3、预示一波强劲趋势的结束；第九章：统计原则    统计发现，股价的变化，呈非正态分布，即：股价大幅下跌和大幅上扬的时候比盘整的时候更多。    回归，当股价偏离均值达到一定程度后，他会向均值回归。当股价处于上轨或下轨时，市场可能产生反向运动，促使股价向中轨靠拢。但是，这并不是立即就进行的，还需要结合技术分析指标的证实。    布林线会呈现周期性的膨胀和收缩变动。低波动率之后将会出现高波动率。至此，可以说布林格先生已经为我们解剖了布林线的真正的精华！至于后面的形态、指标以及指标陷阱等都是源自于这个相对性的理论。    因此，我们也可以掩卷沉思一番，何谓相对性？何谓高？何谓低？    所谓的高、低，就是在布林线中的位置的高低。我们来看看图例：附件2006-12-1 08:49布林相对论3.gif (12.45 KB)   2006-12-1 08:55布林相对论4.gif (10.91 KB)   为什么会出现绝对股价上涨了，然而在布林轨道中的相对位置却低了呢？这是由于布林线的计算方法造成的。由于采用了标准差来界定轨道，所以才会出现这种现象！    我们看到，在M头中，股价的相对位置低了，就会迎来一波下跌；在W底中，相对位置升高，就会产生一波上涨。至此，我体会到布林线中有最具有实用价值的两个信号。    第一就是背离。   绝对价位升高了，而相对位置却下降了。表明向上的趋势正在削弱，买入的力道正在减退。我们再来看图1：    对于底部的W底，绝对价位降低了，而相对位置却在升高了。表明向下的趋势正在削弱，卖出的力道正在减退，买入的力量正在增加。我们再来看图2： 本帖最后由 时乘六龙 于 2006-12-2 18:49 编辑 附件2006-12-1 09:25布林相对论2.gif (9.78 KB)   2006-12-1 09:25布林相对论1.gif (9.8 KB)   今天又开盘了，暂停读书。帖一个上证指数的布林线指标。附件2006-12-1 09:39上证指数.gif (10.6 KB)   上回我们说到：我体会到布林线中最具有实用价值的两个信号。   第一就是背离。第二个信号是我看了书后自己总结出来的，请允许我暂时保密，到时候再说。这个信号的实用价值在我最近的操作中，我抓住了几个强势股的凌厉的上涨，避免了上涨过程中的洗盘和回调！接下来就是全书的第三部分。第三部分：布林线的形态分析第十章：形态的识别    布林格说：从本质上讲，技术分析就是对技术形态的描述，我们可以充分利用布林线来识别形态。    W底的研判：这一部分可以合并到第十二章的W型形态一起讲述。第十一章：五点型形态Robert levy认为：任何形态都可以看作由五点构成，而Arthur则认为，所有形态都可以归纳为两大类，即M头和W底，还可以进一步归为：上升趋势、下跌趋势、头肩顶或底，三角形态。M头和W底又可以各分为16种，见图附件2006-12-2 15:12W底.gif (11.27 KB)   2006-12-2 15:12M头.gif (11.78 KB)   第十二章：W形态    W形态一般可分为三种：1、右底高于左底型；2、右底等于左底型；3、右底低于左底型。如何利用布林线正确判断和识别W形态：    通常认为：标准的W底是股价两次探底，第二次探底的低点应该比第一次的低点高。而实际上，经常会出现相同或更低，从而导致误判。    布林线认为：判断第二次探底时是否比第一次高，不应该以绝对价位来判断，而应该以股价在布林线中的相对位置来判断。如：股价第二次探底没有像第一次探底那样冲出布林下轨，那么即使第二次探底的股价比第一次更低，也可以看作右底比左底高。    当W底形态确认后，一旦股价向上突破，而且成交量放大，就应该买入做多。看图：附件2006-12-2 22:42W底左右相同.gif (6.2 KB)   2006-12-2 22:42W底左高右低.gif (6.57 KB)   2006-12-2